固定资产投资项目可行性研究报告编制规定

'目录固定资产投资项目可行性研究报告第一部分总则…………………………………….……………………….…...1第二部分固定资产投资项目可行性研究报告编制内容和深度……………..31总论…………………………………….……………………….…..…….………32市场预测分析…………………………………….……………………….…..……63建设规模和产品方案…………………………………….………………………..154工艺技术方案…………………………………….……………………….…..….165原材料、辅助材料、燃料和动力供应…………………………………….……….256厂址选择和建厂条件…………………………………….………………………..267总图运输、储运、土建、界区内外管网…………………………………….………338公用工程和辅助生产设施…………………………………….……………………409服务性工程与生活福利设施…………………………………….…………………5110节能、节水…………………………………….……………………….…..…..5111消防…………………………………….……………………….…..………….5312环境保护…………………………………….……………………….…..……..5413安全劳动卫生与消防…………………………………….……………………….5714组织机构与人力资源配置…………………………………….………………….5815项目实施进度计划…………………………………….……………………….…6016投资估算…………………………………….……………………….…..……..6117资金筹措与融资方案…………………………………….……………………….6418财务分析…………………………………….……………………….…..……..6619国民经济评价…………………………………….……………………….…..….6920社会评价…………………………………….……………………….…..……..6921方案比选…………………………………….……………………….…..……..6922风险与竞争力分析…………………………………….……………………….…6923研究结论…………………………………….……………………….…..……..70第三部分附则…………………………………….……………………….…..….71附件一固定资产投资项目可行性研究投资估算编制办法1总则…………………………………….……………………….…..……………722投资估算文件的组成…………………………………….………………………..723项目分类和费用划分及计算…………………………………….…………………734投资估算方法…………………………………….……………………….…..….825引进项目建设投资估算编制…………………………………….…………………84160 6中外合资项目、更新改造项目和对外投资项目投资估算编制特点………………….887资金筹措…………………………………….……………………….…..……….908估算中应注意的一些问题…………………………………….……………………919附则…………………………………….……………………….…..……………92附件二固定资产投资项目可行性研究财务评价方法1总则…………………………………….……………………….…..………….1022项目财务效益与费用估算…………………………………….………………….1043财务评价…………………………………….……………………….…..……..1194项目不确定性分析与经济风险分析…………………………………….…………1305改扩建与技术改造项目经济评价特点…………………………………….……….1346中外合资、中外合作经营项目经济评价特点…………………………………….…140160 固定资产投资项目可行性研究报告编制规定第一部分总则1为了提高中国化工集团公司（以下简称集团公司）固定资产投资项目的投资效益，进一步加强和规范投资项目的前期工作，提高可行性研究报告的编制质量，特制定《固定资产投资项目可行性研究报告编制规定》（以下简称《规定》）。2可行性研究报告的编制以预可行行研究报告（或项目建议书）及其批复文件为依据，是投资项目前期工作的重要内容，是投资决策的重要依据。投资项目必须进行可行性研究，按程序编制和报批可行性研究报告。3可行性研究报告由投资项目主办单位或项目法人委托有资格的咨询单位编制。当有两个以上编制单位时，应确定主编单位。项目主办单位或项目法人应积极配合编制单位的工作，按规定提供相应的文件和基础资料并对其准确性负责。4可行性研究必须实事求是，坚持科学、客观和公正的原则，对投资项目的各要素进行认真的、全面的调查和详细的测算分析，进行多方案的比较论证。5可行性研究报告应符合国家、行业和地方的有关法律、法规和政策，符合集团公司有关规定和要求。可行性研究报告编制的依据要充分，附件要齐全。6进行可行性研究要以市场为导向，加强目标市场和营销策略的研究，围绕增强核心竞争力做工作；以经济效益为中心，最大限度优化方案，提高投资效益。对确实难以实现投资目标的项目，应作出实事求是的结论性意见。可行性研究报告要全面反映研究过程中的不同意见和存在的主要问题，以确保可行性研究的科学性和严肃性。7可行性研究报告在进行多方案比选的过程中，编制单位要及时反馈实现投资目标需要的条件，对现实条件、可得条件、可实现条件加以分析，在推荐方案中，对影响巨大的可得条件和可实现条件作出风险提示。8可行性研究报告中的财务分析，要按照原国家计划委员会、建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》和本规定编制。对一些提高企业整体效益和长远利益的投资项目（如以提高产品质量为目的的改造项目、环境保护及劳动安全卫生项目等），其财务效益难以量化或直接财务效益不好，这类项目除进行实事求是的财务分析外，还要重点描述投资目标的实现状况以及达到的实际效果。9实行核准制的项目，要进行社会评价，分析拟建项目对当地社会的影响，以及当地社会条件对项目的适应性和可接受程度，评价项目的社会可行性。10160 本规定适用于集团公司固定资产投资项目可行性研究报告的编制，包括投资新建、改建、扩建、技术改造以及设备更新项目。有些投资项目既是资本运作项目又有建设项目同时进行，需要结合投资项目具体情况，分别参照相应规定执行。项目初步可行性研究报告的编制，可按本规定适当简化。对于投资额度较小、项目建设内容比较简单、市场比较落实或集团公司另有规定的其他项目，也可按本规定适当简化。11实行核准制的项目申请报告，实行备案制的项目备案文表，应根据《企业投资项目核准暂行办法》、《外商投资项目核准暂行管理办法》、《境外投资项目核准暂行管理办法》、《国家发改委关于实行企业投资项目备案制指导意见的通知》等国家有关规定编制，满足核准制、备案制对项目申请报告等上报文本的内容和深度要求，各相应部分参照本规定执行。12可行性研究报告应达到本规定的内容深度。批准的可行性研究报告即为投资项目实施或工程设计所遵循的依据。可行性研究报告确定的主要方案和内容不得任意改变，若有重大变化时，必须报经可行性研究报告审批单位重新审批。批准的可行性研究报告的投资估算，即为决策投资，应该相对准确，不得任意突破。13本规定由集团公司规划发展部负责归口管理。160 第二部分固定资产投资项目可行性研究报告编制内容和深度1总论1.1概述1.1.1项目名称；建设单位名称、性质及责任人；投资项目性质及类型；经营机制及管理体制。中外合资、合作项目，应注明各方单位全称、注册国家（地区）、法定地址、法人代表及国籍等。1.1.2建设单位基本情况，改建、扩建和技术改造项目要说明现有企业概况，包括企业各生产装置生产能力、原料供应、产品销售、员工状况、资本结构、财务状况以及企业目前存在的主要经营发展问题等。合资、合作项目，应简要列出初步协议要点，包括出资方式、出资比例、经营管理机制、利益分配等。1.1.3项目提出的背景，投资的目的、意义。项目兴建的理由与目标，从项目层次与国民经济层次分析，判断项目建设的理由是否充分、合理，以确定项目建设的必要性。1.1.4可行性研究报告编制的依据、指导思想和原则。列出项目建议书由政府、企业批复的文件名称、文号、日期等依据文件。1.1.5研究范围，指研究对象、工程项目的范围，列出整个项目的工程主项，当有多家单位共同编制时，要说明各单位分工情况。表1.1-1工程主项序号主项总图代号主项名称建设规模编制单位备注1工艺生产装置1.1×××……×××2辅助生产设施2.1×××……3公用工程3.1×××……4服务性工程4.1×××……160 ……6厂外工程6.1×××……7其他1.2研究结论1.2.1研究的简要综合结论，从装置规模、产品方案、市场、原料、工艺技术、厂址选择、公用工程、辅助设施、协作配套、节能节水、环境保护、投资及经济评价等方面给出简要明确的结论性意见。提出可行性研究报告推荐方案的主要理由。简述未被推荐方案的主要内容，说明有缺点和未被推荐的理由。列出项目的主要技术经济指标，见表1.2-1。1.2.2存在的主要问题和建议，提出投资项目在工程、技术及经济等方面存在的主要问题和主要风险。提出解决主要问题和规避风险的建议。表1.2-1主要技术经济指标序号项目名称单位指标*备注一生产规模万t/a二产品方案万t/a1×××万t/a2×××万t/a三年操作日天四主要原辅材料、燃料用量1×××实物量/a2×××实物量/a五公用工程1供水（新鲜水）m3/h……最大用水量m3/h……平均用水量m3/h2供电kw……设备容量kw……年耗电量万kw.h3供汽……最大用汽量t/h……平均用汽量t/h4冷冻最大用冷负荷kj/h160 平均用冷负荷kj/h六三废排放量1废水m3/h2废气Nm3/h3废渣t/h七运输量1运入量t/a2运出量t/a八定员人1生产工人人2技术及管理人员人九总占地面积万m21厂区占地面积万m22其他占地面积万m2十总建筑面积万m2十一综合能耗总量吨标煤/年（包括二次能源）十二主要单位产品综合能耗吨标煤/单位产品十三工程项目总投资（评价用）万元其中：外汇万美元1建设投资万元其中：外汇万美元2建设期利息万元其中：外汇万美元3流动资金万元其中：外汇万美元十四**报批项目总投资（控制投资规模用）万元其中：外汇万美元其中；铺底流动资金万元十五年均销售收入万元其中：外汇万美元十六成本和费用万元1年均总成本费用万元2年均经营成本万元3主要产品单位生产成本元/吨十七年均利润总额万元160 十八息税前利润（EBIT）万元十九息税折旧摊销前利润（EBITDA）万元二十年均销售税金及附加万元二十一年均增值税万元二十二项目对GDP的贡献万元二十三财务分析盈利能力指标1投资利润率%2资本净利润率%3投资回收期年4全员劳动生产率万元/人5项目财务内部收益率%所得税前%所得税后%6项目财务净现值（Ic=%）万元所得税前万元所得税后万元7权益投资财务内部收益率%8***投资各方财务内部收益率（必要时）%二十四清偿能力指标年1利息备付率%2偿债备付率%3人民币借款偿还期（含建设期）年4外汇借款偿还期（含建设期）年二十五经济分析指标1经济内部收益率%2经济净现值（需注明is值）万元*对于严格按照“有、无对比”方法进行评价的项目，该项应按“有项目”、“无项目”及增量分列填写。盈利能力分析一般只列出增量指标，必要时列出“有项目”指标，清偿能力分析指标可以根据具体情况分别列出项目指标和企业指标。对于投入物和产出物数据必须分三列填写。**中外合资项目不列此项，项目总投资不分评价用和控制投资规模用。***中外合资项目需要计算中外双方收益率指标。2市场预测分析对主要产品和原辅材料、燃料、动力的市场供需状况、价格走势以及竞争力进行预测分析。产品市场现状调查，产品供应与需求预测，产品价格预测，目标市场与市场生产力160 分析，市场风险分析。对于技术改造和改扩建等项目产品和原材料、燃料、动力增量不大，对原有市场影响较小的，预测分析内容可以适当简化。对于项目规模较大，市场竞争激烈的产品或原材料，其市场预测分析，应当进行专题研究，在做可行性研究报告之前，先完成市场报告。2.1产品市场分析2.1.1产品用途根据项目设定的产品，分品种、牌号叙述其应用领域和用途。按照国外产品和国内同类产品分别论述应用领域和用途，分析不同原因及发展趋势。当产品品种较多时，产品用途列表表示。见表2.1-1，表2.1-2。表2.1-1国外××产品用途序号品种应用领域及用途1234……表2.1-2国内××产品用途序号品种应用领域及用途1234……2.1.2国外市场预测分析2.1.2.1市场供应现状及预测说明世界以及主要生产国或地区的生产能力、产量，国际市场消费总量、消费结构状况等。主要生产企业的原料路线、技术水平和装置规模情况。可列表，见表2.1-3。分析相同或可替代品目前已有的和在建的生产能力、产量情况，预测未来的发展和变化趋势。以项目的计算期为期限，预测设定产品的生产能力、产量并列表，预测可能建设的新增能力、投产时间和开工率。分别见表2.1-4和表2.1-5。说明产品国际市场主要供应方式以及供应商情况，国际贸易量及预测。表2.1-3国外××产品装置状况国家或地区企业名称装置规模原料路线技术水平单套能力×××160 ×××××××××……注：请注明统计年份。表2.1-4国外××产品生产能力、产量预测年份能力产量投产年份备注××××××××××××……表2.1-5国外××产品新增能力项目名称能力产量预计开工率预计投产年份备注××××××……2.1.2.2市场需求现状及预测说明世界以及主要生产国或地区的消费量、消费分布以及消费结构情况并列表。见表2.1-5，表2.1-6。表2.1-5国外××产品消费量主要国家或地区××年××年××年×××××××××……世界总量合计注：一般要求过去5年数据，有条件时，历史数据越充分越好。表2.1-6国外××产品消费构成消费构成××年××年××年160 用于××用于××用于××用于××……注：一般要求过去5年数据，有条件时，历史数据越充分越好。以研究项目的计算期为期限，预测设定产品世界需求总量以及消费结构变化趋势。2.1.2.3市场供需平衡分析根据市场供应、需求现状分析和预测，得出国外产品市场的供需平衡状况，分析产品发展空间以及地区间的供需差距及贸易流向。预测今后的供需变化趋势及发展前景，预测年份为项目计算期内。2.1.3国内市场预测分析2.1.3.1市场供应现状及预测简述设定产品在我国的供应和生产发展历程，分地区生产分布情况，产品国内市场主要供应方式以及供应商情况。分析国内生产能力、产量，主要生产企业的原料路线、技术水平和装置规模情况。见表2.1-7。分析相同或可替代品目前已有的和在建的生产能力、产量情况，预测未来的发展和变化趋势。以项目的计算期为期限，预测设定产品的生产能力、产量并列表，预测可能建设的新增能力、投产时间和开工率。分别见表2.1-8和表2.1-9。表2.1-7国内××产品装置状况企业名称（注明省、市、区）能力装置规模原料路线技术水平××××××××××××……注：请注明统计年份。表2.1-8国内××产品能力、产量预测年份能力产量备注160 ××年××年××年××年……表2.1-9国内××产品新增能力、产量预测项目名称能力产量预计开工率预计投产年份备注××××××……2.1.3.2市场需求现状及预测统计项目设定产品近几年国内实际消费量、近期内市场需求的满足程度、消费分布以及消费结构情况并列表。见表2.1-10，表2.1-11，表2.1-12。近几年产品进出口基本情况（包括进口的贸易方式等）。表2.1-10国内××产品消费量年份产量进口量出口量表观消费量××年××年××年××年……注：一般要求过去5年数据，有条件时，历史数据越充分越好。表2.1-11国内××产品消费构成消费构成××年××年××年用于××用于××用于××用于××……注：一般要求过去5年数据，有条件时，历史数据越充分越好。表2.1-12国内××产品消费区域分布160 地区及主要省、市、区××年××年××年××××××××××××……注：一般要求过去5年数据，有条件时，历史数据越充分越好。根据对设定产品国内区域消费分布、消费结构以及该产品今后发展趋势等诸多因素的分析，以项目的计算期为期限，预测设定产品国内需求总量、消费区域分布以及消费结构变化趋势。2.1.3.3市场供需平衡分析根据市场供应、需求现状分析和预测，结合进出口情况，包括进口品种和来源，贸易方式，进口量占国内生产的比例及进口量变化状况等，出口品种和目的地的统计，出口量占国际贸易量的比例及出口量变化状况等，得出国内产品市场的供需平衡状况，分析产品发展空间以及地区间的供需差距及贸易流向。预测今后的供需变化趋势及发展前景。预测年份为项目计算期内。当产品品种多时，可列表表示各产品市场容量。2.2产品的竞争力分析2.2.1目标市场分析2.2.1.1目标市场选择与结构分析根据产品市场分析及预测，选定目标市场，对目标市场中的顾客、代销商、现有的竞争者和将会出现的竞争者等各重要因素之间的关系进行描述和分析。2.2.1.2主要客户分析对顾客的需求及消费行为特征进行分析，确定产品主要用户。根据对目标市场当前实际销售量的分析，估算市场的潜力，包括市场饱和程度、增长率、需求的稳定性等，并预测将来的需求结构的变化情况、需求量的发展以及进入国际市场的可能性等。对产品出口量大或受国际市场波动影响较大的产品，要分析产品在主要国家或地区的供需平衡关系，分析可能的贸易流向，预测对所选择的目标市场的影响。2.2.2产品竞争力分析简述企业或投资者竞争力，包括企业所处的外部环境因素分析；企业内部技术、管理、财务、营销等因素分析。160 主要从目标产品的生产成本、质量、运输费用和营销手段等方面与主要竞争对手进行对比确定产品的竞争优势和劣势，估计可能的市场份额。2.2.2.1主要竞争者分析分析竞争者的现状，包括规模、产品品种和质量、技术水平、管理水平、生产经验、顾客关系、专营权、销售区域、竞争地位、销售额、市场份额、成本费用等。分析竞争者的营销手段，包括价格、折扣、支付条件、广告、分销网、商标政策、企业商誉、品牌战略、公共关系、售后服务等。分析竞争者的影响范围，概括分析其优势、劣势，预测对新进入者所作出的反应和可能采取的措施等。分析与竞争者的区位优势，尤其是产品储运费用。分析潜在的竞争者，预测其对目标市场的影响。2.2.2.2产品质量与结构分析结合产品市场需求分析，从产品结构和质量上与竞争对手对比并分析优劣势。分析可替代产品和潜在的替代产品的竞争力，预测其发展趋势和对目标产品的影响。2.2.2.3产品成本分析结合项目的原料路线、来源与价格、动力供应与价格、生产规模、生产技术装备、主要消耗水平、劳资水平和经营管理等方面分析目标产品生产成本并与竞争对手对比。2.2.2.4企业在组织管理和营销等方面的优劣势分析分析企业在营销组织、管理水平、财务管理、资本运作、商标、商誉、品牌、区位、人力资源、社会经济环境等方面的优劣势并与竞争对手对比。2.2.2.5产品竞争力综合分析根据分析，对主要产品在目标市场上与主要竞争对手的竞争力进一步作综合分析并列表。见表2.2-1。2.2.3营销策略对规模较大市场竞争比较激烈的项目产品，应进行营销策略研究，主要研究目标产品进入市场和扩大销售份额在营销方面应采取的策略。对实施营销方案必需的设施和费用，应计入投资估算中。2.2.3.1销售渠道和营销系统分析根据市场特点，确定产品的销售方式。结合产品的营销手段，在营销策略、营销费用等方面与竞争对手对比。对分销、代销、直销等销售方式进行分析，结合产品的特点，选择有利的销售渠道。2.2.3.2根据产品所处生命周期确立策略根据产品生命周期，分析产品价格定位、售后服务等，确立营销策略，包括引入阶段的营销策略；成长阶段的营销策略；成熟阶段的营销策略；衰退阶段的营销策略。160 表2.2-1竞争力分析综合对比序号比较内容本项目优势、劣势竞争对手优势、劣势本项目与竞争对手对比后的优势、劣势排序国内竞争对手国际竞争对手对手1对手2对手1对手21自然资源占有2工艺技术装备3规模效益4新产品开发能力5产品质量性能6价格7商标、商誉、品牌8区位9人力资源注：表中所列9个方面的比较内容可以根据项目具体情况适当增减。2.2.3.3根据企业竞争地位确立策略分析企业的竞争地位，确立企业采用的营销策略，包括市场领导者策略；市场挑战者策略；市场追随者策略；市场拾遗补缺者策略。2.3主要原辅材料市场分析对主要的原辅材料、燃料、动力的市场供需情况进行分析，得出供应研究项目的可靠性。2.3.1供需状况分析分析主要原辅材料市场供应和需求现状，项目的需求量占市场的比重。分析潜在的需求量对市场的影响。特殊项目还需要对主要燃料、动力供需情况进行分析。直接利用矿产资源的，需要有储量委员会正式批准的资源储量、品位、成分以及开采、利用条件。对需要进口的，应说明进口的理由以及具体的品种、规格和数量，对于进出口比例较大的，要分析进出口对国内供需平衡的影响。2.3.2供应可靠性分析160 分析主要原辅材料、燃料、动力近期市场可得性和长期供应的可靠性。进口原辅材料要分析在价格和可得性方面的可能性。对于原辅材料、燃料、动力由企业自供的项目，应说明有关生产装置间的物料平衡情况，并根据市场情况提出优选对比方案。当有多种供应渠道和来源时，要对不同运输方式进行技术经济比较，结合市场供应状况，做方案比选，提出推荐方案。2.4价格预测2.4.1产品价格现状及预测分析产品在国际市场上价格历史演变过程和变化规律，预测在项目计算期内产品价格的变化趋势。分析产品在国内市场上价格历史演变过程和变化规律。分析产品价格形成机制。分析与国际市场价格的联动性。分析与主要原材料价格走势的关联性。预测在项目计算期内产品价格的变化趋势。结合产品市场调查与分析，给出可行性研究报告中产品的销售价格范围。2.4.2主要原辅材料、燃料、动力价格现状及预测分析主要原辅材料、燃料在国际市场上价格历史演变过程和变化规律，预测在项目计算期内国际市场价格的变化趋势。分析主要原辅材料、燃料、动力在国内市场或地区市场上价格历史演变过程和变化规律。分析与国际市场价格的联动性。分析与主要下游产品价格走势的关联性。预测在项目计算期内国内价格或地区价格的变化趋势。结合主要原辅材料、燃料、动力的市场供需平衡分析，给出可行性研究报告中原辅材料、燃料、动力的采购价格范围。可行性研究报告中采用到厂入库价格，说明主要原辅材料、燃料价格构成及供应方式，包括出厂价、运杂费、贸易费用等。进口原辅材料和燃料，要说明FOB价格、CIF价格构成、贸易从属费用、国内运杂费用等。2.5市场风险分析市场风险分析包括识别风险因素、估计风险程度、提出风险对策。2.5.1风险因素的识别分析技术进步和新技术进展，预测新产品和新替代品投放市场后，对市场产生的影响，一方面影响市场份额，另一方面影响价格，最终导致影响项目目标产品的销售和收益。分析各种新竞争对手的加入对市场的影响，市场过于饱和，竞争者的相对优势，将导致项目目标产品的市场占有份额减少。160 分析市场竞争的程度，市场出现恶性竞争或出现垄断竞争对市场的影响。出现产出品买方垄断，产品价格急剧下降，出现投入品卖方垄断，使得产品成本大幅上升。最终导致项目预期收益减少。分析国内外政治经济以及政策条件的稳定性，政治动荡、经济波动、政策多变，将引起市场激烈震荡，导致产品销售和投入品供应不稳定或中断，影响项目的预期收益。2.5.2风险程度估计估计各风险因素对项目的影响程度，判定风险等级，确定项目的主要风险因素。风险程度估计可以定性描述，也可以定量计算，要结合项目具体情况确定。2.5.3风险对策与反馈研究风险对策，提出针对性的风险规避对策，避免市场风险的发生或将风险损失降低到最小程度。将信息反馈到有关专业人员或投资者，指导改进项目方案、完善营销策略、落实有关对策，促使项目成功。3建设规模和产品方案3.1建设规模和产品方案建设规模也称生产规模，根据市场预测与产品竞争力、资源配置与保证程度、建设条件与运输条件、合理的经济规模、技术设备满足程度与水平、筹资能力、环境保护以及产业政策等提出生产规模。对于生产规模的不同方案，进行方案比选。明确各生产装置的规模，包括中间产品生产装置规模。不同方案的建设规模需列表。见表3.1-1。表3.1-1××方案建设规模序号装置名称产品名称建设规模年操作时备注1×××2×××3×××……论述确定产品方案的依据，提出不同方案主要产品、副产品的规格、数量和质量指标。对单位产品生产能力投资，投资效益，在进行方案比选的基础上，提出推荐方案并简述推荐产品方案的理由。分别列出不同方案主要产品的规格和数量。见表3.1-2。建设规模和各装置的规模以年生产能力和日计。表3.1-2××方案主要产品的规格和数量序号产品名称规格（执行的质量标准号）数量备注1×××2×××160 3×××……3.2技术改造项目特点改、扩建和技术改造项目要描述企业目前规模和配套条件，结合企业现状对产品方案和生产规模作方案比较，进行优选。对改造前后的生产规模和产品方案列表对比。见表3.1-3；表3.1-4。表3.1-3××方案改造前后装置能力变化序号装置名称改造前能力改造后能力新增能力备注1×××2×××3×××……表3.1-4××方案改造前后主要产品的数量变化序号产品名称改造前质量指标改造后质量指标改造前数量改造后数量新增数量备注1×××2×××3×××……4工艺技术方案技术、设备是项目主体的重要组成部分，体现项目的技术和工艺水平，决定项目是否经济合理的重要基础。技术方案选择要具有先进性、适用性、可靠性、安全性及经济合理性。对于由多套工艺装置组成的大型联合装置，需要按工艺装置分册详细叙述的，在本章可只对各工艺装置进行综合简要介绍。各工艺装置分册的编制，按照本章内容要求。对于改、扩建和技术改造项目，要叙述原有工艺技术状况，说明项目建设与原有装置的关系，结合改造具体情况编制本章内容。若有设备利旧问题，应列明利用原有设备清单，说明使用年限，表明设备原值和净值，并提出由于利旧节省的投资额度。要重视工艺技术方案的比选，工艺技术方案的选择与确定要在多方案比选的基础上进行。引进技术必须货比三家，要参考国内外同类技术设备的成交价格，分析历史成交价格和相关技术设备成交价格。要重视软件的引进，注意引进软件的费用和使用条件，了解国际惯例。160 4.1工艺技术方案的选择4.1.1原料路线确定的原则和依据简述国内外不同工艺的原料路线，包括现状、特点、发展变化趋势及前景等。经综合比选，提出推荐的原料路线。4.1.2国内、外工艺技术概况4.1.2.1国外工艺技术概况介绍国外技术现状、特点和主要技术经济指标、所建装置数量、技术覆盖率、发展变化趋势及前景等。国际最先进技术特点介绍。4.1.2.2国内工艺技术概况介绍国内技术现状、特点和主要技术经济指标、所建装置数量、技术覆盖率、发展变化趋势及前景等。国内最先进技术特点介绍，与国际先进技术比较。4.1.3工艺技术方案的比较和选择对不同工艺技术从来源、产品质量、主要技术参数、消耗、投资及成本等方面进行对比，评价其技术的先进性、可靠性、适用性、安全性及经济合理性并列表。见表4.1-1。在综合比选的基础上提出推荐技术路线，简述推荐的理由。表4.1-1工艺技术方案对比序号指标单位方案一方案二备注1技术来源2产品质量3主要技术参数3.13.2……4主要原料单耗4.14.2……5主要动力单耗5.1新鲜水5.2循环水160 5.3电5.4蒸汽5.5燃料……6装置投资6.1装置A6.2装置B……7单位成本7.1产品A7.2产品B……初步评价4.1.4工艺技术描述简述推荐技术的工艺流程，介绍其特点，分析存在的问题，提出解决问题的建议。将技术评价列表。见表4.1-2。表4.1-2推荐工艺技术综合评价序号项目评价1技术先进性2技术适用性3技术可靠性4技术安全性5技术成本的合理性6技术进展前景7单位产品技术投资水平160 8单位产品投资9产品质量水平10产品质量提高前景11技术对产品质量保证程度12技术对原料的适应程度13工艺流程的合理性14工艺符合清洁生产的程度15工艺技术的可得性16工艺技术能耗水平17工艺技术与自然条件的适合性18生产成本水平19产品竞争力20降低成本的可能性21其他22存在的问题及改进方向……若引进国外技术和进口设备，需说明引进方式、引进和进口的范围、内容及理由。提出对可能引进技术的初步意见和建议。注意进口设备必须有适量的备品备件。4.2工艺流程和消耗定额4.2.1工艺流程概述4.2.1.1装置规模和年操作时数确定装置规模和年操作时数，当生产不同规格产品对装置生产规模有影响时，应按产品规格分别列出并给出最可能的产品方案下的装置规模和对应的年操作时数，或者按照行业习惯，给出代表性的产品或折算成某一产品的规模。4.2.1.2装置组成装置组成包括生产单元（或工序）和为生产装置直接服务的辅助生产单元等。大型联合装置按照不同产品生产装置列出，每套装置根据工艺特点，按照工序列出装置组成。独立单元生产装置，根据工艺特点，按照工序列出装置组成。4.2.1.3原材料、辅助材料、燃料和动力160 对主要原料、辅助材料、燃料和动力的使用，要说明执行的质量标准。并列出项目所需的主要原料、辅助材料、燃料和动力的数量以及规格（性质）。见表4.2-1和表4.2-2。表4.2-1主要原材料、辅助材料、燃料和动力用量序号名称单位数量来源备注1×××2×××3×××……表4.2-2××原材料、辅助材料、燃料和动力规格、性质序号指标名称单位指标数值备注1×××2×××3×××……4.2.1.4产品、副产品及主要的中间产品说明产品、副产品及主要的中间产品执行的质量标准。列出项目产品、副产品的数量和性质（规格）。见表4.2-3和表4.2-4。对重要的中间产品，列出其数量和性质（规格）。表4.2-3产品、副产品及主要的中间产品数量序号名称单位数量备注1×××2×××3×××……表4.2-4××产品规格、性质序号指标名称单位指标数值备注1×××2×××3×××……4.2.1.5工艺流程说明160 简述主要工艺过程、操作参数和关键的控制方案。分装置画出工艺流程图。4.2.2物料平衡说明简述进出装置的物料平衡，大型联合装置要说明各装置间的物料互换关系。一般可以列表或用物料平衡图表示。物料平衡图要根据具体项目情况画出。物料平衡表格式见表4.2-5。表4.2-5物料平衡序号装置名称`进装置出装置物料名称数量物料名称数量1×××2×××……改、扩建和技术改造项目，要说明原装置物料平衡情况，并根据工艺流程，叙述改造后（有项目）、无项目和增量的物料情况。4.2.3工艺消耗定额简述各装置消耗定额，对主要产品列出其消耗定额。见表4.2-6和表4.2-7。在表中可以列出国内外先进水平消耗量（定额），简要说明与项目对比情况。表4.2-6装置消耗量序号名称规格单位小时耗量年耗量备注1原材料及辅助材料1.1×××1.2×××……2燃料及动力2.1×××……2.2×××……3副产品3.1×××3.2×××160 ……注：表明该装置产品数量与规模。表4.2-7产品消耗定额序号名称规格单位消耗定额备注1原材料及辅助材料1.1×××1.2×××……2燃料及动力2.1×××2.2×××……3副产品3.1×××3.2×××……4.3主要设备选择4.3.1设备方案比选简述关键设备选择的依据，主要设备应满足项目投产后生产要求，主要设备与辅助设备相互配套，设备质量可靠，符合国家技术标准，力求经济合理。结合工艺技术方案进行关键设备方案比选，考察成熟可靠、安全实用、投资造价、运行费用等因素，确定关键设备选型。大型超限设备要说明超限内容，提出解决运输和安装技术措施方案。4.3.2主要设备表简述设备概况，要求提出主要设备型号、规格、材质、数量、重量等指标，并说明来源、价格。列主要设备一览表见表4.3-1。对于进口设备，要阐述进口的理由，引进单机或成套引进，并符合国家有关规定要求。设备供应方式，如合作设计合作制造注意必须考虑适量的备品备件。表4.3-1主要设备一览160 序号名称规格型号材质数量单重国内采购国外采购备注1×××2×××3×××4×××……4.3.3依托与利旧对改、扩建和技术改造项目，要简述原有设备状况，论述项目可依托的设备状况，对主要的依托设备要进行方案比选。提出依托设备的资产原值和净值以及可以节约的投资数额。4.4自控方案与信息控制系统说明工艺生产过程对自动控制的要求，分析国内外同类企业自动控制水平，说明自控水平的高低对生产和成本产生的影响。改、扩建和技术改造项目，要说明原有企业的自控水平与状况，结合新装置，统一考虑自控系统时，要与工艺装置一起考虑工程方案。4.4.1控制系统及仪表选型说明全厂自动控制总体水平的确定依据，描述工艺装置、公用工程、辅助设施、储运系统以及消防系统的操作原则，确定安全联锁系统的设置。简述自动控制系统和主要仪表的选型原则，根据选型原则，选择控制系统并说明该系统方案的构成、功能特点及技术性能，确定检测和控制仪表的类型。对需要引进的控制系统和仪表，应说明引进理由，明确引进范围。对于大型联合装置，要分装置说明自控系统设置和水平，论述主要控制方案，给出主要控制回路和检测点数。对于各系统自动控制，要按照控制系统设置按工艺装置、公用工程、辅助设施、储运系统以及消防系统等分别叙述。对于集中控制的方案，要说明中央控制室的设置方案。提出信息基础设施、信息控制系统和管理信息系统。如何利用信息技术提升企业管理水平。4.4.2自控仪表设备选择列出主要仪表、控制设备表，包括型号、参数等。分别说明国内采购部分和国外采购部分。4.4.3中央控制室说明中央控制室所控制的范围，控制装置及操作区的划分，附控制系统框图。160 说明中央控制室各系统的功能和设施配置，控制系统对建筑标准的要求。附控制室平面布置图。列出中央控制室占地面积和建构筑物面积，必要时可列表表示。4.5装置界区内公用工程设施根据工艺装置特点和工艺技术要求，当界区内需要单独配置公用工程或辅助设施时，应予以描述，说明其设置的必要性，并向相关专业提供条件。4.6工艺装置“三废”排放与预处理4.6.1废液及废水简述废液及废水排放情况，如排放点、排放量、组分等并列表。见表4.6-1。表4.6-1废液及废水排放序号名称排放点排放量浓度排放方式排放去向备注1×××2×××3×××4×××……4.6.2废气简述废气排放情况，如排放点、排放量、组分等并列表。见表4.6-2。表4.6-2废气排放序号名称排放点排放量浓度排放方式排放去向备注1×××2×××3×××4×××……4.6.3废渣简述废渣排放情况，如排放点、排放量、组分等并列表。见表4.6-3。表4.6-3废渣排放序号名称排放点排放量组分排放方式排放去向备注1×××2×××160 3×××4×××……4.6.4“三废”预处理根据“三废”成分和浓度等特性，要求进行预处理的，应说明预处理方案，给出预处理后的数量和浓度以及组分构成。4.7装置占地与建、构筑物面积简述工艺装置占地、建构筑物面积、层数、层高及结构形式并列表。见表4.7-1。表4.7-1建构筑物面积和占地面积序号工号名称建构筑物面积占地面积层数层高结构形式备注1×××2×××3×××4×××……4.8工艺技术及设备风险分析4.8.1风险因素识别技术进步的加快，原料路线的改变，新技术的可靠性，政策的变化，安全环保等方面的法规要求等，对所选用的技术可能使技术过时或遭到淘汰，进而对项目的运转和预期收益构成威胁。4.8.2风险程度估计根据选用的技术和设备情况，对技术和设备的来源、发展历史及预期进展进行分析，定性或定量预测各种风险因素的风险程度。4.8.3风险防范与反馈根据风险程度，预测对项目的影响，确定是否进行风险对策研究。研究风险对策，提出针对性的风险规避对策，避免风险的发生或将风险损失降低到最小程度。研究风险对策，将信息反馈到有关专业人员或投资者，指导改进设计方案、落实有关对策，促使项目成功。5原材料、辅助材料、燃料和动力供应5.1主要原材料、辅助材料、燃料的种类、规格、年需用量及来源160 根据工艺技术方案的优化，确定主要原材料、辅助材料、燃料的种类、规格、品种、成分、质量、价格、来源、供应方式、运输方式、年需用量，说明其来源以及运输方式。并与供应企业签订供货意向协议。见表5.1-1。自供的需要说明企业自身物料平衡情况，说明对原有市场和企业效益的影响。需要进口的，要提出进口的方式和进口方案。说明可能进口的国别或贸易商。表5.1-1主要原材料、辅助材料、燃料数量序号名称质量标准数量运输方式来源备注1×××2×××3×××4×××……5.2矿产资源的品位、成分、储量等初步情况项目直接采用矿产资源的，应说明矿产资源的品位、成分、储量、开采规模等初步情况。说明供应的方式。5.3供应方案选择对于原材料、燃料供应要进行方案比选，通过方案比较，选择相对优化的方案。6厂址选择和建厂条件对于改、扩建和技术改造项目，说明企业所处的厂址条件。对在原厂址进行改、扩建进行论述，分析优、缺点，根据方案比较结果确定改造方案。在开发区或工业园区建设，同样需要按照厂址选择的原则和内容要求进行方案比选，但根据开发区或工业园区具体的条件情况，部分内容可以适当简化。6.1厂（场）址选择大型联合装置、生产基地、工业园区的建设，其厂（场）址选择要进行专题研究。6.1.1厂（场）址选择的原则及依据厂（场）址选择应符合所在地区的规划，符合国家产业布局政策和宏观规划战略等。厂（场）址选择应有利于资源合理配置；有利于节约用地和少占耕地及减少拆迁量；有利于依托社会或依托现有设施；有利于建设和运行；有利于运输和原材料、动力供应；有利于环境保护、生态平衡、可持续发展；有利于劳动安全及卫生、消防等；有利于节省投资、降低成本、增强产品竞争力、提高经济效益。6.1.2厂（场）址方案比选160 归纳各（场）厂址方案的优缺点，对拟选厂（场）址从地区条件、建设条件、投资和运行费用、环境保护等诸多方面进行定性和定量比较，必要时进行技术经济综合比较并作动态分析。厂（场）址比较内容可根据具体情况列表表示，见表6.1-1。通过多方面对比分析和方案比较，确定推荐厂（场）址。表6.1-1厂址方案对比序号项目厂址一……1地区条件对比1.1地理位置1.2市、县规模1.3工、农业产值1.4铁路条件1.5公路条件1.6水运条件1.7航空条件1.8气象条件1.9文化教育1.10医疗卫生1.11产品销售1.12工业、科研1.13投资环境1.14社会依托1.15占地面积1.16地质灾害1.17征地、拆迁及移民条件1.18环境保护1.19法律支持1.20施工条件……2建厂条件对比2.1地形、地貌2.2土地状况2.3工程地质160 2.4水文地质2.5原料供应2.6供水2.7供电2.8通信2.9厂外道路2.1土石方量2.11“三废”排放2.12大气扩散2.13拆迁障碍物和居民数2.14生活设施……3投资费用比较（万元）3.1土地购置费3.1.1土地费用3.1.2拆迁费用3.2场地平整费3.2.1土方工程3.2.2石方工程3.3基础工程费3.3.1基础处理费3.3.2防震措施费3.4厂外运输投资3.4.1铁路专用线3.4.2公路3.4.3码头3.4.4管道3.5厂外公用工程投资3.5.1给水工程3.5.2排水工程3.5.3供电工程3.5.4供热工程……160 3.6防洪工程投资3.7环境保护投资3.8生活福利设施投资3.9临时建筑设施费用……合计4运营费用比较（万元）4.1原料及燃料运输费4.2成品运输费4.3动力费4.4排污费4.5其它……合计6.1.3厂址推荐方案意见进行工程条件和经济性比较提出推荐厂址方案。说明推荐理由，论述推荐方案的主要特点、存在的问题及对存在问题的处理意见或建议。附厂址区域位置图和推荐厂址方案示意图。6.2建厂条件6.2.1建厂地点的自然条件厂址的地理条件，包括厂址地理位置、区域位置、距城镇距离、四邻关系等。介绍区域道路交通情况。附厂址地理位置图和厂址方案区域位置图（包括原料进厂管线、水源地、进厂给水管线、热力管线、发电厂或变电所、电源进线、储灰渣场、铁路专用线、港口码头、生活区等规划位置）。地形、地貌条件。工程地质、水文地质条件，地震烈度、设防等级，区域地质构造情况等。自然、气象条件，包括气温、相对湿度、降雨量、雷电日、蒸发量、大气压力、风力与风向等。气象条件要给出历史极端值，月平均值，年平均值，分析极端值出现的概率。见表6.2-1。附风玫瑰图。表6.2-1自然、气象条件序号自然、气象要素单位数值备注1海拔160 2气温（干球温度）2.1年平均温度2.2年平均最高温度2.3年平均最低温度2.4极端最高温度2.5极端最低温度2.6最热月平均温度的10年平均值2.7最冷月平均温度的10年平均值2.8近10年来最冷月日最低气温月平均值的10年平均值2.9近10年来最冷月日最低气温月平均值的最低值3相对湿度3.1年平均相对湿度3.2最热月平均相对湿度3.3最冷月平均相对湿度4大气压4.1年平均4.2夏季平均4.3冬季平均5风5.1年最多风向频率5.2夏季最多风向及频率5.3冬季最多风向及频率5.4夏季平均风速5.5冬季平均风速5.6最大风速5.7极端风速5.8风压6降雨量6.1年平均降雨量6.2月最大降雨量160 6.3日最大降雨量6.4小时最大降雨量6.5年平均降水日数6.6年最多降水日数6.7年最少降水日数7雪7.1最大积雪厚度7.2计算雪负荷7.3年最多降雪天数7.4年平均积雪天数8水文8.1海洋8.1.1……8.2河流8.2.1……8.3湖泊8.3.1……9其他9.1最大冻土深度9.2年平均无霜期9.3年平均日照9.4年雷暴日9.5年沙暴日9.6年冰雹次数9.7受雷暴、沙暴、冰雹危害次数及程度9.8年平均洪水次数160 9.9极端洪水危害程度9.10年均蒸发量9.11年均下雾日数9.12雾最长持续时间9.13地震烈度9.14地震设防等级9.15地震水平加速……6.2.2建厂地点的社会经济条件调查建厂地区社会人文经济条件及发展规划，研究其对建设项目产生的影响，提出存在的问题和建议采取的办法。存在风险因素的，要进行风险分析。结合项目的要求，调查地区或城市社会、经济等状况，说明建设地点是否符合当地规划部门的要求，建厂地区的协作配合条件及生活福利条件。区域设备制造能力与水平，机、电、仪等维修水平与能力情况。区域建筑施工队伍情况与水平，建筑、设备材料制造水平与能力，市场配套状况等。在少数民族地区或具有特殊风俗文化的地区建厂，要说明当地的风土民情和文化，避免与其冲突。属于经济特区、经济技术开发区、工业园区等区域或属于三资企业、国际组织、政府贷款或投资的项目，应结合项目具体情况说明可享受的有关优惠政策。6.2.3外部交通运输状况调查建厂地区交通运输条件及发展规划，说明铁路、公路、港口、码头、管道等能力和吞吐量，目前运量平衡现状，潜在的能力。研究其对建设项目的影响。6.2.4公用工程条件调查建厂地区公用工程动力供应和资源条件，说明各种资源的供需平衡现状和潜在能力以及发展规划，研究对建设项目的影响。说明水源和水供应情况，若有几种水源，需分别说明水量（实际水量、规划水量、可供本项目水量）、水温（最高水温、最低水温、平均水温）、水质（枯水水质、丰水水质、平均水质）情况以及水源地距厂址距离等。电源与供电情况，说明地区电网、发电厂、区域变电所等区域位置，实际容量、规划容量、可为本项目提供容量，距项目的距离。160 电信情况，市话网现状，地区电话局、长途局至厂的距离，采用交换机程式及对用户线路电阻限制值等系统通信对本工程的要求。无线通信信号情况，网络建设情况等现代通信设施基础情况。供热工程情况，供热现状及发展规划，现有管网情况，热源距离本工程的距离，可供本工程的热负荷及参数。各种气源，区域空分装置配套情况，气价情况及供应稳定性。消防设施情况，最近的消防队配备情况、规模以及到厂的距离和时间。其他公用工程条件以及生活福利设施（住宅、医院、学校、文化、体育等）调查与叙述。6.2.5用地条件调查区域土地使用现状，说明占用土地的性质，是否属于经过土地资源部门批准的规划用地。说明获得土地使用权或征用土地的各种费用，补偿方式，税金，需要动迁的要说明搬迁的人口数量和补偿情况。6.2.6环境保护条件调查区域环境保护现状，环境容量状况以及环保法规情况，区域环境保护设施，接纳本项目的能力等。研究环境状况对建设项目的影响。7总图运输、储运、土建、界区内外管网在选定厂址范围内研究生产系统、辅助工程、公用工程、运输设施的平面和竖向布置。改、扩建和技术改造项目，要介绍原有企业总图、储运、土建等情况。对可利用的设施，要具体说明总体平衡情况。需要拆迁还建的或者结合新建项目综合考虑以新带老或合并考虑重建的要具体说明新的工程量，并进行具体方案比选。7.1总图运输7.1.1全厂总图7.1.1.1总平面布置（1）工厂主要组成说明厂区规划、总用地面积以及各装置、设施占地并列表。见表7.1-1。表7.1-1工厂组成及用地面积序号名称面积备注1厂区1.1生产装置1.1.1×××1.1.2×××……1.2辅助生产设施160 1.2.1×××1.2.2×××……1.3公用工程1.3.1×××1.3.2×××……1.4储运设施1.4.1×××1.4.2×××……1.5服务性工程1.5.1×××1.5.2×××……2厂外工程2.1×××2.2×××……合计（2）总平面布置原则及方案比较简述总平面布置的原则。功能分区、系统分明、布置整齐、科学合理。物流和人流路径短捷、方便作业，尽量避免交叉、往复、迂回。土地利用系数和建筑系数科学合理，根据规范确定各建筑物、构筑物间的距离，保证生产运营和消防安全，根据风向、地形、地势及地质条件因地制宜。研究项目各个单项工程建筑物的平面尺寸和占地面积；功能区的合理划分；各功能区和单项工程的总图布置；合理布置厂内外运输、消防道路；合理确定土地利用系数、建筑系数和绿化系数。提出不同的总图布置方案，简述各方案的优、缺点。附各方案总平面布置图。160 在进行分析比较的基础上提出推荐方案。介绍推荐方案的特点。列出推荐方案总图的主要参数指标。见表7.1-2。表7.1-2总图主要参数指标序号项目单位数量备注1厂区用地面积2生产装置用地系数3储运设施用地系数4通道用地系数5街区用地系数6厂区平整土石方系数7绿化系数……（3）工厂绿化因地制宜，提出工厂绿化方案及绿化面积。（4）拆迁提出拆迁工程量，需要还建或补偿的，要说明还建方案和补偿方式。拆迁工程量见表7.1-3。表7.1-3拆迁工程量序号项目名称拆除量迁建量备注1×××2×××3×××……7.1.1.2竖向布置（1）竖向布置原则及方案比较（2）推荐的竖向布置方案及说明（3）工厂防洪标准及措施（4）场地排水方式160 （5）土石方工程量7.1.1.3主要工程量简述主要工程量并列表。见表7.1-4。表7.1-4主要工程量序号项目单位数量备注1厂内铁路2厂内道路3工厂围墙4土石方量4.1填方4.2挖方4.3余(缺)方5沟渠6堤坝7护坡、挡土墙8绿化面积……7.1.2全厂运输7.1.2.1厂内外交通运输方案的比较和选择运输方案研究主要计算交通量，选择运输方式，合理布置运输线路、选择运输设备和建设运输设施。说明总的货物吞吐量，论述选择运输方式的原则，根据全厂运输量和各种物料的属性、形态和物理性质等确定运输方案，对不同运输方式进行比较，列出采用不同运输方式的运输量。见表7.1-5。根据目前市场情况，结合建厂所在地区特点，尽可能依托社会运输力量，只有在有足够的运量，才自建专用铁路、公路、码头等设施，并对自建和依托社会作技术经济比较。表7.1-5全厂运输量序号货物名称运量货物形态包装方式运输方式备注1运入1.1×××1.2×××160 ……2运出2.1×××2.2×××……合计7.1.2.2运输方案基本情况（1）厂内道路及车辆选择，厂内道路应做到人流、货流分道行驶。（2）公路运输，公路等级及长度，季节性原因对通行的影响，自备车辆的选择。以地图表示的公路网。运输线路中的桥梁、涵洞、斜坡情况以及对运输的影响。简述公路运量、运输装卸设施、计量和管理体制等。（3）铁路运输，区域运输能力，编组站接纳能力，季节性原因对交通的限制，货物仓储能力，自备车辆选择和数量，机车库位置，运价执行的标准与运价表，以地图表示的铁路网，有关运输协议情况。简述铁路专用线、交接方式、工业站等情况，说明铁路运量、二次倒运装卸设施、计量和管理体制等。（4）水路运输，水运航道和河流宽度及深度，通航能力，季节性原因对航道的影响，船舶包括自备船舶的选择，港口、码头位置、形式布置、吨位、吞吐能力及装卸设施，仓库和货栈及面积，执行运价标准和运输价格，以地图表示的航道网、河流、海洋和港口。有关运输协议情况。简述运输量、二次倒运装卸设施、计量和管理体制等。（5）航空运输，机场规模和能力，运输状况，通航的地区和国家等。以地图表示的航道网。简述运输量、二次倒运装卸设施、计量和管理体制等。7.1.2.3大件运输方案说明大件运输方案、方式和采取的措施。7.1.2.4主要工程量各种运输设施和运输车辆的确定与数量，附主要工程量表。7.2储运160 大型石油化工项目、炼油项目或储存量较大的项目，储运作为一项重要内容，要专门研究论述。一般项目可适当简化。7.2.1储运介质及储运量简述储运介质的性质、形态、规格、型号等，说明储运的要求和储运量。7.2.2储运方案7.2.2.1储存系统根据储存介质的性质、形态等确定储存方式，说明储存周期的确定以及储存量的确定理由。对储存方式和方案进行多方案比较，简述各方案的优缺点，选择最友方案。附储存流程示意图。7.2.2.2装卸系统根据储存介质的性质、形态等确定装卸流程，结合运输方案确定装卸能力。对装卸方式和方案进行多方案比较，简述各方案的优缺点，选择最优方案。附装卸流程示意图。7.2.3储运系统工程量简述储运系统工程量。附主要设备、设施和主要工程量表。7.3厂内外管网简述各种不同介质的管道，根据介质性质、输送压力温度等要求，说明各种管道的材质等主要参数。根据输送量，确定主要管道管径。根据总图布置，确定管线的长度，以延长米表示。说明管线的敷设方式，进行方案比选。必要时列表进行比较。简述厂内外管网主要工程量。厂内外主要工艺及热力管道一览表。附管网系统平面布置示意图。7.4土建及工程方案主要研究其建筑特征（面积、层数、高度、跨度），建筑物、构筑物的结构形式及特殊建筑要求（防火、防爆、防腐蚀、隔离、隔热等），抗震设防等。7.4.1工程地质条件简述工程地质概况，说明特殊地质问题等。7.4.2土建工程方案简述基础形式的选择，说明特殊地基的处理方案。根据工程要求，选择主要建、构筑物的结构形式。对地区特殊性问题（如地震、大孔土、冻胀、不良地基等）要说明所采取的措施。有特殊要求的建构筑物要作出说明。7.4.3土建工程量160 列出主要建筑物和构筑物一览表。见7.4-1，7.4-2。表7.4-1建筑物一览序号名称层数总高度结构形式建筑面积占地面积备注1生产装置1.1×××……小计2辅助生产2.1×××……小计3公用工程3.1×××……小计4服务性工程4.1×××……小计5储运及其他5.1×××……小计表7.4-2构筑物一览序号名称钢材钢筋砼素砼毛石砌体砖砌体填方挖方其他备注1生产装置160 1.1×××……小计2辅助生产2.1×××……小计3公用工程3.1×××……小计4服务性工程4.1×××……小计5储运及其他5.1×××……小计构筑物长×宽×高（m×m×m）7.4.4“三材”用量列出建构筑物“三材”（钢材、木材、水泥）用量。以塑代木的要说明代用量。8公用工程和辅助生产设施公用工程与辅助工程是为项目全体工程正常运转服务的配套工程。根据市场经济的规律，结合建厂所在地区的条件，坚持尽量依托社会力量配套服务的原则，原则上社会能提供的自己不搞。对于改、扩建和技术改造项目，要说明原有企业公用工程和辅助设施配套情况，说明原有企业供需总体平衡情况，提出富裕量和潜在的能力，以及能为本项目提供的数量。160 在开发区、工业园区建设的项目，要提供开发区、工业园区配套能力、发展规划，说明为本项目提供的服务和供应量，供应条件、价格和有关协议。8.1水、电、汽和其他动力供应说明水、电、汽和其他动力小时用量及年需用量，说明供应方式和供应条件。外供需要有供应协议和方案，自供的需要说明供应方案。见表8.1-1。改、扩建和技术改造项目，要提供原有企业和改造后动力供需平衡图（表）。见表8.1-2，表8.1-3。说明原有装置的负荷和运行情况。表8.1-1本项目动力供应数量序号名称规格数量供应方式来源备注1×××2×××3×××4×××……表8.1-2原有企业动力供需平衡序号名称规格供应量需要量富余量备注1×××2×××3×××4×××……表8.1-3改造后企业动力供需平衡序号名称规格原有量新增量需要量备注1×××2×××3×××4×××……8.2公用工程方案160 8.2.1给水、排水8.2.1.1给水主要确定水量和水质要求，研究水源、取水、输水、净水、厂内供水方案等。给出项目总用水量，列出全厂各装置、设施用水量统计表，见表8.2-1。包括工艺生产、辅助生产、公用工程、生活福利、服务性工程的生产用水、循环用水、消防、生活用水等。给出原水水质和有关用水参数指标。确定给水方案时，首先要依托社会解决。在社会供水不能满足需要时，研究提出自建给水方案，包括水源地条件、取水位置、取水输水。根据用水水质要求和水量，选择给水处理流程，简述方案选择与比较。附方块流程图。简述主要给水设备、设施选择与选型，列出给水主要设备和设施。表8.2-1用水量统计序号用水单位平均用水量最大用水量生活用水量消防用水量备注1×××2×××3×××……合计8.2.1.2循环水说明使用的气象参数。简述循环水来源，列出水量、水质、水温、水压等参数。选择循环方式（密闭式、敞开式），根据回水要求，设计循环水方案并进行方案比较。给出循环水主要设备、设施。列出循环水回水水质、水温、水压等参数。给出循环水补充水量。8.2.1.3排水确定排水量，研究排水方案，计算生产、生活污水和自然降水的小时平均排水量和日均排水量以及最大排水量。说明系统排水量，各种污水的性质、组分和主要污染物。列出排水统计表。见表8.2-2、表8.2-3。表8.2-2污水排水量统计序号排水单位含油污水酸碱废水污染雨水备注1×××160 2×××3×××……合计注：有些特殊污水排放，应单独列出，并有专门技术方案处理。表8.2-3清净、生活污水排放量统计序号排水单位清净废水清净雨水生活污水备注1×××2×××3×××……合计注：清净雨水若不能分装置和区块统计，可按全厂统一考虑。简述污水处理方案的选择与比较，说明处理后污水的去向和排放条件，接纳水体的条件与选择。说明环保评价对污水处理的要求。有污水集中处理条件的，给出污水处理厂接纳的条件。简述初步处理技术和方案，达到的要求。特殊污水排放，应有专门的处理技术方案。给出主要设备、设施的选择与选型。8.2.1.4给排水管网与水平衡简述给排水管网的布置及主要参数。列出水量平衡图。8.2.1.5主要工程量简述主要工程量，附主要工程量、主要设备、设施表。8.2.1.6消耗定额列出给排水及污水处理消耗原材料、化学品及动力表。8.2.1.7依托情况对改、扩建和技术改造项目，应重点论述已有各种水系统现状、近期发展规划、富余能力、为新建项目提供能力、潜在能力等情况。附改造后全厂供需平衡表或图。水平衡表见表8.2-4。表8.2-4××水系统依托情况序号水系统名称原有生产能力原有用户用量原有富余能力新增用量新增能力备注160 1×××2×××……给出依托老厂提供的给排水设施和能力的使用条件和价格。依托社会或区域配套的，应附有关使用条件和价格协议。8.2.2供电主要是研究确定电源方案、用电负荷、负荷等级、供电方式。8.2.2.1依托情况对改、扩建和技术改造项目，应重点论述已有供电系统现状、近期发展规划、富余能力、为新建项目提供能力、潜在能力等情况。附改造后供需平衡表或图。见表8.2-5。给出依托老厂提供的供电设施和能力的使用条件和价格。依托社会或区域配套的，应附有关使用条件和价格协议。表8.2-5××供电系统依托情况序号供电系统名称原有供电能力原有用户用量原有富余能力新增用量新增能力备注1×××2×××……8.2.2.2电力供应状况说明项目所在地域电力供应现状，电厂、电网、区域变电所、输电线路现状和发展规划等情况。附区域电网现状示意图。对近期拟建、待建和在建的发电、供电、变电项目要重点介绍与描述，说明对建设项目的影响。8.2.2.3用电计算负荷及负荷等级说明项目总用电负荷和各装置、设施、单元用电负荷，按电压等级区分用电设备负荷。大型联合装置可列表表示。根据装置、设施特点、类别、重要程度等要求确定用电负荷等级。8.2.2.4供电方案选择与比较（1）外供电源方案，根据用电等级和负荷选择电源方案，说明供电负荷及保证程度，附电力部门供电意向，包括电力部门是否同意增容、是否需要投资输电线路、出线及回路等。160 （2）自发电，根据工艺要求或特点以及企业具体情况，需要建设自备发电机组时，要说明建设规模和理由以及经济合理性。简述自备电站类型、装机容量、设备装机选择与方案比较。说明自发电可否上网及上网价格以及电力部门有关规定。自备电路需单独编制可行性研究报告分册。（3）总变电所，说明总变进出电压等级、规模和接线方式，简述自动化水平与设置。根据工艺装置、辅助生产、公用工程等用电单位特点与要求设置车间变电所。说明实行就近分片供电的原则。（4）配电，说明全厂配电等级的确定，根据工艺装置、辅助生产、公用工程等用电单位特点与要求，设置配电设施，简述变配电方案。高压供电，要单独设置变配电。（5）电缆，说明高低压电缆的敷设方式。（6）谐波，说明非线性负荷谐波的来源、预测谐波的影响，提出防治的方法和采取的措施。（7）对全厂不同的供电方案进行比较与选择，确定供电方案，附所选供电方案的全厂供电系统图。8.2.2.5节电措施说明节电的方法与措施，包括采用高效节能的电器设备、提高功率因数、降低线损等，对重大的节电设备和措施的实施要进行技术经济比较与论证。8.2.2.6防雷及防静电措施确定工艺装置、辅助生产及公用工程等建、构筑物的防雷等级和措施。对要求防静电接地的设备和管道采取的措施。8.2.2.7主要工程量汇总供电系统工程量，按外接系统工程量和系统内工程量分别叙述。简述供电系统主要设备、设施、高低压开关柜、电力电缆、控制电缆的规格及型号。附主要设备一览表。8.2.3电信8.2.3.1电信现状说明建设项目所在地区电信网建设和运行情况以及发展规划。电信部门满足项目需要的程度。8.2.3.2电信业务需求及方案说明建设项目电信需求及业务量。简述主要设备和主要工程量。根据业务需求及业务量，确定电信系统方案并进行方案比选，通过技术经济比较，推荐最佳方案。对行政电话、调度电话、无线通信、火灾报警、工业电视、扩音对讲、数据传输、互联网络等各电信系统的容量、终端数量、传输方案、中继方式进行说明。8.2.4供热160 8.2.4.1依托情况对改、扩建和技术改造项目，应重点论述已有供热系统现状、近期发展规划、富余能力、为新建项目提供能力、潜在能力等情况。附供需平衡表或图。见表8.2-6。表8.2-6××供热系统依托情况序号供热系统名称原有供热能力原有用户用量原有富余能力新增用量新增能力备注1×××2×××……给出依托老厂提供的供热设施和能力的使用条件和价格。依托社会或区域配套的，应附有关使用条件和价格协议。8.2.4.2热负荷按照不同装置、设施及其对蒸汽（热水）参数的不同要求分系列列出需要量、规格等。根据供热的特点，列出特殊需要的蒸汽用量和规格，连续供热和间断或季节性供热的量。见表8.2-7。8.2.4.3供热方案比选根据供热规模和参数要求选择供热方案，进行不同供热方案的比较，包括供热系统确定、主要设备选型、设备数量、热力参数、占地及建筑面积、原料（燃料）确定、环保安全、投资估算、运行成本等方面比较。根据热力参数和热力平衡，确定是否需要热电联合方案。在充分方案比较的基础上，确定供热方案。说明推荐方案的主要理由，简述推荐方案的主要优缺点。表8.2-7蒸汽（热水）规格和数量序号名称主项代号规格连续平均消耗连续最大消耗备注1×××2×××3×××……160 注：该表分夏季和冬季分列，或根据用热特点分时计列。8.2.4.4消耗定额列出燃料的种类、来源、数量、规格、性质、冬季及夏季的消耗量、燃料的运输和储存情况等。见表8.2-8。列出辅助材料、水、电等消耗量。表8.2-8消耗定额序号名称规格单位消耗定额小时耗量年耗量备注1燃料、辅助材料1.1×××……2动力2.1×××……8.2.4.5主要工程量简述主要工程量，附主要设备表和主要工程量表。8.2.4.6自备热电站根据供热方案的设定，从技术经济角度，分析热电结合的必要性和经济性，说明政策要求和有关规定。结合供电方案，提出热电站设置和建设方案。简述主要工程量，附主要设备表和主要工程量表。列出占地和建筑面积。总图中附界区内平面布置示意图。8.2.5化学水8.2.5.1化学水规格和用量说明各用水部门或设施对化学水需求的种类、规格和用量。当有多种不同水质规格的化学水时，应列表表示。见表8.2-9。见表8.2-9化学水规格和数量序号名称主项代号规格连续平均消耗连续最大消耗备注1×××2×××160 3×××……间断用量应注明一次用量及持续时间。8.2.5.2依托情况对改、扩建和技术改造项目，应重点论述现有系统运行情况，有无富余能力，与新项目的关系。说明新增能力及供需平衡情况。见表8.2-10。表8.2-10××化学水系统依托情况序号化学水系统名称原有化学水能力原有用户用量原有富余能力新增用量新增能力备注1×××2×××……8.2.5.3化学水技术方案和主要设备的选择论述化学水处理技术方案，进行技术方案比选，说明推荐技术理由。给出化学水系统主要流程、水处理方式、再生方式及废液处理方法。8.2.5.4消耗定额给出化学水处理主要消耗定额。8.2.5.5主要工程量说明化学水系统主要设备的型号、规格、台数、运行参数等。附主要设备表及主要工程量表。8.2.6氮氧站及空压站作为工艺生产需要的大型空分装置，属于工艺生产装置，在工艺技术方案中论述，本章讨论的氮氧站不同于大型空分装置。8.2.6.1压缩空气、仪表空气、氮气及氧气的规格和用量给出项目压缩空气、仪表空气、氮气及氧气的规格和用量，8.2.6.2依托情况对改、扩建和技术改造项目，应重点论述现有系统运行情况，有无富余能力，与新项目的关系。说明新增能力及供需平衡情况。8.2.6.3设计规模及技术方案比选160 论述空压站、氮氧站的装机规模与技术方案，进行技术方案比选，说明推荐技术理由。给出压缩空气、仪表空气、氮气、氧气等气体的供应方案与方式。8.2.6.4消耗定额分别列出空压站、氮氧站的消耗定额。8.2.6.5主要工程量简述主要工程量。附主要设备和主要工程量表。8.2.7冷冻站8.2.7.1冷量用量及规格列出冷量的需要量与规格。当有多种不同需求时，应列表表示。8.2.7.2依托情况对改、扩建和技术改造项目，应重点论述现有系统运行情况，有无富余能力，与新项目的关系。说明新增能力及改造后供需平衡情况。见表8.1-11。表8.1-11××冷冻系统依托情况序号冷冻系统名称原有冷冻能力原有用户用量原有富余能力新增用量新增能力备注1×××2×××……8.2.7.3冷冻规模和技术方案比选对冷冻技术方案进行比较，确定冷冻规模与技术方案。8.2.7.4消耗定额列出冷冻站消耗定额。8.2.7.5主要工程量简述主要工程量。附主要设备和主要工程量表。8.2.8采暖、通风和空气调节8.2.8.1全厂采暖、通风、除尘和空气调节的设计范围和要求根据生产工况与有关规范，确定全厂采暖、通风、除尘和空气调节的设计范围和要求。8.2.8.2依托情况对改、扩建和技术改造项目，应重点论述现有系统运行情况，有无富余能力，与新项目的关系。说明新增能力及改造后供需平衡情况。8.2.8.3系统规模和技术方案比选对采暖、通风、除尘和空气调节采用的设计和技术方案进行多方案比较，确定最优方案。160 分别对所选用的设计和技术方案作必要的论述。8.2.8.4消耗定额分系统列出消耗定额，视项目具体情况，有时可省略，如采暖。8.2.8.5主要工程量简述主要工程量。附主要设备和主要工程量表。8.3辅助生产设施8.3.1维修设施8.3.1.1主要任务与能力的确定简述项目建设地区维修设施协作配套能力，项目周边就近地区机械设备、电气、仪表、土建及运输车辆等维修和加工能力。根据项目具体情况，结合社会依托情况，明确维修设施的主要任务，分别确定机械设备、电气、仪表、土建及运输车辆等维修能力。8.3.1.2依托情况对改、扩建和技术改造项目，应重点论述现有系统运行情况，有无富余能力，与新项目的关系。说明新增能力及供需平衡情况。8.3.1.3主要设备选型与工程量分别叙述各类维修设施的主要设备选型，附主要设备表和主要工程量表。8.3.2仓库及堆场8.3.2.1规模及用途根据项目的具体情况和生产特点，确定各种物料储存的时间、方式及数量。必要时可列表表示。说明各库房或堆场的用途，简述储存时间、方式和储量的考虑原则及计算过程。8.3.2.2主要设备选择及工程量对改、扩建和技术改造项目，应重点论述现有系统运行情况，有无富余能力，与新项目的关系。说明新增能力及供需平衡情况。简述主要工程量，附主要设备、设施表和主要工程量表。8.3.3中心化验室8.3.3.1中心化验室的作用与任务根据项目的具体情况，确定具体分析化验项目，说明分析化验具体控制指标以及分析频率。必要时可列表表示。见表8.3-1。表8.3-1中心化验室分析化验项目序号样品名称分析项目分析方法控制指标分析频次（次/小时）备注160 1×××2×××3×××……8.3.3.2规模与技术方案根据中心化验室的分析项目与内容，按照任务量，确定中心化验室的规模，提出满足和适合任务量要求的技术方案。说明主要分析化验仪器的选择依据及原则。8.3.3.3主要仪器选择与工程量简述主要仪器的选型，附主要仪器、设备和主要工程量表。8.3.4其他辅助生产设施根据项目的具体情况和需要，如发生时，参照上述章节内容编写。例如：酸碱站、火炬、气防站等。8.3.5全厂信息控制中心说明全厂信息中心控制内容，设计方案、设计原则，列出主要设备表及采用的相关标准。9服务性工程与生活福利设施该部分原则上尽量依托社会力量解决或通过市场运作。若需要建设，应根据项目具体情况，说明投资建设的理由。9.1服务性工程简述服务性工程建设内容和规模，服务对象和服务方式的确定。简述服务性工程或设施的技术方案比较过程，确定经济、合理、适用的技术方案。列出服务性工程的主要工程量、主要设备、设施配备。列出服务性工程的主要消耗定额。列出占地和建筑、构筑物面积。附界区内平面布置示意图。10节能、节水10.1节能结合项目工艺技术的选用，简述在节能方面的技术特点。本节讨论的节能技术，是指在保证安全正常生产的前提下，从设计角度专门为节能而选用的技术、设备和采取的措施以及优化配置方案。10.1.1项目节能技术应用与节能措施160 简述项目能源消耗特点，说明项目采用的节能措施和设计以及选用的节能设备、技术和节能优化配置方案。工艺技术中采用的节能措施综述。设备选型中采取的节能措施综述。建筑物节能措施综述。10.1.2能耗指标及分析10.1.2.1能耗指标列出主要能源消耗量并折算能耗。汇总各种能耗得出项目综合能耗。见表10.1-1。表10.1-1综合能耗指标序号品名规格单位数量折算当量系数折算能耗备注1×××2×××3×××4×××……计算主要产品的单位产品能耗指标。见表10.1-2。表10.1-2××产品单位产品能耗指标序号品名规格单位消耗定额折算当量系数折算能耗国内先进水平国际水平企业原有水平备注1×××2×××3×××4×××……根据项目具体情况，对项目单位产品综合能耗或习惯用可比能耗指标与国内外先进水平对比。部分产品能耗指标和能耗折算办法可参照有关行业数据和规定。10.1.2.2能耗分析（1）工艺装置能耗分析（2）公用工程等辅助系统能耗分析（3）全厂能耗构成及分析10.2节水160 10.2.1项目节水技术应用与节水措施工艺技术选择与方案设计中采用的节水措施综述。系统配套中采用的节水措施综述。设备选型中采取的节水措施综述。复用水技术选择与方案比较对节水的作用。10.2.2节水指标及分析简述用水指标，将主要产品单位产品的用水指标列表，并与国内外先进水平对比。见表10.2-1。表10.2-1主要产品单位产品用水指标序号产品名称用水指标国内先进水平国际先进水平备注1×××2×××3×××……分析用水指标，根据项目用水的构成和用水特点，分析节水的潜力。11消防根据项目的原材料、中间产品及成品的物性，说明在储存、生产过程、运输过程等各个环节的火灾危险性，根据工艺生产和辅助设施的运行特点，说明各生产部位、建筑物、厂房等产生火灾的危险性。根据火灾危险性，确定火灾类别、消防等级和重点消防对象及消防范围。并提出消防设施设置方案。11.1消防设施设置原则和执行的标准根据项目具体情况，按照消防法和消防部门有关规定，确定消防设施的设置。简述项目执行的有关消防标准和有关法规。11.2消防设施设置方案分析项目在生产运营中可能存在的火灾隐患和重点消防部位，根据消防安全规范确定消防等级，提出消防报警系统和消防设施配置方案。11.2.1消防方式确定11.2.2消防站方案11.2.3消防水方案11.2.4消防监测、自动报警、启动控制系统、通讯联络等方案160 11.3消防设施费用及比例说明消防设施投资费用及所占投资比例。12环境保护12.1环境质量现状12.1.1环境现状描述调查项目所在地的自然环境，包括大气、水体、地貌、土壤等；生态环境，包括森林、草地、湿地、动物栖息、水土保持等；社会环境，包括居民生活、文化教育、风俗习惯等；特殊环境，包括名胜古迹、风景区、自然保护区等。12.1.2环境现状分析通过现状调查，分析环境质量，找出主要的影响因素，提出调查区域的环境容量。12.1.3企业现状描述与分析改、扩建和技术改造项目，要描述企业环保现状情况，包括，污染物排放、环境容量，分配的污染物排放指标，要求的治理目标、治理措施和设施、可能的改造和扩建能力情况、设施的富余能力等。拟建项目与原有设施的关系，能否依托、是否要求以新带老、方案如何优化，要结合项目环境保护措施一并考虑治理方案。12.2执行的环境标准与规范列出环境保护执行的国家有关法律法规和标准；列出地方对环境保护的有关法规和要求；列出企业（公司）对环境保护的有关规定和要求，包括公司的理念。当国内缺乏相关标准时，可商环保主管部门参照有关国际标准或第三国标准执行或制定临时标准。12.3建设项目污染物排放分析生产过程中的各种污染源，计算排放污染物数量及其对环境的污染程度。12.3.1废液与废水分析废液与废水排放点，计算污染物产生量与排放数量、有害成分和浓度，说明排放特征、排放去向及其对环境影响程度。编制废液与废水排放一览表。见表12.3-1。表12.3-1废液与废水排放序号排放点装置名称产生量排放量主要成分温度压力其他特征排放方式备注121×××160 2×××3×××……12.3.2废气分析气体排放点，计算污染物产生量与排放数量、有害成分和浓度，说明排放特征、排放去向及其对环境影响程度。编制废气排放一览表。见表12.3-2。表12.3-2废气排放序号排放点装置名称产生量排放量主要成分温度压力其他特征排放方式备注121×××2×××3×××……12.3.3废渣与固体废弃物分析废渣与固体废弃物排放点，计算污染物产生量与排放数量、有害成分和浓度，说明排放特征、排放去向及其对环境影响程度。编制废渣与固体废弃物排放一览表。见表12.3-3。表12.3-3废渣与固体废弃物排放序号排放点装置名称产生量排放量主要成分温度形态其他特征排放方式备注121×××2×××3×××……12.3.4噪声分析噪声源位置，计算声压等级，说明噪声特征及其对环境影响程度。编制噪声源一览表。见表12.3-4。表12.3-4噪声源160 序号噪声源位置装置名称产生台数技术参数连续间断瞬间其他特征声压等级备注估算值参考值采用值1×××2×××3×××……12.3.5粉尘分析粉尘排放点，计算产生量与排放数量，分析成分和浓度，说明排放特征、排放方式及其对环境影响程度。编制粉尘排放一览表。见表12.3-5。表12.3-5粉尘排放序号排放点装置名称产生量排放量主要成分温度粒度其他特征排放方式备注121×××2×××3×××……12.3.6其他包括生产过程中产生的电磁波、放射性物质等污染物发生的位置、特征等，计算强度值，分析对周围环境的危害程度等。12.4环境保护治理措施及方案12.4.1废液与废水治理提出废液与废水处理工艺和方案以及综合利用方案，简述各种废液与废水的直接去处和最终排放去向。对各种治理方案要对其治理效果进行技术经济比较，选择最佳方案。12.4.2废气治理提出废气处理工艺和方案以及综合利用方案，简述各种废气的直接去处和最终排放去向。对各种治理方案要对其治理效果进行技术经济比较，选择最佳方案。12.4.3废渣与固体废弃物治理提出废渣与固体废弃物处理工艺和方案以及综合利用方案，简述各种废渣与固体废弃物的直接去处和最终排放去向。160 对各种治理方案要对其治理效果进行技术经济比较，选择最佳方案。12.4.5噪声治理简述噪声的控制措施和方案，提出处理效果。12.4.6粉尘治理简述粉尘处理工艺和方案，提出治理效果。对各种治理方案要对其治理效果进行技术经济比较，选择最佳方案。12.5环境管理及监测简述按照有关部门对环境管理和监测机构设置的要求，提出项目的环境管理及监测机构的设置和配备方案，包括组织机构、设施、职能、定员、监测点、分析方法等。12.6环境保护主要工程量简述环境保护主要项目，列出主要环境保护设备和工程量。对于各种污染物的治理方案，分别叙述工程量。12.7环境保护投资列出环保投资数值及比例，包括专门环保设施投资以及含在各装置投资之内的为达到清洁、清净生产目的而发生的投资。12.8环境影响分析本部分内容可以从环境影响评价报告中摘录，若工作不同步时，可由可行性研究人员编写，但最终以环境影响评价报告为准。对项目产生的环境影响进行分析。对所采取的治理措施的效果进行分析。12.9存在的问题及建议分析环境保护各个环节所存在的问题，提出解决问题的建议和办法，对不能解决和需要一定条件解决的问题作出提示。13安全劳动卫生与消防在已确定的技术方案和工程方案基础上，分析论证在建设和生产过程中的对劳动者和财产可能产生的不安全因素，并提出相应的防范措施。13.1安全劳动卫生执行的标准、规范列出安全劳动卫生执行的国家有关法律法规和标准；列出地方对安全劳动卫生的有关法规和要求；列出企业（公司）对安全劳动卫生的有关规定和要求，包括公司的理念。13.2生产过程职业安全与有害因素分析分析在生产或者作业过程中可能对劳动者身体健康和劳动安全造成危害的物品、部位、场所，估计危害的范围和程度。160 13.2.1有害物品的危害，分析生产和使用的带有危害性的产品、原料、燃料和材料等，包括爆炸类物品；易燃、易爆、有毒气体类；液体类；固体类；其他毒害品类；腐蚀品类；辐射物质类；氧化剂和过氧化物类；工业粉尘类等。分析有毒有害物品的物理化学性质，引起火灾爆炸危险的条件，对人体健康的危害程度以及造成职业性疾病的可能性。13.2.2危险性作业的危害，分析高空、高温、高压作业；井下作业；辐射、振动、噪声等危险性作业场所，可能造成对人身的危害。13.3安全卫生主要措施根据危害因素的分析，提出主要防范措施和应急措施，切实保障预防得当、处理及时、保障健康安全卫生。13.4安全卫生监督与管理设置必要的安全卫生管理、监督机构，配备专业人员，加强安全教育，协调和组织预防工作。13.5专用投资估算列出安全劳动卫生系统及其设施、设备和用具的投资数值及其比例。13.6预期效果分析简述采取的安全卫生措施达到的效果。13.7消防提出消防体制与职责的设置原则；消防措施与设施；消防设备表；人员；投资估算；采用的相关标准。14组织机构与人力资源配置按照市场经济规则，企业组织机构要创新，按照现代企业制度要求设置管理机构，原则是高效、精干。人力资源配置要在符合法律法规原则下，务求精简。14.1企业管理体制及组织机构设置简述企业管理体制及其确定原则，列出企业管理组织机构，管理层次，人员构成，附管理机构设置示意图。改、扩建和技术改造项目，要简述现有企业管理体制和组织机构，并提出新项目建设后与旧体制的关系。14.2生产班制与人力资源配置根据国家、部门、地方的劳动政策法规，结合项目具体情况，提出生产运转班制和人员配置计划。附岗位定员表（总量），见表14.1-1。必要时列出人员招聘计划。改、扩建和技术改造项目要说明原有人力资源的利用和安置计划。列表表示总定员（增量），见表14.1-2。160 表14.1-1岗位定员（总量）序号装置代码岗位名称管理人员技术人员生产工人其他人员操作班制合计1×××1.1×××1.2×××1.3×××……小计2×××2.1×××2.2×××2.3×××……小计3×××3.1×××3.2×××3.3×××……小计……合计表14.1-2总定员（增量）序号部门管理人员技术人员生产工人辅助人员其他合计1工艺生产车间1.1×××1.2×××……小计2辅助生产车间2.1×××160 2.2×××……小计3动力车间3.1×××3.2×××……小计4服务性部门4.1×××4.2×××……小计5×××5.1×××5.2×××……小计……合计14.3人员培训与安置根据国家、部门、地方的劳动政策法规，结合项目具体情况，合理招聘各种层次人员。对不同岗位人员，要进行岗前培训，提出培训计划并估算投资。改、扩建和技术改造项目，要尽量依托原有熟练工人和技术、管理人员。15项目实施进度计划15.1项目组织与管理根据项目主办单位意见，提出项目组织管理方案。15.2实施进度计划根据项目性质，结合以往工程项目经验，确定合理的项目实施进度计划。列出项目实施计划进度（横线图）表。见表15.2-1。表15.2-1项目实施计划进度160 计划月数项目××年××年-月-月-月-月-月-月-月-月-月-月123456789-1前期工作1.1项目建议书及审查1.2引进技术合同谈判及合同生效日1.3可行性研究报告及审查……2设计及采购2.1基础工程设计（初步设计）2.2详细工程设计（施工图设计）2.3设备采购2.4关键安装材料采购……3施工建设3.1地基工程、地下管网3.2土建施工3.3安装施工……4试车及验收4.1吹扫4.2单机试车4.3联动试车4.4物料试车4.5考核验收……15.3主要问题及建议分析项目实施过程中可能影响计划实施进度的因素，提出建设性的防范措施和解决建议。16投资估算估算项目投入总资金，测算建设期各年资金需要量，作为制定融资方案，进行经济评价以及编制初步设计概算的依据。160 16.1投资估算编制说明说明项目的性质。描述投资估算的范围。简述项目生产规模，生产装置主要内容以及拟采用的主要技术路线，配套工程及相应的公用工程等主要内容。改、扩建及技术改造项目要说明依托工程内容等。对引进和中外合资项目应说明引进范围和内容等。16.2投资估算编制依据和说明（1）国家、行业以及项目所在地政府有关部门的相关政策与规定；（2）价格和取费参考的有关资料信息；（3）引进费用估算依据；（4）外汇折算说明和引进相关税费说明；（5）其他有关依据和说明。16.3建设投资估算16.3.1建设投资估算16.3.1.1国内一般项目建设投资估算按照项目划分，建设投资估算分为固定资产费用、无形资产费用、其他资产费用和预备费用。按照费用划分，建设投资估算分为设备及工器具购置费、安装工程费、建筑工程费和其他工程费。按照对建设项目投资控制的要求，建设投资估算分为静态投资和动态投资两部分。投资估算要根据工程量和各专业条件，既不能漏项，又要合理估价，达到可行性研究报告投资估算作为决策投资的要求。附建设投资估算表。16.3.1.2引进项目建设投资估算引进项目要列出引进内容，按照投资项目的划分和费用项目进行估算，包括引进价格、从属费用计算、与引进有关的出国人员费用、外技人员来华等费用。附引进项目建设投资估算表。16.3.1.3中外合资项目建设投资估算中外合资项目投资估算要符合《中华人民共和国中外合资经营企业法》等国家有关法律法规要求。中外合资项目要与合资伙伴在投资估算编制办法上达成一致，原则上应符合我国的有关规定，如有特殊要求，需要做说明。投资估算要列出引进内容，按照投资项目的划分和费用项目进行估算，包括引进价格、从属费用计算、与引进有关的出国人员费用、外技人员来华等费用。160 以建筑物、厂房、机器设备或其他物料、工业产权、土地使用权、专有技术等作为出资的，其作价由合营各方按照公平合理的原则协商确定，或请合资各方同意的第三者评估确定。附中外合资项目建设投资估算表。16.3.1.4国际投资项目建设投资估算国际投资项目要根据可行性研究报告的具体要求编制投资估算，原则上要依据投资项目所在国的有关规定编制。当对方无具体规范或要求时，可以按照国际惯例采用第三国或我国有关规范编制，但要经过协商得到对方有关部门认可。其价格计取和费用估算要根据具体费用项目通过调查按实计取。附建设投资估算表。16.3.2单项工程投资估算对于大型联合生产装置建设项目或有多套生产装置的建设项目，还要求对各生产装置和其配套设施编制单项工程投资估算表。对于投资规模不大，工程比较简单的改、扩建、技术改造（含更新）建设项目，可以简化编制单项工程投资估算表。16.3.3改、扩建和技术改造项目投资估算改、扩建和技术改造项目需要了解或估算以下数据：（1）“现状”数据，即项目范围内原有固定资产，包括资产原值、净值和重估值。（2）“新增”投资，是指拟建项目范围内的新增投资。（3）“有项目”投资，是指“有项目”时，拟建项目范围内的新增投资加上项目范围内可利用的原有固定资产价值之和。（4）“无项目”投资，是指无拟建项目投资时，企业在项目范围内为维持生产或其他原因而发生的投资和项目范围内原有固定资产价值之和。（5）“增量”投资，是指“有项目”投资减去“无项目”投资。当“无项目”不进行投资时，“增量”投资与“新增”投资相等。附增量或新增建设投资估算表。16.3.4投资估算分析(1)按项目划分进行比例分析(2)按费用划分进行比例分析(3)对特殊项目或费用进行分析16.4建设期利息估算16.4.1外汇建设期利息估算根据资金使用计划和借款条件，分别计算不同资金使用条件下的建设期利息并汇总。以外币表示。附外汇建设期利息估算表。160 16.4.2人民币建设期利息估算根据资金使用计划和借款条件，分别计算不同资金使用条件下的建设期利息并汇总。附建设期利息估算表。16.5流动资金估算流动资金估算应采用分项详细估算法，包括应收账款、存货、现金、应付账款等费用估算。特定情况或小型项目可以简化采用大指标估算。改、扩建和技术改造项目，要注意原有流动资金的周转和占用情况，当“增量”流动资金出现负值时，其数值只能取零。当采用外汇结算进出口物料时，可进行外汇流动资金估算。附流动资金估算表。16.6总投资估算项目总投资，包括建设投资、建设期利息和流动资金。适用于外商投资项目和自主决策或集团公司审批的建设项目。当需要向有关政府部门报批项目时（外商投资项目除外），还需计算规模总投资，即报批项目总投资，包括建设投资、建设期利息和铺底流动资金。无论项目是否需要向政府报批，财务分析中都采用上述项目总投资概念。16.7利用原有固定资产价值对于依托现有企业或改、扩建和技术改造项目，对可利用的原有固定资产价值要给予说明，列出固定资产原值、净值或重估值，说明利用原有固定资产后可以节约的建设投资。17资金筹措与融资方案项目的融资方式分为公司融资和项目融资，公司融资又称为既有项目法人融资，一般是以现有企业（或事业单位）为融资主体。一般建设项目多采用公司融资方式。项目融资，又称新设项目法人融资，是以新设项目法人作为融资主体。可行性研究阶段需要明确项目性质和融资的方式，以确定资金筹措的渠道。17.1资金来源17.1.1权益资本权益资本是指在项目投资中由投资者认缴的出资额，是项目的非债务资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。投资者按其出资的比例依法享有所有者权益，投资者一般不得以任何方式抽回资金，但可以依法转让或出售股份。160 权益资本是获得债务资金的信用基础之一，筹措资金时在以国家规定的不同行业建设项目应达到的项目资本金比例（即权益资本的比例）作为最低要求的同时，还应考虑债权人的要求。同时根据项目具体情况和投资者的情况，参照行业平均水平，合理确定建设项目权益资本比例。根据目前我国政府有关规定，项目资本金比例是以规模总投资为依据。而符合国际惯例的权益资本比例是以项目总投资为依据。公司融资方式下的权益资本来源，包括：企业可用于项目的现金；企业资产、经营权等变现获得的资金；扩充权益资本；政府财政性资金。项目融资方式下的权益资本来源，包括：股东直接投资；发行股票；政府财政性资金。上报国家和地方政府有关部门审批的项目，注意30%的铺底流动资金必须是权益资本。17.1.2债务资金债务资金是以负债方式从金融机构、证券市场等资本市场取得的资金。债务资金筹措可分为直接融资和间接融资。直接融资主要包括：企业债券；国际债券。间接融资主要包括：商业银行贷款；政策性银行贷款；外国政府贷款；国际金融组织贷款；出口信贷；银团贷款。17.1.3准股本资金准股本资金是一种既有权益资本性质，又有债务资金性质的资金。准股本资金主要有：优先股股票；可转换债券。17.1.4融资租赁融资租赁是资产拥有者在一定期限内按照规定的合约将资产租给承租人使用，由承租人分期付给一定的租赁费的融资方式。可行性研究中若采用此种融资方式，需要明确租赁方案，并作专门研究。17.2中外合资经营项目资金筹措17.2.1注册资金最低比例的规定根据《中华人民共和国中外合资经营企业法》和国家工商行政管理局“中外合资经营企业注册资本与投资的比例的暂行规定”要求，根据投资规模不同确定，注意规定的最低比例。17.2.2中外合资各方的出资比例合资各方的出资比例，构成各方的股本比例，合资各方按照股本比例分享收益和承担风险。注意国家对外方股本比例的有关要求。部分行业不允许外方控股或限制股本比例在一定范围内。17.3资金使用计划根据项目的实施计划、资金的筹措情况以及使用条件等编制投资计划与资金筹措表。附投资使用计划与资金筹措表17.4融资成本分析主要分析计算债务资金成本、权益资本成本和加权平均资本成本。160 权益资本采用资本定价模型计算资本成本。一般可行性研究报告中，可只做债务资金成本分析，根据项目的财务分析结果和债务资金利息的抵税因素，向投资者作出提示，合理确定各种资金的使用比例。17.5融资风险分析根据融资成本的分析和资金的使用条件，结合项目财务分析结果，向投资者提出风险提示。对项目融资的建设项目，要结合项目具体情况，在做融资成本分析的同时，专题做风险分析。18财务分析18.1产品成本和费用估算18.1.1成本和费用估算的依据及说明（1）国家有关法律、法规和文件；（2）集团公司有关规定和文件；（3）有关参考信息、资料来源。（4）对所采用的依据加以说明。18.1.2成本和费用估算成本和费用估算的方法主要有生产要素估算法和制造成本加期间费用估算法，在可行性研究报告中，一般可按生产要素法估算，有特别要求时，可按制造成本加期间费用法估算。生产成本费用（总成本费用）包括外购原材料费用、外购燃料费用、外购动力费用、制造费用、期间费用。制造费用包括折旧费用、维修费用、其他制造费用。期间费用包括其他管理费用、财务费用、其他营业费用。经营成本为总成本费用扣除固定资产折旧费、无形资产及其他资产摊销费用和利息后的成本费用。副产品回收，为便于计算费用与效益，一般副产品回收计入销售收入中。但在计算单位生产成本时，应在原材料消耗中，扣除副产品回收费用。在计算单位生产成本时，联产品的成本分摊，应按行业有关规定或习惯用法。附表：（1）成本和费用估算表（2）原材料消耗表（3）燃料和动力消耗表（4）固定资产折旧计算表（5）无形资产和其他资产摊销表18.1.3成本和费用分析160 对成本构成项目和费用比例进行简要分析，根据项目特点与行业普遍水平比较，提出建议。单位成本分析，为配合竞争力分析，必要时进行单位成本分析，并与行业水平比较或竞争对手比较。18.2销售收入和税金估算18.2.1销售收入估算销售收入是指投资项目销售产品或者提供服务获得的收入，是折现现金流量表中现金流量的主要项目之一，也是利润表的主要科目之一。销售收入估算的基础数据包括产品或服务的数量和价格。18.2.2税金估算销售产品或服务涉及到的税费主要有：增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加等。项目增值税为销项税和进项税之差。计算增值税金时，注意各种产品的不同税率和出口产品退税率以及特殊产品的减免税率。销售税金及附加包括城市维护建设税和教育费附加，目前税法规定以流转税额（包括增值税、营业税和消费税等）为基数进行计算，此项税费为地方税种，计算时要调查不同地区的税率规定。外商投资企业一般地区都暂不征收，对于个别地区征收的税率，要进行认真调查。附表：产品销售收入及税金计算表18.3财务分析18.3.1财务分析的依据及说明（1）国家有关法律、法规和文件；（2）集团公司有关规定和文件；（3）有关参考信息、资料来源。对所采用的依据加以说明。18.3.2财务分析的报表（1）项目财务现金流量表（2）权益投资现金流量表（3）投资各方现金流量表（4）利润与利润分配表（5）债务偿还备付率指标计算表（6）财务计划现金流量表160 （7）资产负债表18.3.3财务分析指标18.3.3.1盈利能力分析静态指标，项目息税前利润（EBIT）、项目息税折旧摊销前利润（EBITDA）、利润总额、税后利润、总投资利润率、权益投资净利润率等。动态指标，项目财务内部收益率（FIRR）、项目财务净现值（FNPV）、权益投资内部收益率（EFIRR）、投资各方财务内部收益率等。18.3.3.2偿债能力分析利息备付率、偿债备付率、借款偿还期等。18.3.4不确定性分析18.3.4.1敏感性分析，根据项目具体情况，找出项目的敏感因素，选择各敏感因素的变化率，计算对项目盈利能力的影响。通过敏感性分析，计算敏感度系数和临界点，确定敏感程度。18.3.4.2盈亏平衡分析计算盈亏平衡点，一般用生产能力利用率或产量表示，分析结果表示项目经营的安全程度。18.4改、扩建和技术改造项目财务分析特点“有无对比”是可行性研究的基本法则之一，改、扩建和技术改造项目是使用“有无对比”分析法的典型项目。新设项目法人项目，“无项目”和“现状”均为零，“有项目”状态即为拟建项目实现目标，此时“新增”、“增量”、“有项目”数据均相同。既有项目法人项目，在确定的项目范围内，若“现状”在“无项目”状态下维持不变，且“有项目”对“现状”也不产生直接影响，则此时“新增”与“增量”相等。准确分析“无项目”状态和界定项目范围是“有无对比”分析的关键。调查既有企业的基本情况，包括企业资产、经营和财务状况，既有企业要提供最近几年的财务报表，包括利润与利润分配表、现金流量表、资产负债表等。判断“无项目”状态下，既有企业项目范围内生产经营状况、资产状况可能的变化以及可能的投资情况等。分析“有项目”状态下在项目范围内对既有企业的影响，必要时要做总量分析。“有无对比”分析的主要财务分析指标是增量财务内部收益率和增量财务净现值。同时参考还款资金的自足性和项目对既有企业绩效的改善程度。18.5外商投资项目财务分析特点160 外商投资项目财务分析要注意适用法律法规的不同对财务分析的影响，要调查税收政策等各种优惠条件和价格政策。注意利润的分配规定和要求等。19国民经济评价公司自主决策的项目一般不要求做经济分析，如与特大型项目或国家有关部门要求进行国民经济评价时，应按照《建设项目经济评价方法与参数》的要求进行。20社会评价公司自主决策的项目一般不要求做社会效益分析，如遇特大型项目或国家有关部门要求进行社会效益分析时，应按照有关要求进行。进行国民经济评价的项目，可不单独做社会效益分析。21方案比选可行性研究就是多方案分析论证、比选优化的过程。方案比选分为定性和定量比选等。一般可行性研究报告中首先进行定性比选，定性比选结果不能确定方案优劣时，再进行定量比选。定量比选指标有动态指标和静态指标。（1）静态指标，有最低价格比较、静态差额投资收益率等。（2）动态指标，有净现值、差额投资内部收益率等。22风险与竞争力分析风险分析作为可行性研究的一项重要内容，其风险分析首先应由各专业人员在可行性研究报告各章节内容中论述，并在本章予以归纳。当认为其风险程度大且情况复杂时，应在本章专题论述。必要时要对项目整体风险作出估计。22.1风险因素的识别应针对项目特点识别风险因素，层层剖析，找出深层次的风险因素。22.2风险程度的估计采用定性或定量分析方法估计风险程度。22.3研究提出风险对策提出针对性的切实可行的防范和控制风险的对策建议。22.4风险分析结果的反馈在可行性研究过程中应将风险分析结果随时反馈于项目方案的各个方面，以便调整完善方案，规避风险。22.5编制风险与对策汇总表将项目的主要风险进行归纳和综述，说明其起因、程度和可能造成的后果，以全面、清晰地展现项目主要风险的全貌。将风险对策研究结果汇总列表。见表22.5-1。表22.5-1风险与对策汇总160 序号主要风险风险起因风险程度后果与影响主要对策1×××2×××3×××4×××……23研究结论23.1综合评价对可行性研究中涉及的主要内容，择优提出推荐方案，在肯定推荐方案优点的同时，还应指出可能存在的问题和遇到的主要风险，概括性地给予总结评价。23.2研究报告的结论对可行性研究中涉及的主要内容及研究结果，给出明确的结论性意见，提出项目是否可行。23.4建议明确提出下一步工作中需要协调、解决的主要问题和建议。提出项目达到预期效果需要满足的实施条件。附件目录：1编制可行性研究报告依据的有关文件（包括：项目建议书或及其批复件；预可行性研究报告及其批复件或评估意见；编制单位与委托单位签定的协议书或合同；国内科研单位或技术开发单位开发的新技术鉴定书；联营及合营各方签署的合作协议书等）；2建设单位与有关协作单位或有关部门签订的主要原材料、燃料、动力供应以及交通运输、土地使用、设备维修等合作配套协议书、意向性文件或意见；3国家储量委员会正式批准的资源储量、品位、成分的审批意见；4厂址选择报告和有关批准文件；5资金筹措意向性文件或有关证明文件；6上市公司的有关年报资料；7股份有限公司的有关股东简介；8建设单位签署的老厂依托条件有关资料；9建立股份公司的申请书和章程；10对外技术交流和初步询价有关资料；11外方或合作伙伴的背景资料；160 12外商资信调查结果；13合营各方所在国（或地区）政府主管部门发给的营业执照副本（复印件）；14合营各方法定代表证明书（复印件）；15合营各方资产负债表和损益表；16由合营各方授权代表签署的合营企业协议书；17中方合营者的企业主管部门和合营企业所在地的政府有关部门对合营企业签署的意见；18作为出资的资产的有关资产评估文件；19建设项目环境影响报告书或环境影响报告表、批复的环境影响报告书或环境影响报告表的审批文件；20其他有关文件。第三部分附则1本规定如与国家现行法律、法规和政策相抵触时，应按国家有关规定执行。2本规定自发布之日起施行。附件一固定资产投资项目可行性研究投资估算编制办法；附件二固定资产投资项目可行性研究财务评价方法。160 附件一固定资产投资项目可行性研究投资估算编制办法1总则1.1为适应中国化工集团公司投资项目管理的需要，提高投资估算质量和决策水准，规范投资估算编制，特制定本办法。1.2建设项目投资估算是项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分。投资估算编制，必须认真贯彻建设工程造价的有关法律法规，坚持实事求是，勤俭节约，精打细算，合理确定和有效控制工程造价。为决策提供依据。1.3根据国家有关规定要求及市场机制建立，建设项目可行性研究报告投资估算作为决策投资应为投资高限，应做到一定的准确性。项目初步设计投资概算不得随意突破可行性研究报告投资估算，其投资估算误差一般在±10%。1.4项目投资应根据编制时的价格、税费、汇率和利率的情况进行估算，同时需要说明编制依据。要预测价格增长指数的动态因素，合理确定费用指标。1.5投资估算的编制工作由咨询单位或设计单位负责。一个投资项目的可行性研究报告如由几个单位共同编制时,总体(拿总)单位应负责估算统一编制原则、依据和取费标准及其它有关规定，并汇编工程项目总估算。其他单位负责编好所承担的项目估算，并按总体单位的要求提供有关文件和资料。主办单位（项目法人或投资者）应积极配合向编制单位提供估算所必须的有关资料。1.6工程经济人员应负责编制好投资估算文件。可行性研究工作是系统工程，工程经济人员和专业人员应密切配合，做好多方案的技术经济比较，从中选出技术先进、经济合理的最优投资方案。1.7参加技术引进和设备进口项目可行性研究报告编制的工程经济人员，应参加对外初步交流，并要求外商提供满足投资估算要求的有关报价资料，应对外商提供的报价资料进行对比分析，以便准确地估算投资。1.8本办法适用于系统内新建、改扩建、技术改造和中外合资建设项目可行性研究投资估算的编制。2投资估算文件的组成2.1编制说明2.1.1投资估算的范围及投资组成。2.1.2有关事项说明2.2编制依据2.2.1国家发改委、商务部或地方政府等批准的有关文件；2.2.2国家和地方政府、行业有关政策规定；160 2.2.3建筑、安装工程费用定额指标选取依据和取费原则；2.2.4设备、材料价格的选取依据；2.2.5引进硬件费和软件费的选取依据;2.2.6引进从属费用的计算依据;2.2.7人民币外汇牌价的选取依据;2.2.8其它专项费用计取的依据；2.2.9咨询单位积累的有关信息资料；2.2.10可行性研究报告编制各专业人员提供的工程量（规模）。2.3投资估算表2.3.1建设投资估算表，见附表1；2.3.2引进项目建设投资估算表，见附表2；2.3.3中外合资项目建设投资估算表，见附表3；2.3.4单项工程建设投资估算表，见附表4。2.4投资估算分析2.4.1费用项目投资比例分析;2.4.2分析影响投资的主要因素;2.4.3与类似工程项目投资比较与分析。2.5投资估算需要说明的问题2.5.1说明存在的主要问题;2.5.2老厂改建、扩建、技术改造和资本运作项目，要说明利用原有固定资产原值、净值和重估值情况。3项目分类和费用划分及计算3.1项目分类3.1.1项目总投资项目总投资（或总资金），包括建设投资、建设期利息和流动资金。适用于外商投资项目和自主决策或集团公司审批的建设项目。当需要向有关政府部门报批项目时（外商投资项目除外），还需计算规模总投资，即报批项目总投资，包括建设投资、建设期利息和铺底流动资金。规模总投资在国家有关文件中也称为总投资。无论项目是否需要向政府报批，财务分析中都采用上述项目总投资（总资金）概念。3.1.2建设投资160 建设投资是拟建项目从前期工作起到设备购置和建筑、安装工程完成及试车、考核投产所需的全部建设成本。建设投资分为固定资产费用、无形资产费用、其他资产费用（原递延资产概念已经取消，其费用构成发生变化，见具体费用构成）和预备费用四部分。建设投资按一个独立生产厂（公司）进行编制。建设投资分为静态投资和动态投资两部分，静态投资由建筑工程费、设备及其局购置费、安装工程费、工程建设基地费用、基本预备费构成；动态投资部分由涨价预备费和建设期利息构成。3.1.2.1固定资产费用固定资产费用是指构成固定资产的项目和费用。按照会计制度规定，固定资产是指企业使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产。（1）工程费用工程项目是构成固定资产的项目。分为全厂性工程项目和单项工程项目。全厂性工程项目，分为工艺生产装置、储运、公用工程、辅助工程、服务性工程、生活福利工程、厂外工程等。单项工程项目，分为总图竖向布置、建筑物、构筑物、静止设备、机械设备、工艺管道安装、电气、电信、自控及管理系统、供排水、采暖通风、防腐保温、供热等。若拟建项目是大型联合企业,其各厂（分厂）具有一定的独立性者，可以分别编制各厂（分厂）的建设投资估算，然后汇成一个联合企业的建设投资总估算。如联合企业各厂（分厂）的辅助生产、公用工程及厂外工程等项目是公用的，可按一个独立生产厂编制建设投资估算。①主要生产项目:是指直接生产产品的工程项目。包括原料的储存，产品的生产、包装和储存的全部工序，以及直接为生产装置直接配套的项目如：空分、冷冻、催化剂制备、中间罐区及集中控制室和火炬设施等。②总图运输项目：包括厂区竖向大型土石方、防火墙、厂区内码头、防洪堤、公路、铁路、道路、运输车辆、场地平整、露天堆场、围墙和大门（门卫）及厂区绿化等。③储运工程：包括全厂性仓库、原料成品罐区（堆场）、装卸设施及工艺外管等。④辅助生产项目:是指为生产车间或装置服务的工程项目。包括机修、电修、仪修、建筑维修、防腐维修和中央化验室、环保监测站（室）、空压站、冷冻站、辅助生产用空分、油库油回收、设备和材料仓库、气体防护站、安全与工业卫生管理站等。⑤公用工程项目:是指为全厂服务的共用设施工程项目。包括范围有:1.给排水：包括直流水、循环水、污水处理和排水的泵房、冷却塔、水池、污水处理装置、供排水管网及消防设施。2.160 供电及电讯：包括全厂变（配）电所（站）、开关站（所）、电话站、广播站、调度电话、火灾报警及厂区输电线路、通讯线路、道路照明、避雷接地、事故发电机等。1.供热工程：包括自备热电站、锅炉房、供热站、换热站、脱盐水（软化水）、冷凝水回收等。2.厂区外管：包括工艺及供热外管。3.其他：空分站、制冷站等。⑥服务性工程项目:是指厂前区生产管理设施和生活服务的工程项目。包括厂部办公楼、食堂、汽车库、消防车库、摩托车和自行车棚（库）、档案室（馆）、培训中心、医院（医务所）、哺乳室、倒班宿舍、招待所、厂前区浴室及厂内公共厕所等。⑦生活福利设施项目:是指为职工住宅区服务的生活福利设施项目。包括宿舍、住宅、食堂、托儿所、幼儿园、子弟学校、职工医院、图书馆、俱乐部和商店以及相应设施(应以社会为依托)。⑧厂外工程项目:是指为企业建设、生产、经营等服务的工厂围墙以外的工程项目。包括水源工程(取水设施)和远距离输水与排水管线(含达标排放的排污管线)、防洪沟、档土墙、热电站、厂外输电线路及通讯线路、远距离输油、输气与输汽管线及其它输送管道、铁路及编组站、公路、码头、渣（堆）场等。（2）固定资产其他费用是指其他构成固定资产的费用。包括勘察设计费、建设单位管理费、监理费、超限设备运输特殊措施费、锅炉和压力容器检验费、保险费、土地征用费（包括土地补偿费、青苗补偿费、居民安置费、地面附属物拆迁补偿费、土地管理费等）、耕地占用税、联合试运转费、研究试验费、以经营租赁方式租入的固定资产改良支出等。①勘察设计费，是指为本建设项目提供项目建议书、可行性研究报告及设计文件等所需费用、费用包括：a编制项目的建议书、可行性研究报告和环境评价、工程咨询以及为编制上述文件所进行的勘察、设计、研究试验等所需费用；b委托勘察、设计单位进行初步设计、施工图设计及概、预算编制等费用；c在规定的范围内由建设单位自行完成的勘察、设计工作所需费用。按国家发改委、建设部《工程设计收费标准》和《工程勘察收费标准》的通知有关规定进行估算，勘察设计费用属于竞争性费率。②建设单位管理，是指建设项目从立项、筹建、建设、联合试运转、竣工验收交付使用及后评价等全过程管理所需费用。费用包括：●建设单位开办费:是指新建项目为保证筹建和建设工作正常进行购置必要的办公设备及生活家具、用具、交通工具等所需费用。160 ●建设单位经费:工作人员的基本工资、工资性补贴、劳动保险费、职工福利费、工会经费、劳动保护费、办公费、差旅交通费、固定资产使用费、工具用具使用费、技术图书资料费、职工教育经费、工程招标费、工程质量监督检测费、合同契约公证费、咨询费、法律顾问费、审计费、业务招待费、竣工交付使用清理及竣工验收、后评价等费用。房产税、车、船、使用税、印花税。●临时设施费：是指建设单位所用临时设施搭设、维修、摊销或租赁等。以项目固定资产费用中工程费用为计算基础，按照建设项目不同行业和规模分别制定的建设单位管理费率计算。对于改、扩建和技术改造项目应适当降低费率。③监理费，是指委托工程监理部门实施工程监理所需费用，包括建设项目实施全过程也可以分不同阶段实施监理。监理费用按照国家有关规定计取，监理费用属于竞争性费率。④超限设备运输特殊措施费，是指超限设备在运输过程中需进行的路面拓宽、桥梁加固、铁路设施、码头等改造时所发生的特殊措施费。一般来说符合下列条件之一者，均为超限设备：长度>18米;宽度>3.8米;高度>3.1米;净重>40吨。⑤锅炉和压力容器检验费，是指现场组装的锅炉和压力容器按规定付给国家授权检验部门的检验费。⑥保险费，是指建设项目在建设期间根据需要,对在施工工程实施保险部分所需费用。根据中国人民保险（集团）公司和太平洋保险公司等规定的保险费率估算，保险费率属于竞争性费率。⑦土地征用及拆迁补偿费:是指依据项目征地的范围,按照《中华人民共和国土地管理法》和《城市国有土地使用权价格管理暂行办法》等法律、法规规定应支付的土地征用及拆迁补偿等费用。其费用包括：●土地补偿费：是指征用耕地补偿费。费用包括：被征用土地地上、下附着物及青苗补偿费；征用城市郊区菜地缴纳的菜地开发建设基金；耕地占用税或城镇土地使用税；土地登记费及征地管理费等。●征用耕地安置补助费：是指征用耕地需安置农业人口的补助费。●征地动迁费：是指征用土地上房屋及附属构筑物、城市公用设施等拆除、迁建补偿费、搬迁运输费、企业单位因搬迁造成的减产、停产损失补贴费、拆迁管理费。根据建厂所在省、市、自治区人民政府制定颁发的土地征用、拆迁补偿费和耕地占用税、土地使用等费税标准估算。⑧联合试运转费，160 是指新建企业或新增加生产能力的扩建企业，在竣工验收前按照设计规定的工程质量标准，对整个生产线或车间进行无负荷或有负荷联合试运转所发生的费用支出大于试运转收入的差额部分费用，不包括应由设备安装工程费项下开支的调试费及试车费用。费用包括：●试运转所需材料、燃料、油料及动力消耗、低值易耗品及其他物料消耗、机械使用费;●联合试运转人员工资及施工企业参加试运转人员的工资及管理费用；●试运转收入：是指试运转产品收入及其他收入。费用估算按不同行业的规模及技术成熟不同程度，以项目固定资产费用中工程费用为计算基础。采用新技术特殊项目根据情况可适当调高费率。⑨研究试验费，是指为本建设项目提供或验证设计参数、数据资料等进行必要的研究试验以及设计规定在施工中必须进行试验、验证所需费用。费用包括：自行或委托其他部门研究试验所需人工费、材料费、试验设备及仪器使用费等。⑩办公及生活家俱购买费。11其他，费用发生时，按照有关规定列入的费用。3.1.2.2无形资产费用无形资产费用是指形成无形资产的费用项目。无形资产是指企业为生产商品或提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产费用包括技术转让费、购入的商誉、土地使用权、水增容费用等。（1）技术转让费，是指为本建设项目提供技术成果转让所需的费用。按研究、高校、生产、设计等部门技术转让费报价估算。（2）土地（场地）使用权：是指投资方将企业现有的土地（场地）使用权的价值作为投资或向有关方面购置使用权。（3）其他，费用发生时，按照有关规定列入的费用。3.1.2.3其他资产费用包括生产准备费、增容费、办公及生活家具购置费、借款担保费以及筹办企业发生的费用等。生产准备费：是指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准备所发生的费用。费用包括：①生产人员培训费:企业自行培训、委托其他单位培训人员的工资、工资性补贴、职工福利费、差旅交通费、学习资料费、学习费、劳动保护费。②生产单位提前进厂人员费：是指提前进厂参加施工、设备安装、调试等以及熟悉工艺流程及设备性能等人员的工资、工资性补贴、职工福利费、差旅交通费、劳动保护费等。160 办公及生活家具购置费：是指新建项目为保证初期正常生产、生活和管理所必须的或改扩建和技术改造项目需补充的办公、生活家具、用具等费用、费用包括：企业办公室、会议室、资料档案室、阅览室、文娱室、职工食堂、理发室、浴室、单身宿舍及可行性研究报告中拟建的托儿所、幼儿园、医务室、招待所、子弟学校等家具、用具、器具购置费。3.1.2.4预备费用预备费由基本预备费和涨价预备费组成。（1）基本预备费：是指项目在可行性研究及投资估算难以预料的工程和费用。费用包括：①在可行性研究的范围内、初步设计、技术设计及施工过程中所增加的工程和费用、设计变更、局部地基处理等增加的费用；②一般自然灾害造成损失的预防自然灾害所采取的措施费用；③竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。（2）涨价预备费：是指建设项目在建设期内由于价格上涨引起工程造价变化的预测预留费用.费用包括:①设备、材料价格上涨；②人工费、施工机械费用上涨。以项目编制可行性研究时为基期到项目建成为止，估算工程费用价格上涨指数，以固定资产费用中工程费用为计算基数，按分年度投资比例估算。根据国家发改委的规定并结合公司项目的实际，一般建设项目，当投资额度不大、项目不复杂、建设期较短时，可以暂不计算涨价预备费用；当项目复杂、投资较大、建设期较长时，可以考虑计算涨价预备费用；预可行性研究报告、项目建议书、规划等前期工作，应该计算涨价预备费用。计算式为:mt=1zg=SGt[(1+x)n+t-1-1]式中:zg--涨价预备费n--自可行性研究报告编制时为基期到项目发生投资使用的年份数,一般建设项目可视n=1计。mm--建设期年数t=1S--建设期第一年至第m年合计Gt--编制可行性研究报告时基准年价格计算的工程费用为基数,按分年度投资比例计算。　　　　x--近期价格上涨指数160 3.1.3建设期借款利息（含其他融资费用等）建设期借款利息:是指项目建设投资中分年度使用金融部门等借款资金,在建设期内应计的借款利息。包括:为项目融资而发生的借款利息,手续费、承诺费、管理费及其他财务费用等。3.1.3.1借款利息的计算（1）有效年利率对国内、国外或境外借款,无论按年、季、月计息,均可简化为按年计息,即将名义年利率按计息时间折算成有效年利率。计算公式为:rm有效年利率=(l+)m-1式中:r—名义年利率m—每年计息次数（2）利息计算方法为简化计算,假定借款发生当年均在年中支用,按半年计息,其后年按全年计息。每年应计利息的近似值计算公式如下:本年借款额2每年应计利息=(年初借款本息累计+)×年利率（3）多种借款利息的计算建设一个项目特别是大型或特大型项目往往要多方面筹措固定资产投资资金。由于资金来源的渠道不同,每笔借款的名义年利率也不相同。其利息的计算有两种方法,一种是每笔借款分别计算,计算公式如前面所述。另一种是计算出一个加权的有效年利率,用加权有效年利率来计算借款利息。（4）国外借款除支付利息外,还有贷款手续费、承诺费和管理费等财务费用。其利息的计算有两种方法,一种是按照借款条件分别计算利息、承诺费、手续费、管理费等;另一种是简便计算,可将借款有效年利率适当提高进行计算。可行性研究可采用后一种。（5）借款利息计算要根据项目融资条件和金融部门的要求是采用名义年利率、有效年利率，还是采用单利、复利计息，视拟建项目具体情况确定。3.1.4流动资金流动资金:是指建设项目建成投资产后为维持正常生产、经营，用于购买原材料、燃料、支付工资和其他生产、经营费用等所必不可少的周转资金。3.1.4.1流动资金的构成160 流动资产减去流动负债即为所需流动资金。流动资产包括现金、应收账款和预付账款项及存货等。存货包括:各种外购原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制办成品和产成品等；流动负债包括应付账款及预收货款等。可用下列公式表示:流动资产=现金+应收账款和预付账款+存货。流动负债=应付账款+预收账款流动资金=流动资产-流动负债流动资金年增加额=本年流动资金-上年流动资金。3.1.4.2流动资金估算方法流动资金估算可以采用两种方法:一种是扩大指标估算法,适用于项目建议书的编制;再一种是分项详细估算法,适用于可行性研究的编制。（1）扩大指标估算法一般是根据企业的统计资料先求出一定标准估定的扩大指标,然后用这种扩大指标估算出流动资金总额。必要时还可进一步参照类似企业流动资金分项所占的比重,分别估算出流动资金各分项的资金需用额。扩大指标可以采用以下几种方法:①类似企业的流动资金占经营成本(或总成本费用)的比率;②类似企业的流动资金占其销售收入(或产值)的比率;③类似企业单位产量(或单位生产能力)占用的流动资金额。（2）分项详细估算方法按建设项目投产后流动资产和流动负债各项构成分别详细估算。360天最低需要天数周转次数=1.应收账款=年销售收入÷周转次数。2.预付账款=外购商品或服务年费用金额÷周转次数。3.存货各分项的计算：●外购原材料、燃料外购原材料、燃料是指为保证正常生产需要,用于原材料、燃料、包装物、备品备件等占用资金较多的投入物,需按品种类别逐项分别估算。计算公式为:外购原材料、燃料=全年外购原材料、燃料费用÷周转次数。1.在产品=(年生产成本-年折旧费)÷周转次数。2.产成品=年经营成本÷周转次数。160 ④现金的计算现金=(年工资和福利费+年其他费用)÷周转次数。年其他费用=年制造费用+年管理费用+年财务费用+年销售费用-以上四项费用中(年工资和福利费+年折旧费+年摊销费+年修理费+年利息支出)。⑤应付账款=(年外购原材料、燃料费用)÷周转次数。⑥预收账款=预收的销售收入÷周转次数。3.2工程费用分类和编制方法　　工程费用分为设备购置费、安装工程费、建筑工程费。3.2.1设备购置费3.2.1.1设备购置费构成(1)需安装和不需安装的全部设备：包括主要生产、辅助生产、公用工程等项目的工艺设备、机电设备、仪器仪表、运输车辆及其它等购置费。(2)工程具及生产家具购置费：是指建设项目为保证初期正常生产所必须购置的第一套不够固定资产标准(2000元以下)的设备、仪器、工卡模具及柜、台、架等费用。(3)备品备件购置费：是指直接为生产设备配套的初期生产必须备用的用以更换机器设备中易损坏的重要零部件及其材料的购置费。(4)设备内部填充物购置费：是指化工原料如朱光砂等;化学药剂如树脂、干燥剂、活性炭等;催化剂如中低变、甲烷化、合成、蒸汽转化触煤等;设备内填充物料如拉西环、鲍尔环等钢环、塑料环、瓷环及设备用的油品如润滑油等首次填充物购置费。(5)生产用的贵重金属和材料的购置费：是指如生产硝酸用的铂金网、离子膜烧碱用的离子膜等。3.2.1.2设备购置费估算　　设备购置费由设备价格、设备运杂费和成套设备订货手续费（发生时计列）组成。（1）设备价格：设备价格采用制造厂报价或出厂价格（含增值税和附加）及中国机电产品市场价格。要采用可行性研究报告编制时基年价格。（2）工器具及生产家具购置费：根据建设项目的性质和不同行业情况确定，一般可按固定资产费用中占工程设备费用的比例估算。（3）备品备件购置费：根据不同行业情况确定，一般可按设备价格的比例估列。（4）成套设备订货手续费：指设备成套公司根据发包单位按设计委托的成套设备供应清单进行承包供应，所收取的费用（如不用成套供应，可不计列）。（5）设备运杂费：是指设备从制造厂交货地点或调拨地点到达施工工地仓库或堆放场地所发生的一切运杂费：包括运输费、包装费、装卸费、搬运费、保险费及仓库保管费等。160 　　费率计算：根据建设项目所在不同地区规定运杂费率，按设备价格（原价）的百分比计算。3.2.2安装工程费3.2.2.1安装工程费构成（1）主要生产、辅助生产、公用工程等项目的机电设备、专用设备、仪器仪表及现场的气柜、油罐等安装。（2）工艺、供热、给排水、通风空调、净化及除尘等各种管道和阀门的安装。（3）供电及电讯、自控及其它管、线（缆）等材料的安装。（4）现场进行的设备内部充填如冷却塔、污水处理装置等，内衬、设备及管道防腐、保温（冷）等。（5）生产性的室内上下水、煤气管道、采暖和通风、照明及避雷等安装。（6）工业炉、窑和砌筑、衬里等安装。3.2.2.2安装工程费估算　　安装工程费由直接工程费、间接费、计划利润、税金四个部分组成。　　安装工程费估算采用综合指标的方法进行编制、可采用系数法来估算，即各类设备、管道、材料等的安装费按占设备费的百分比估算。也可参照类似项目或“化工工程建设投资估算指标”的类似项目。根据经验数据采用系数法估算时，采用的系数应按化工不同行业、不同设备分类计取。　　长输管道、供电外线、长途通讯等按公里费用指标估算。3.2.3建筑工程费3.2.3.1建筑工程费构成（1）建筑物工程：生产、辅助生产、公用工程等的厂房、库房、行政及生活福利设施等。（2）构筑物工程：各种设备基础、气柜、油罐、工业炉窑等基础、操作平台、管架（廊）、烟囱、地沟、铁路专用线、码头、公路、道路、围墙、大门、冷却塔、水池、防洪设施及栈桥的构筑物部分等。（3）大型土石方、场地平整及厂区绿化等。（4）属于民用工程的室　内上下水、煤气管道、电气照明、采暖和空调等工程。3.2.3.2建筑工程费估算　　建筑工程费由直接工程费、间接费、计划利润、税金四个部分组成。　　建筑工程费估算按照建筑工程量，按建厂所在省、市、自治区建筑构筑物工程造价水平，以综合费用指标估算。建筑物按平方米造价、构筑物按立方米造价、土石方按立方米造价、道路和铁路按公里造价指标估算。160 4投资估算方法投资决策过程可划分为投资机会研究及项目建议书阶段、初步可行性研究阶段、详细可行性研究阶段。各个阶段所具备的条件和掌握的资料不同，估算的准确度不同，投资估算所起到的作用也不同。纵观国内外常见的投资估算的方法很多，主要有资金周转率法、生产能力（规模）指数法、概算法（工程量）、系数法、指标法、比例法等。4.1资金周转率法产品的年产量×产品的单价资金周转率投资额=该法通常用于流动资金的大指标估算。4.2生产能力指数法（0.6指数法）已建类似拟建项目生产能力已建项目生产能力投资额=项目投资额*（）n×调整系数式中：n—为生产能力指数（0≤n≤1）(1)规模相差不大时，近似为1；(2)规模相差不大于50倍，且拟建项目仅靠增大设备尺寸者，为0.6∽0.7；(3)规模相差不大于50倍，且靠增加同尺寸设备数量者，为0.8∽0.9。该法通常用于生产装置、辅助生产设施、公用工程等工程费用的投资估算。4.3比例估算法4.3.1以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑、安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求出相应的费用，再加上拟建项目的其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。4.3.2以拟建项目中的最主要、投资比重较大并与生产能力直接有关的工艺设备的投资（含运杂费及安装费）为基数，根据同类的已建项目的有关统计资料，计算出拟建项目的各专业工程费占工艺设备的百分比，求出各专业的投资，然后再把各部分投资相加求和，再加上其他工程费用，即为项目总投资。4.4系数估算法4.4.1朗格系数法总投资与设备费之比为朗格系数K1=（1+Σki）Kc4.4.2设备与厂房系数法（1）与设备有关的专业投资系数；（2）与厂房土建有关的专业投资系数。160 4.5指标估算法（如：平方米造价）该法是投资估算的重要方法之一，需要由具有丰富工程经验的咨询机构，通过收集大量信息，给出一套系统的、完整的估算指标。4.6概算法（工程量法）条件：（1）时间允许，资料齐备；（2）复用设计，标准设计。在可行性研究阶段，根据所掌握的信息资料和工作深度，可以采取几种方法综合使用的估算方法。一般情况下，可以使用工程量法和系数法，规模指数法只有在无法获得前两种方法要求的基础资料的情况下方可使用，有条件时，最好采用工程量法。5引进项目建设投资估算编制5.1引进项目建设投资估算组成5.1.1固定资产费用5.1.1.1工程费用(1)引进的硬件费。　　(2)国内配套工程费用。5.1.1.2固定资产其他费用5.1.2无形资产费用5.1.2.1引进的软件费5.1.2.2国内的软件费等5.1.3其他资产费用5.1.3.1引进其他费用5.1.3.2国内建设其他费用5.1.4预备费5.1.4.1基本预备费5.1.4.2涨价预备费5.2引进项目的费用,分为以外币支付和以人民币支付两部分5.2.1以外币支付部分5.2.1.1硬件费:指设备、备品备件、材料、化学药剂、触媒、润滑油及专用工具等费用以及国外运费、运输保险费等，按编制项目可行性研究时人民币外汇牌价折算人民币后，列入固定资产费用工程费中的设备购置费和安装工程费用栏。5.2.1.2软件费：指基础设计、工艺软件包、技术资料、专利技术、技术秘密和技术服务等费用。按编制项目可行性研究时人民币外汇牌价折算人民币后，列入无形资产费用其他建设费栏。160 5.2.1.3其他：指外国工程技术人员来华工资和生活费，出国人员费用，折成人民币计入其他资产中。5.2.1.4预备费用中外币部分5.2.2国内部分费用5.2.2.1从属费用：除国外运费、运输保险费外，还包括关税、增值税、消费税、外贸手续费、银行财务费、海关监管手续费。按人民币计算后硬件从属费用列入固定资产费用工程费中的设备购置费、安装工程费用栏，软件从属费列入无形资产费用其他建设费栏。5.2.2.2国内运杂费：是指引进设备和材料运抵我国到岸港口或与我国接壤的陆地交货地点到项目建设现场仓库或安装现场所发生的铁路、公路、水路及市内运输的运费和保险费、货物装卸费、包装费、仓库保管费等。　　国内运杂费的计算以硬件费的离岸价（ＦＯＢ）为基数。　　国内运杂费费率根据交通运输条件的不同，分地区按不同费率计算。5.2.2.3国内安装费：指引进的设备、材料由国内进行安装施　工而发生的费用，可按《化工引进项目工程建设概算编制规定》中安装费费用标准和《化工建设建筑安装工程费用定额》，结合项目具体情况按综合费用指标估算。5.2.2.4国内配套工程费用　　国内配套工程费用：包括主要生产装置或车间，国内设备分交方案及辅助生产、公用工程、服务性工程、生活福利设施和厂外工程配套项目设备购置费，建筑工程费、安装工程费。5.2.2.5固定资产其他费用。包括：（1）引进设备、材料检验费：是指对进口设备、材料根据《中华人民共和国进出口商品检验条例》和化工行业标准《化工建设项目进口设备、材料检验大钢》的规定，发生的检验费用。引进设备材料检验费以硬件外币金额为计算基数乘以费率。（2）建设单位管理费、勘察设计费、土地征用及拆迁补偿费、联合试运转费、锅炉及压力容器检验费、保险费、超限设备运输措施费、研究试验费、城市基础设施配套费等费用计算同第二章。5.2.2.6无形资产费用（1）引进软件的贸易从属费，包括外贸手续费用、银行财务费用和监管手续费用等，分别计入对应的软件费用中。（2）技术转让费同3.1.2.2。（3）土地(场地)使用权同3.1.2.2。5.2.2.7其他资产费用160 （1）外国工程技术人员来华费用:是指来华外国工程技术人员的工资、生活补贴、往返旅费、医药费、招待所家具和办公用具费及招待费等。其中分为人民币部分和外汇部分。（2）外国工程技术人员来华费用中工资、生活补贴、往返旅费和医药费，其人数、期限及费用标准，按照可行性研究规划的人数、期限，参照类似合同或协议的有关规定估算。　　外国工程技术人员工资和旅费的外币金额，按人民币外汇牌价卖出价折合成人民币，并作为银行财务费计算基数。（3）外国工程技术人员来华招待所家具和办公用具费，按人员计算，家属可减半计算(已有外招并配有家具者,应适当调低费用),按可行性研究规划的高峰人数估算。（4）出国人员费用:是指派出人员到国外考察、设计联络、联合设计、设备材料采购、设备材料检验及培训等所需的旅费、生活费和服装费等。其中部分用人民币支付部分用外汇支付。出国人员的旅费：按中国国际航空和东方航空公司等提供的费用标准估算。出国人员的生活费及制装费:按财政部《关于临时出国人员费用开支标准和管理办法的规定》的通知执行。（5）图纸资料翻译复制费：是指引进项目为了施工、生产的需要对图纸资料翻译复制所需的费用。根据项目具体情况估算费用。（6）备品备件测绘费：是指引进项目为了生产维修的需要，对关键设备易损件进行测绘所需的费用。根据项目具体情况估算费用。（7）对外借款担保费：是指利用买方信贷、卖方信贷和商业贷款等建设项目，需有贷款但保。贷款担保是指外方债权人为了确保债务的履行，而设立的一种法律关系。借助于这种关系债权人可以督促中方债务人履行债务，或在债务人不能履行时使债权人的权利得到一定的保障。办理外汇贷款担保，必须是经国家外汇管理局批准的金融机构可以直接对外办理外汇担保业务。　　对外借款担保费按有关银行、投资公司规定的担保费率估算。担保费率和借款人的信用等级有关，可按对外借款承担保金额为基数乘以年费率估算。（8）其他。5.2.2.8引进项目预备费。包括基本预备费和涨价预备费。（1）基本预备费：是指引进项目在可行性研究中难以预料的引进硬件、软件费和国内配套部分的工程及有关费用。分为外币部分和人民币部分。人民币部分按固定资产、无形资产和其他资产费用之和为计算基数估算。外汇部分按引进硬件FOB价格、软件费用及从属费之和为计算基数估算。根据可行性研究阶段不同和工作深度结合项目具体情况，期预备费率可以浮动，在规定范围内由编制单位确定。160 　　利用世界银行、亚洲开发银行和有些政府贷款或混合贷款的项目，外汇金额必须按上限估算基本预备费。（2）涨价预备费：是指建设项目在建设期间内由于引进的硬件和软件费及国内配套工程费用，由于价格上涨引起工程造价变化的预测预留费用。涨价预备费用分为外币部分和人民币部分。人民币部分以编制项目可行性研究时为基期到项目建成为止，估算国内配套工程费用价格上涨指数。以固定资产费用中国内配套工程费用为计算基数，按分年度投资比例估算。价格上涨指数随市场变动。外汇部分以编制项目可行性研究时为基期到技术引进和设备进口项目合同生效时为止，估算引进费用外汇价格上涨指数。以硬件和软什费用为计算基数。价格上涨指数按项目涉及国家或国际平均水平选取。利用世界银行、亚洲开发银行和有些政府贷款或混合贷款的项目，外汇金额必须估算硬件和软件费用价格上涨指数。5.3引进项目货价和从属费用的估算5.3.1货价：引进的设备、材料的硬件和软件的外币金额折算成人民币按下式计算：　　货价＝外币金额×人民币外汇牌价5.3.2国外运费＝硬件总重量（毛重）×运费费率　　运费费率：海运费按中国远洋运输总公司、中国对外贸易运输总公司有关海运进口机械、设备、仪器仪表、材料类运费运费率的规定计算；陆运费按中国对外贸易运输总公司规定的《国际铁路货物联运办法》及《大陆桥集装箱运输国外段运价表》运费率计算。　　可行性研究阶段海运费可暂按下式计算：　　海运费＝外币金额×人民币外汇牌价×综合平均海运费费率5.3.3运输保险费=[离岸价格(FOB)+运费]×保险费费率5.3.4进口关税＝到岸价格(CIF)×关税税率关税税率按《海关进出口税则》中的“税则号列”规定执行。根据对常用化工设备、仪器仪表、电机、阀门等测算以及化工常用一些特殊材料如：不锈钢、不锈钢管和管件、合金钢材料、镍合金管和管件及铝和铝合金管与管件调整后的优惠关税税率测算平均优惠税率，当成套引进时，为计算方便，可参照执行。如拟建项目只进口单机、关键设备和材料，应按“税则号列”规定关税税率计征。5.3.5增值税＝组成计税价格×增值税税率组成计税价格＝关税完税价格＋关税＋消费税关税完税价格：进口货物以海关审定的成交价格为基础的到岸价格作为完税价格。到岸价格(CIF)160 包括货价、加上货物运抵我国关境内输入地点起卸前的包装费、运费、保险费和其他劳务费等费用。可行性研究阶段拟建项目尚未与外商正式签订引进的商务合同，进口货物以估算的到岸价格(CIF)暂作为关税完税价格。进口货物增值税税率按增值税条例执行。5.3.6消费税=组成计税价格×消费税税率进口的应税消费品，实行从价定率办法计算应纳消费税税额，按照组成计税价格计算纳税。组成计税价格计算公式：　　组成计税价格＝（关税完税价格＋关税）÷（１－消费税税率）消费税税目税率表详见消费税暂行条例。5.3.7外贸手续费=到岸价格(CIF)×人民币外汇牌价×外贸手续费费率。　　外贸手续费费率按对外贸易经济合作部、国家物价局制定进口代理手续费收取办法计算。　　进口代理手续费收取由代理进口企业与委托方协商确定。5.3.8银行财务费=货价×银行财务费费率。5.3.9海关监管手续费=到岸价格(CIF)×监管手续费费率。　　海关对进口减税、免税和保税货物到岸价格征收监管手续费。5.4有关费用估算要求与说明5.4.1软件从属费用只计算外贸手续费和银行财务费。5.4.2从属费用中国外运费和运输保险费以外币计;进口关税、增值税、消费税、外贸手续费、银行财务费、海关监管手续费以人民币计。5.4.3引进的硬件和软件费、国外运费、运输保险费、外贸手续费及银行财务费的人民币汇率，应按编制可行性研究时国家外汇管理局公布的人民币外汇牌价卖出价计。5.4.4从属费中关税、增值税、消费税、海关监管手续费的人民币汇率，按照《中华人民共和国进出口关税条例》中的规定，应按编制可行性研究时国家外汇管理局公布的人民币外汇牌价中间价计。5.4.5从属费用中所列税率、费率和常数，在编制可行性研究时应按国家有关部门公布的最新的税率、费率和常数调整。5.4.6在初步询价时，外商如不能提出工艺设备、管道、自控、电气等分项费用时，可根据类似化工项目并结合本项目具体情况划分。6中外合资项目、更新改造项目和对外投资项目投资估算编制特点6.1中外合资项目中外合资项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金组成。6.1.1中外合资项目建设投资估算160 中外合资项目投资估算要符合《中华人民共和国中外合资经营企业法》等国家有关法律法规要求。中外合资项目要与合资伙伴在投资估算编制办法上达成一致，原则上应符合我国的有关规定，如有特殊要求，需要做说明。投资估算要列出引进内容，按照投资项目的划分和费用项目进行估算，包括引进价格、从属费用计算、与引进有关的出国人员费用、外技人员来华等费用。以建筑物、厂房、机器设备或其他物料、工业产权、土地使用权、专有技术等作为出资的，其作价由合营各方按照公平合理的原则协商确定，或请合资各方同意的第三者评估确定。以技术费用、商誉作为出资时，其所占股本比例必须符合国家有关要求。中外合资企业进口的减免税和保税货物可暂免征监管手续费。中外合资企业投资估算按外币和人民币分别计列，并分别用外汇和人民币表示投资数额。6.1.2建设期利息估算建设期利息计算要根据资金来源渠道，注意利用外资的资金使用条件，分别计算外资借款利息和国内资金借款利息。6.1.3流动资金估算当有大量进口原材料和出口产品时，要计算流动资金外汇需要量，编制外汇流动资金估算表。6.2改、扩建和技术改造项目6.2.1改、扩建和技术改造项目需要了解或估算以下数据：（1）“现状”数据，即项目范围内原有固定资产，包括资产原值、净值和重估值。（2）“新增”投资，是指拟建项目范围内的新增投资。“（3）“有项目”投资，是指“有项目”时，拟建项目范围内的新增投资加上项目范围内可利用的原有固定资产价值之和。（4）“无项目”投资，是指无拟建项目投资时，企业在项目范围内为维持生产或其他原因而发生的投资和项目范围内原有固定资产价值之和。（5）“增量”投资，是指“有项目”投资减去“无项目”投资。当“无项目”不进行投资时，“增量”投资与“新增”投资相等。6.2.2对于投资规模不大，工程比较简单的改、扩建、技术改造（含更新）建设项目，可以简化编制单项工程投资估算表。6.2.3对于依托现有企业或改、扩建和技术改造项目，对可利用的原有固定资产价值要给予说明，列出固定资产原值、净值或重估值，说明利用原有固定资产后可以节约的建设投资。6.3对外（国际）投资项目160 对外投资项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金组成。对外投资项目要根据可行性研究报告的具体要求编制投资估算，原则上要依据投资项目所在国的有关规定编制。当对方无具体规范或要求时，可以按照国际惯例采用第三国或我国有关规范编制，但要经过协商得到对方有关部门认可。其价格计取和费用估算要根据具体费用项目通过调查按实计取。7资金筹措项目的融资方式分为公司融资和项目融资，公司融资又称为既有项目法人融资，一般是以现有企业（或事业单位）为融资主体。一般建设项目多采用公司融资方式。项目融资，又称新设项目法人融资，是以新设项目法人作为融资主体。可行性研究阶段需要明确项目性质和融资的方式，以确定资金筹措的渠道。7.1资金来源7.1.1权益资本权益资本是指在项目投资中由投资者认缴的出资额，是项目的非债务资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。投资者按其出资的比例依法享有所有者权益，投资者一般不得以任何方式抽回资金，但可以依法转让或出售股份。权益资本是获得债务资金的信用基础之一，筹措资金时在以国家规定的不同行业建设项目应达到的项目资本金比例（即权益资本的比例）作为最低要求的同时，还应考虑债权人的要求。同时根据项目具体情况和投资者的情况，参照行业平均水平，合理确定建设项目权益资本比例。根据目前我国政府有关规定，项目资本金比例是以规模总投资为依据。而符合国际惯例的权益资本比例是以项目总投资为依据。外商投资企业按此计算比例公司融资方式下的权益资本来源，包括：企业可用于项目的现金；企业资产、经营权等变现获得的资金；扩充权益资本；政府财政性资金。项目融资方式下的权益资本来源，包括：股东直接投资；发行股票；政府财政性资金。上报国家和地方政府有关部门审批的项目，注意30%的铺底流动资金必须是权益资本。7.1.2债务资金债务资金是以负债方式从金融机构、证券市场等资本市场取得的资金。债务资金筹措可分为直接融资和间接融资。直接融资主要包括：企业债券；国际债券。间接融资主要包括：商业银行贷款；政策性银行贷款；外国政府贷款；国际金融组织贷款；出口信贷；银团贷款。7.1.3准股本资金准股本资金是一种既有权益资本性质，又有债务资金性质的资金。准股本资金主要指优先股股票。在一定条件下，可转换债券和股东借款也可视做准股本资金。160 7.1.4融资租赁融资租赁是资产拥有者在一定期限内按照规定的合约将资产租给承租人使用，由承租人分期付给一定的租赁费的融资方式。可行性研究中若采用此种融资方式，需要明确租赁方案，并作专门研究。7.2中外合资经营项目资金筹措7.2.1注册资金最低比例的规定按照《中华人民共和国中外合资经营企业法》和国家工商行政管理局“中外合资经营企业注册资本与投资的比例的暂行规定”要求，根据总投资额的不同来确定，注意规定的最低比例。7.2.2中外合资各方的出资比例合资各方的出资比例，构成各方的股本比例，合资各方按照股本比例分享收益和承担风险。注意国家对外方股本比例的有关要求。部分行业不允许外方控股或限制股本比例在一定范围内。7.3资金使用计划根据项目的实施计划、资金的筹措情况以及使用条件等编制投资计划与资金筹措表。7.4融资成本分析主要分析计算债务资金成本、权益资本成本和加权平均资金成本。权益资本采用资本定价模型计算资金成本。一般可行性研究报告中，可只做债务资金成本分析，根据项目的财务分析结果和债务资金利息的抵税因素，向投资者作出提示，合理确定各种资金的使用比例。7.5融资风险分析根据融资成本的分析和资金的使用条件，结合项目财务分析结果，向投资者提出风险提示。对项目融资的建设项目，要结合项目具体情况，在做融资成本分析的同时，专题做风险分析。8估算中应注意的一些问题8.1工程量法在工程量可靠、价格和费用取定合理的条件下是比较准确的方法，因此要求工程量要保证在一定的误差范围内，使用的价格和费用应为现价和现行费用（或虽为历史数据，但已按有关规定调整），在使用有关投资估算指标时，必须按照一定的调整系数或有关规定进行调整后才能使用。8.2当使用系数法（或与工程量法混用）进行估算时，由于不同工艺的各专业投资比例不是一个常数，因此使用系数时要注意以下问题，并根据反馈信息随时修正系数，以保证估算的准确度。160 （1）首先要明确主要设备包含的内容，只有明确了主要设备内容以后，才能采用系数进行有实际意义的估算。（2）不同工艺有不同的设备系统，因此不同的工艺有不同的相关系数。（3）当拟建项目主要设备为进口时，一般其设备投资会高于国产设备，因而必然影响到各专业投资与主要设备投资之间的投资比例。（4）有些项目其设备和材料要求较高，或制造复杂或材质较高，价格高于一般碳钢的设备，因此相关系数与经验数据相差较大，需要引起注意，并根据实际情况予以调整。（5）有些项目使用一般的自控仪表，而有些项目包括DCS系统和进口仪表，其两者费用会差距很大。（6）虽然就全厂而论，建筑工程所占投资比重变化幅度不大，但具体到某个单元而言，则其变化可能很大，这主要取决于建筑面积、结构工程量因地质条件发生变化，在估算中要充分考虑。（7）在引进项目中，由于增加了因引进而发生的费用（特别是软件费），固定资产其他费用、无形资产费用、其他资产费用占工程费用的百分比会有所上升。8.3当使用规模指数法估算时，要求已知的项目与拟建项目的产品相同，工艺流程相同，注意规模倍数变化时，其指数的变化。8.4当引进设备、材料价格只能参考过去引进同类货物的价格时，可参照有关价格指数，将价格调整到估算期的水平。9附则9.1本办法如遇国家法规和政策规定有改变时,应按国家规定执行。9.2本办法适用于财务分析投资估算,经济分析投资估算要按国家《建设项目经济评价方法与参数》和集团公司有关规定和要求进行调整。附表表1项目建设投资估算序号工程或费用名称估算价值（万元）占建设投资的比例(%)备注设备购置费安装工程费建筑工程费其它费用合计建设投资1.1固定资产费用1.1.1工程费用1.1.1.1主要生产项目(1)××装置（车间）(2)×××160 小计1.1.1.2总图运输(1)竖向布置(2)运输(3)×××小计1.1.1.3储运工程(1)罐区(2)装卸台(3)×××小计1.1.1.4辅助生产和公用工程(1)给排水(2)供电及电信(3)供汽(4)×××小计1.1.1.5服务性工程项目(1)×××小计1.1.1.6生活福利设施项目(1)×××小计1.1.1.7厂外工程项目(1)×××(2)×××小计1.1.2固定资产其它费用1.1.2.1土地征用及拆迁补偿费1.1.2.2超限设备运输特殊措施费1.1.2.3工程保险费160 1.1.2.4锅炉及压力容器检验费1.1.2.5施工机构迁移费1.1.2.6勘察设计费建设单位管理费联合试运转费研究试验费研究试验费办公及生活家具购置费小计1.2无形资产费用1.2.1技术转让费1.2.2土地（场地）使用权1.2.3×××1.2.4×××小计1.3其他资产1.3.1生产人员培训费1.3.2×××小计1.4预备费1.4.1基本预备费1.4.2涨价预备费小计1.5建设投资估算值占建设投资比例%表2引进项目建设投资估算序号工程或费用名称估算价值（万元）合计占建设投资的比例(%)备注设备购置费安装工程费建筑工程费其它费用人民币(万元)其中外汇(万美元)建设投资160 1.1固定资产费用1.1.1工程费用1.1.1.1主要生产项目(1)引进部分硬件费①××装置（或系统）②×××……贸易从属费国内运杂费小计(2)国内配套部分①××装置（或系统）配套工程②×××小计1.1.1.2总图运输(1)竖向布置(2)运输(3)×××小计1.1.1.3储运工程(1)罐区(2)装卸台(3)×××小计1.1.1.4辅助生产和公用工程(1)给排水(2)供电及电信(3)供汽(4)×××小计1.1.1.5服务性工程项目160 (1)×××小计1.1.1.6生活福利设施项目(1)×××小计1.1.1.7厂外工程项目(1)×××(2)×××小计1.1.2固定资产其它费用1.1.2.1土地征用及拆迁补偿费1.1.2.2超限设备运输特殊措施费1.1.2.3工程保险费1.1.2.4设备材料检验费1.1.2.5锅炉及压力容器检验费1.1.2.6施工机构迁移费1.1.2.7勘察设计费1.1.2.8建设单位管理费1.1.2.9联合试运转费1.1.2.10外国工程技术人员来华费用1.1.2.11出国人员费1.1.2.12图纸资料翻译复制费1.1.2.13备品备件测绘费1.1.2.14对外借款担保费1.1.2.15研究试验费1.1.2.16办公及生活家具购置费小计1.2无形资产费用1.2.1引进部分软件费1.2.1.1××装置（或系统）160 1.2.1.2×××贸易从属费小计1.2.2×××1.2.3技术转让费1.2.4土地（场地）使用权1.2.5×××小计1.3其他资产1.3.1生产人员培训费1.3.2×××小计1.4预备费1.4.1基本预备费1.4.2涨价预备费小计1.5总估算值占建设投资比例%表3中外合资项目建设投资估算序号工程或费用名称估算价值（万元）合计占建设投资的比例(%)备注设备购置费安装工程费建筑工程费其它费用人民币（万元）其中外汇(万美元)建设投资1.1固定资产费用1.1.1工程费用1.1.1.1主要生产项目(1)引进部分硬件费①××装置（或系统）②×××贸易从属费160 国内运杂费……小计(2)国内配套部分①××装置（或系统）配套工程②×××小计1.1.1.2总图运输(1)竖向布置(2)运输(3)×××小计1.1.1.3储运工程(1)罐区(2)装卸台(3)×××小计1.1.1.3辅助生产和公用工程(1)给排水(2)供电及电讯(3)供汽(4)×××小计1.1.1.5服务性工程项目(1)×××小计1.1.1.6生活福利设施项目(1)×××小计1.1.1.7界区外工程项目160 (1)×××(2)×××小计1.1.2固定资产其它费用1.1.2.1超限设备运输特殊措施费1.1.2.2工程保险费1.1.2.3设备材料检验费1.1.2.4锅炉及压力容器检验费1.1.2.5施工机构迁移费1.1.2.6勘察设计费1.1.2.7建设单位管理费1.1.2.8外国工程技术人员来华费用1.1.2.9出国人员费1.1.2.10对外借款担保费1.1.2.11研究试验费1.1.2.12联合试运转费1.1.2.13办公及生活家具购置费小计1.2无形资产费用1.2.1引进部分软件费1.2.1.1××装置（或系统）1.2.1.2×××贸易从属费小计1.2.2土地（场地）使用权1.2.3商标权1.2.4×××小计1.3其他资产1.3.1生产人员培训费1.3.2×××小计160 1.4预备费1.4.1基本预备费1.4.2涨价预备费小计1.5建设投资估算值占建设投资比例%表4单项工程投资估算序号工程或费用名称估算价值（万元）合计占建设投资的比例(%)备注设备购置费安装工程费建筑工程费其它费用人民币(万元)其中外汇(万美元)建设投资1.1固定资产费用1.1.1工程费用1.1.1.1总图竖向布置1.1.1.2运输1.1.1.3建筑物1.1.1.4构筑物1.1.1.5静置设备1.1.1.6机械设备1.1.1.7工业炉1.1.1.8储罐1.1.1.9工艺管道1.1.1.10电气1.1.1.11通信1.1.1.12自控仪表1.1.1.13供排水1.1.1.14采暖通风1.1.1.15热工1.1.1.16特定条件下费用1.1.1.17工器具购置费1.1.2固定资产其他费用1.2无形资产费用1.3其他资产费用160 1.4预备费用1.4.1基本预备费1.4.2涨价预备费小计1.5建设投资估算值占建设投资比例%160 附件二固定资产投资项目可行性研究财务评价方法1总则1.1为了加强中国化工集团公司（以下简称集团公司）项目建设的前期工作，规范投资项目经济评价，提高经济评价质量，为投资项目决策提供可靠的依据，同时保持与国家现行法规、政策、财税和项目评价方法的一致性，在总结总公司项目建设经验的基础上，并参照国内外建设项目经济评价的经验和惯例，特制定本方法与参数（见附录）。项目的中间评价和后评价可参照执行。1.2本方法与参数适用于集团公司化工（含炼油化工和石油化工）新建、改建、扩建、技术改造和中外合资、合作等拟建项目经济评价。其他类项目按其所属行业有关规定执行，无规定和资料来源时可参照本方法。各专业公司必须采用本方法所列各项经济评价指标、计算公式、计算表格。根据项目实际需要，可补充必要的计算指标、表格。编制评价报告时应列出项目评价采用的主要参数及建设投资估算、流动资金估算、成本费用、营业（销售）收入等的基础数据。基础数据及参数的选取务求准确，避免因重复和有意扩大或缩小造成评价结果失真。项目预可行性研究（或项目建议书）的经济评价可按本方法与参数进行适当简化。对于投资额较小、项目建设内容比较简单、市场比较落实的项目，也可按本方法进行适当简化。1.3项目财务评价必须委托有相应资质的工程设计和咨询等单位进行。开展经济评价，必须如实反映客观情况，坚持科学、客观和公正的原则。1.4建设项目财务评价是项目预可行性研究（或项目建议书）和项目可行性研究的重要组成部分，是项目决策科学化的重要手段。其目的是提高投资效率，避免投资决策失误，是根据国家、项目所属行业和集团公司中长期发展规划，在拟建项目市场预测、厂址选择、工艺技术方案选择、工程方案选择、投资估算、融资方案等研究的基础上，对项目投入的费用和产出的效益进行调查研究、计算及分析论证，为决策者提供项目的盈利能力、财务状况、清偿能力与抗风险能力等方面的信息，说明项目的财务可行性和经济合理性，比选推荐最佳方案。1.5成本费用估算应在分析历史成本资料的基础上，根据项目实际消耗和工作量情况，根据本参数并结合项目和企业具体情况合理估算。1.6在项目经济评价中，财务评价（财务分析）使用市场预测价格，国民经济评价（经济分析）使用影子价格。财务评价的投入物和产出物应采用同一套价格体系。在项目计算期内，各种投入物和产出物一般可以选项目生产经营期初的不变价格，在对未来市场价格信息有充分可靠判断的情况下，可以使用相对变动的价格，不考虑物价总水平上涨的影响。1.7160 在财务评价中，产出物以出厂价计，投入物以到厂入库价计，出口货物以离岸价计。分析中采用的价格一般为含增值税价（以下简称含税价），本方法附表是按含税价设置的。1.8财务评价应遵循以下基本原则。1.8.1“有无对比”。投资项目评价分析对象是增量资产（投资）、增量费用与增量收益，并研究他们之间的关系。有项目是指实施项目后预计的将来状况，无项目是指不实施项目时预计的将来状况。须注意只有“有无对比”的差额部分才是项目建设增加的效益和费用，即增量效益和费用。“有无对比”直接适用于改扩建与技术改造项目、停缓建后又恢复建设项目等的增量效益分析。新建项目是“有无对比”的一种特例，通常认为无项目与现状相同，其效益和费用均为零。1.8.2“多方案比选”。不同的（经济的、技术的与工程的）方案可能会产生不同的经济效益，通过对不同方案费用与效益的比较分析，选取效益费用比最佳的方案，可使有限的资源得到最佳的利用，同时也使投资者利益达到最佳。1.8.3“定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主”。对可以量化且可货币化的费用与效益，须采用定量的财务分析；对目前尚无法货币化的费用与效益可进行定性分析，如项目对当地经济社会发展带来显著影响的，可进行必要的定性分析。1.8.4“效益与费用相对应”。必须使效益与费用的计算范围保持一致，只有将投入和产出的估算限定在同一范围内，计算的净效益才是投入的真实回报。1.8.5“动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主”。动态分析根据资金时间价值原理，考虑项目整个计算期内各年的效益与费用，指标科学合理，主要动态分析指标包括内部收益率与净现值等。同时根据需要计算静态指标作为参考，包括投资回收期、总投资利润率、主营业务（销售）利润率与成本费用利润率等。1.8.6“基础数据稳妥确定”。经济评价结果的准确性取决于基础数据的可靠性。评价中大量的基础数据来自于预测与估计，难免有不确定性。为使评价能提供较为可靠的信息，避免乐观估计所带来的风险，更好地满足投资决策的需要，基础数据的确定和选取必须遵循稳妥原则。1.8.7中外合资、合作等利用外资的项目，应符合我国国民经济发展的要求，应遵守国家和地方政府正式批准颁布的中外合资、合作企业有关法律、法规和规章。项目主办单位应对外商的资信有充分了解，合资、合作双方应就项目的合资合作方式、经营管理体制、收益分配、债务承担、产品销售等重要内容合理的协商确定；对国内配套项目应明确配套服务方式。1.9一般工业竞争性项目可不做“国民经济评价”。对国民经济影响大、涉及较大数额利用外资的项目、带有基础性和公益性项目、社会环境影响较大的项目以及由于产品价格明显不合理，严重扭曲经济效益的项目，应征求相应主管评审单位的意见，决定是否需要进行“国民经济评价”，需要评价的执行国家及相关部门制定的评价内容、方法和参数。1.10上报国家核准的项目，应满足国家相关部门和项目评估单位对项目经济评价的要求。160 1.11在具体工作中，应及时收集经济评价相关信息，应注意遵循有关的管理、财会、税务、价格等方面的最新法律、法规和章程。1.12评价参数确定是否科学合理，是保证项目经济评价规范、统一及项目之间相对可比的基础。评价参数拟定期组织测算。2项目财务效益与费用估算2.1项目财务效益与费用项目财务收益与费用主要表现为主营业务（销售）收入与投资费用、成本费用和各种税金等。财务效益和费用的识别要按照有无对比的原则，其估算范围和口径应保持一致。对财务效益与费用的估算，要求依据明确，价格合理，方法正确，表格清晰。财务效益与费用估算采用价格可以是含税价，也可以是不含税价。为与以往习惯相适应，估算中采用的价格一般为含税价，如采用不含税价计算应予说明，计算营业（销售）收入和成本时的价格是否含税要保持一致。本方法附表是按含税价设置的，若采用不含税价评价，应注意项目增值税计算，正确处理利润及利润分配表、项目现金流量表、财务计划现金流量表等相关科目，以不影响项目净效益的估算。2.2主营业务（销售）收入主营业务收入是指投资项目（或企业）销售产品或提供服务所获得的收入，是财务评价的重要数据，其估算的准确性极大地影响项目财务效益的估算。主营业务收入估算的基础数据，主要为产品或服务的数量和价格，产品或服务的数量与价格的乘积即为相应的主营业务收入。它们的确定要以市场预测的结果为基础，与市场预测密切相关。2.2.1制定销售（运营）计划，确定分年负荷项目评价中有一项重要假定，即当期的产出当期全部销售，也就是当期产量等于当期销售量。分年运营（生产）负荷是估算主营业务收入的重要基础数据，它决定了各年的产出数量，进而影响主营业务收入估算的准确性，同时它也是估算运营成本费用的基础数据，应合理确定。可视情选择以下两种方法：（1）根据市场预测结果和项目具体情况，以经验直接判断分年的负荷率。判断时应考虑项目性质、技术掌握难易程度、产出的成熟性、市场的开发程度、原材料供应、配套条件、管理因素、产品季节性销售及市场竞争程度等诸多因素。（2）根据市场预测结果，结合第一种方法表述的因素制定分年分产品的销售（运营）计划，直接确定各年各项产出的数量。相对而言，这种做法更具合理性，国际上多采用。条件具备时应按本方法进行。160 需注意的是销售（运营）计划或分年负荷的确定不应是固定的模式，强调具体项目具体分析。一般情况下，项目投产时负荷较低，以后各年逐步提高，提高的幅度取决于上述因素的分析结果。对某些特殊的项目（如产出寿命期较短，更新快的项目），达到一定负荷后，在适当的年份开始降低负荷率，甚至适时终止生产。2.2.2估算主营业务（销售）收入，编制主营业务收入估算表估算主营业务收入应通过编制的主营业务收入估算表进行。其格式参见附表7。表中应列出各年各产品或服务的数量、价格，计算各自的主营业务（销售）收入和相应的流转税，然后加总。有出口产品的应单独列项计算。2.3项目投资费用项目投资费用是构成项目费用流量的主要组成部分之一，其估算的准确性也极大地影响着对项目财务净效益的估计，应认真估算。投资估算是对项目的建设和运营所花费的全部资金投入，即项目总投资进行估算，也是确定资金投入，并进行财务分析的基础，其内容深度应能满足项目投资决策各个不同阶段的需要，并为融资决策分析提供基础。2.3.1项目总投资项目总投资包括建设投资、建设期利息（含其他融资费用）和流动资金，又被称为项目投入总资金，也是项目评价中所要用到的总投资概念。目前国家考核建设规模的总投资为建设投资、建设期利息（含其他融资费用）与30%的流动资金（即铺底流动资金）之和。实际应用时应注意两种总投资的区别，以下凡提到项目总投资均系指用于项目评价的总投资的概念。2.3.2建设投资建设投资是指项目建设期间所需要投入的资金。建设投资编制规定、编制方法和估算表格见总公司《建设项目可行性研究投资估算编制方法》。2.3.3建设期利息（含其他融资费用）建设期利息（含其他融资费用）系指建设期间发生的资本化利息和其他融资费用。在完成建设投资估算后，根据其分年用款计划，按照设定的融资方案（包括资金结构、融资条件等），估算建设期利息和其他融资费用。2.3.3.1建设期利息的估算建设期利息是指项目借款或筹措其他债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，也称为资本化利息。按照《企业会计制度》中关于借款费用资本化的有关规定：只有发生在固定资产购置或建造过程中的借款费用，且该资产未达到预定可使用状态前，才能予以资本化，一旦固定资产达到预定可使用状态，就应停止资本化。在项目评价中，对于分期建成投产的项目，按各期投产时间分别停止借款费用的资本化，此后发生的借款费用计入总成本费用。160 估算建设期利息，必要时需注意名义年利率和有效年利率的换算。名义年利率换算为有效年利率的计算公式为：有效年利率=（1+r/m）m-1式中：r—名义年利率；m—每年计息次数当建设期用自有资金或其他项目资本金按期支付利息时，可直接采用名义年利率计算建设期利息。为简化计算建设期利息，一般假定借款均在每年的年中支用，借款当年按半年计息，其余各年份按全年计息。采用自有资金或其他项目资本金付息时，按单利计算：各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款额/2）×名义年利率采用复利方式计息时：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×有效年利率对有多种借款，每笔借款的年利率各不相同的项目，可采用下面两种方式之一计算利息：（1）分别计算每笔借款的利息；（2）计算出各笔借款加权平均年利率，以此利率计算全部借款的利息。2.3.3.2其他融资费用某些借款和其他债务性资金会发生手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等项其他融资费用，原则上应该根据具体情况如实计算，并随融资方案的改变而变化。在项目研究的初期阶段，可以粗略估计后，计入建设投资；对不涉及国外贷款的项目，在可行性研究阶段，也可以粗略估计后计入建设投资。2.3.3.3编制建设期利息（含其他融资费用）估算表表格参见附表3。2.3.4流动资金流动资金是指为维持正常生产运营必须准备的周转资金，是流动资产与流动负债的差额，即净周转资金。可行性研究投资估算中需要估算的流动资金仅指在运营期内长期占用并周转使用的资金，不包括临时性需要的资金。2.3.4.1流动资金构成项目评价阶段流动资产的构成要素通常包括存货、现金、应收账款、预付账款，流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款。流动资金构成由下式表示：流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金160 2.3.4.2流动资金估算流动资金估算方法一般可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。（1）扩大指标估算法扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，多用于项目建议书阶段。一般可参照本企业或同类企业流动资金占销售收入或占经营成本费用的比例，或者单位产量占用流动资金的数额进行估算。（2）分项详细估算法分项详细估算法是对流动资产与流动负债的主要构成要素分别进行估算。具体步骤是首先确定各分项最低周转天数，计算出周转次数，然后进行分项估算。①周转次数的计算周转次数=360天/最低周转天数各类流动资产和应付账款的最低周转天数参照总公司规定，公司没有规定的参照本企业或其他类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定。②流动资产估算a.存货的估算存货是指企业日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中消耗的材料或物料等，包括各类材料、在产品、产成品等。计算公式为：存货=外购原材料、燃料费用+其他材料+在产品+产成品外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数**：对外购原材料、燃料应按种类分项确定最低周转天数进行估算。其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数在产品=（年外购原材料、其他材料、燃料费用+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数产成品=年经营成本/产成品周转次数b.应收账款的估算。应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：应收账款=年主营业务（销售）收入/应收账款周转次数c.预付账款估算预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数项目评价中，除特殊情况外，一般不考虑此项估算。d.现金需要量估算160 项目流动资金中的现金是指为维持企业正常生产运营必须预留的企业库存现金，计算公式为：现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）③流动负债估算流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。在可行性研究中，流动负债的估算可以只考虑应付账款和预收账款两项，且一般情况下不考虑预收账款估算。计算公式为：应付账款=（外购原材料+其他材料+燃料+动力）年费用/应付账款周转次数预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数2.3.4.3编制流动资金估算表根据流动资金各项估算的结果，编制流动资金估算表，格式参见附表4。2.3.4.4流动资金估算需注意的问题①流动资金估算的准确程度取决于各类流动资产和应付账款的周转天数取值的合理性，在分别确定最低周转天数时，应根据项目的特点，投入物和产出物性质、供应来源以及各项流动资产的属性，分别考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。②当财务评价采用不含税价格时，应注意将销项税额和进项税额分别包括在相应的费用中。③实际上流动资金一般应在项目投产前开始筹措。为简化利息计算和归类，流动资金可按在投产第一年开始安排，也可只将企业以自有资金安排的流动资金放在投产前一年。流动资金随生产运营计划的不同而有所不同，其估算应根据不同的生产运营计划分别进行。④采用详细估算法估算流动资金，需以销售收入和某些成本费用科目为基数，因此实际上流动资金的估算应在主营业务（销售）收入和经营成本费用估算之后进行。2.4项目总投资分年使用计划需要编制项目总投资分年使用计划表，以便安排融资计划，计算融资费用，并进行融资方案分析。在具体操作中，可以将项目总投资分年使用计划与资金筹措表合并，构成项目总投资使用计划与资金筹措表，格式参见附表5。需注意，流动资金分年计划的编制随其估算方法不同而不同。当采用扩大指标法估算时，要先估算满负荷年份的流动资金需要量，然后根据分年负荷调整计算；当采用详估法时，其分年数值按各年流动资产和流动负债各项数据分别估算。2.5项目投资形成的资产160 投资项目竣工投入运营后，所花费的总投资应按会计制度和有关税法的规定，形成相应的资产。当会计制度和有关税法的规定有矛盾时，应采用从税的原则处理。形成的固定资产原值用于计提折旧，形成的无形资产原值和其他资产原值用于计算摊销费用。在项目评价过程中，对总投资中各项费用形成的资产做如下划分。2.5.1形成固定资产的费用（1）工程费用，包括设备费（含工器具费用）、安装工程费、建筑工程费；（2）固定资产其他费用，主要有建设单位管理费、建设单位临时设施费、工程监理费、工程勘察和设计费（工程地质勘察费、工程设计费、可行性研究报告费）、环评费、安评费、锅炉及压力容器检验费、超限设备运输特殊措施费、土地征用及迁移补偿费、研究试验费、工程保险费、联合试运转费、办公及生活家具购置费及引进技术和设备的其他费用（如引进设备材料国内检验费）等。（3）预备费，包括基本预备费和涨价预备费。（4）建设期利息（含其他融资费用）。2.5.2形成无形资产的费用形成无形资产，构成无形资产原值的费用主要有专有技术、专利及商标使用费；引进专有技术、专利、商标使用费及从属费用；土地使用权及契税等。2.5.3形成其他资产的费用形成其他资产，构成其他资产原值的费用主要有生产准备费（含职工提前进厂费和培训费）、出国人员费用（含培训费）、来华人员费、图纸资料翻译复制费、样品样机购置费等。2.5.4形成流动资产的费用项目评价中，流动资金估算表中的流动资产估算值计为流动资产。2.6生产运营期间成本和费用估算企业生产运营的全部花费，可细分为成本和费用。费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出，成本是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费。按照《企业会计制度》，要求计算的是生产成本（或称制造成本、运营成本），而把管理费用、财务费用和营业费用三项费用作为期间费用分别放在利润表中核算。在财务评价中，为了对生产运营期间的总费用一目了然，将这三项费用与生产成本合并为总成本费用。成本费用按其计算范围可分为单位产品成本和总成本费用；按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本；按会计核算要求有制造成本或生产成本；按财务评价的特定要求有经营成本；有时还需要估算现金成本和加工成本。成本费用估算也必须注意成本费用与收入的计算口径对应一致，各项费用划分清楚，防止重复计算或低估漏算。2.6.1总成本费用2.6.1.1总成本费用构成160 总成本费用是指在一定时期（项目评价中一般为一年）为生产和销售产品或提供服务而发生的全部费用。财务评价中总成本费用的构成和计算通常由以下两种公式表达：1.①制造成本加期间费用。计算公式为：总成本费用=制造成本+营业（销售）费用+管理费用+财务费用其中：制造成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用制造费用、营业（销售）费用、管理费用、财务费用各自包括内容见后所示。②生产要素估算法（或称总投入产出法）。计算公式为：总成本费用=外购材料费+外购燃料及动力费+人工工资及福利费+外部提供的劳务及服务费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用（利息支出）+其他费用其他费用包含内容见2.6.1.2（7）。为估算便利，防止重复计算或低估漏算，要求一般情况下按总投入产出法估算总成本费用。有条件或有要求时也可按制造成本加期间费用估算总成本费用。2.6.1.2按“生产要素法”（或称总投入产出法）估算总成本费用（1）外购材料和燃料动力成本估算按“生产要素法”估算总成本费用时，材料和燃料动力费系指外购的部分。外购材料费是指为进行生产运营而耗用的一切需要从外部购进的原料及主要材料、半成品、辅助材料及包装物等支出费用；外购燃料及动力费是指为进行生产运营而耗用的一切需要从外部购进各种燃料及动力等支出的费用。如燃料油、燃料气、煤、水、电、蒸汽和压缩空气等。外购材料和燃料动力费的估算需要相关专业所提出的外购材料和燃料动力年耗用量，及在选定价格体系下的预测价格，该价格应按入库价格计，即到厂价格并考虑途库耗。采用的价格时点和价格体系应与主营业务收入的计算一致。（2）人工工资及福利费估算按“生产要素法”估算总成本费用时，人工工资及福利费系指项目（或企业）全部人员。确定人工工资及福利费时需考虑项目性质、项目地点、行业特点等因素。依托老企业的项目，还要考虑原企业工资水平。根据不同项目的需要，财务评价中可视情选择按项目全部人员年工资的平均数值计算或者按照人员类型和层次的不同分别设定不同档次的工资进行计算。（3）外部提供的劳务费和服务费根据行业和项目具体情况合理估算外部提供的劳务费和服务费。（4）固定资产原值及折旧费的估算固定资产原值是指项目投产时按规定由投资形成固定资产的部分。160 固定资产在使用过程中会受到有形和无形磨损，其价值损失通常是通过提取折旧的方式得以补偿。财税制度允许企业逐年提取固定资产折旧，列支于总成本费用，固定资产的折旧方法可在税法允许的范围内由企业自行确定，一般采用直线法，包括年限平均法和工作量法。税法也允许采用某些快速折旧法，即双倍余额递减法与年数总和法。固定资产折旧年限、净残值率可在税法允许的范围内按总公司规定的综合折旧年限、预计净残值率计取。国家相关部门允许快速折旧的，可按快速折旧法估算折旧。①年限平均法年折旧率=年折旧额=固定资产原值×年折旧率②工作量法工作量法又分两种，一是按照行驶里程计算折旧，二是按照工作小时计算折旧，计算公式如下：按照行驶里程计算折旧的公式：单位行驶里程折旧额=年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程按照工作小时计算折旧的公式：每工作小时折旧额=年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时或者用下式表示：每一工作量折旧额=③双倍余额递减法年折旧率=年折旧额=固定资产净值×年折旧率实行双倍余额递减法的，应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。④年数总和法年折旧率=年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率（5）固定资产修理费的估算修理费是指为保持固定资产的正常运转和使用，充分发挥其使用效能，对其进行必要修理所发生的费用，包括大修理费和中小修理费。160 按生产要素法估算总成本费用时，固定资产修理费系指项目（或企业）全部固定资产的修理费，可直接按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）的一定比率估算。在生产运营的各年中，修理费的取值，一般采用固定值。根据项目特点也可以间断性地调整修理费率，开始取较低值，以后取较高值。（6）无形资产和其他资产原值及摊销费的估算无形资产原值是指项目投产时按规定由投资形成无形资产的部分。按照有关规定，无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本，不计残值。法律和合同规定了法定有效期限或者受益年限的，摊销年限从其规定，否则摊销年限应合税法的要求。其他资产原称递延资产，《企业会计制度》所称的其他资产是指除固定资产、无形资产和流动资产之外的其他资产，如长期待摊费用。其他资产的摊销采用平均年限法，不计残值，其摊销年限应注意符合税法的要求。（7）其他费用估算其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业（销售）费用，系指由制造费用、管理费用和营业（销售）费用中分别扣除折旧费、摊销费、修理费和工资及福利费等以后的其余部分。①其他制造费用按照《企业会计制度》，制造费用指企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接费用，包括工资和福利费（车间或分厂管理人员）、折旧费、修理费（车间或分厂管理用房屋、建筑物、设备）、油田维护费、矿山维简费、经营租赁费、保险费、办公费、差旅费、水电费、机物料消耗、劳动保护费，季节性和修理期间的停工损失等，不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的管理费用。项目评价中的制造费用系指项目（或企业）各车间或分厂的总制造费用，为了简化计算将制造费用归类为管理人员工资及福利费、折旧费、修理费和其他制造费用几部分，其中管理人员工资及福利费、折旧费和修理费已统一估算。其他制造费用是指由制造费用中扣除折旧费、修理费、管理人员工资及福利费的其余部分。其他制造费按占固定资产原值（扣除所含的建设期利息）的比率进行估算。②其他管理费用管理费用是指企业为管理和组织生产经营活动而发生的各项费用，包括工资及福利费（公司管理人员）、公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、董事会费、咨询费、聘请中介机构费、诉讼费、排污费、绿化费、税金、矿产资源补偿费、技术转让费、研究与开发费、土地使用费、管理系统折旧费、公司管理固定资产修理费、无形资产和其他资产摊销、业务招待费、损失或准备等。160 为简化计算，项目评价中将管理费用归类为管理人员工资及福利费、折旧费、修理费、无形资产和其他资产摊销、技术转让费、技术开发费、土地使用费和其他管理费用几部分。其他管理费用是指由管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、技术转让费、技术开发费以及土地使用费的其余部分。其他管理费用按人员定额进行估算。③其他营业（销售）费用营业（销售）费用是指企业在销售商品和提供劳务过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、委托代销手续费、广告费、展览费、销售部门人员工资及福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销等。为简化计算，项目评价中将营业（销售）费用归为工资及福利费、折旧费、修理费和其他营业（销售）费用几部分。其他营业（销售）费用是指由营业费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、包装费后的其余部分。其他营业（销售）费用按占营业（销售）收入的比率进行估算。（8）财务费用估算企业为筹集所需资金等而发生的费用称为财务费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费等。在大多数项目的财务评价中，通常只考虑利息支出。特殊性质和有要求的项目，应分别估算。利息支出的估算包括长期借款利息、用于流动资金的借款利息和短期借款利息。①长期借款利息长期借款利息系指对建设期间借款余额（含未支付的建设期利息）应在生产期支付的利息，有三种计算利息的方法可供选择。在项目评价时，应根据项目（企业）具体情况及银行等债权人要求进行利息计算方法的选择和计算。a.等额还本付息方式式中：A—每年还本付息额（等额年金）；Ic—还款年年初的借款本息和；I—年利率；N—预定的还款期；—资金回收系数，可以自行计算或查复利系数表。160 等额还本付息中偿还的本金和利息逐年不等，偿还的本金部分将逐年增多，支付的利息部分将逐年减少。计算公式为：每年支付利息=年初本金累计×年利率每年偿还本金=A-每年支付利息年初本金累计=Ic-本年以前各年偿还的本金累计b.等额还本付息照付方式设At为第t年的还本付息额，则有：式中：At—第t年的还本付息额。等额还本，利息照付，各年之间偿还的本金利息之和是不等的，偿还期内每年偿还的本金额是相等的，利息将随本金逐年偿还而减少。计算公式为：每年支付利息=年初本金累计×年利率即：第t年支付的利息=每年偿还本金=c.最大能力还本付息方式每年支付利息=年初本金累计×年利率年初本金累计=还款年年初的借款本息和-本年以前各年偿还的本金累计②流动资金借款利息项目评价中估算的流动资金借款从本质上说应归类为长期借款，但通常是按年终偿还，下年初再借的方式处理，并按一年期利率计息。计算公式为：年流动资金借款利息=当年流动资金借款额×年利率财务评价中对流动资金的借款偿还一般可设定在计算期最后一年或者可以在还完长期借款后安排。③短期借款利息项目评价中的短期借款系指生产运营期间为了资金的临时需要而发生的短期借款，短期借款的数额应在财务计划现金流量表中有所反映，其利息应计入总成本费用表的财务费用中。短期借款利息的计算同流动资金借款利息，其偿还按照随借随还（即当年借款尽可能于下年偿还）的原则处理。2.6.1.3总成本费用估算表的编制根据总成本费用的不同构成方式，可以编制不同的总成本费用表，按要素法编制总成本费用表的格式参见附表6160 。总成本费用构成中的各项估算需要编制相应的表格，其格式分别参见附表6-1（外购材料费估算表）、附表6-2（外购燃料和动力费估算表）、附表6-3（固定资产折旧估算表）、附表6-4（无形资产和其他资产摊销估算表）、附表6-5（人工工资及福利费估算表）、附表12（借款还本付息估算表），并可根据具体项目加以调整。2.6.2经营成本经营成本是项目评价中的特有概念，在项目评价中具有特定作用，作为现金流出应用于折现现金流量分析。经营成本是指总成本费用扣除固定资产折旧费、无形资产及其他资产摊销费和财务费用（一般仅指利息支出）后的成本费用。即：经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-财务费用（利息支出）经营成本的估算与融资方案无关，其另一种计算公式为：经营成本=外购材料费+外购燃料和动力费+人工工资及福利费+外部提供的劳务及服务费+修理费+其他制造费+其他管理费+其他营业（销售）费2.6.3固定成本和可变成本根据成本费用与产量的关系可以将其分解为可变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。固定成本是指不随产品产量变化的各项成本费用，可变成本是指随产品产量增减而成正比例变化的各项费用。有些成本费用属于半可变（或半固定）成本，工资、营业（销售）费用和流动资金利息等都可能既有可变因素，又有固定因素。项目财务评价中一般可以进行简化处理，使成本费用最终分解为固定成本和可变成本。通常固定成本主要包括工资（计件工资除外）、折旧费、无形资产及其他资产摊销费、修理费、其他制造费、其他管理费、其他营业（销售）费和财务费用等；可变成本主要包括外购材料费、外购燃料和动力费、包装费和计件工资等。固定成本和可变成本主要用于财务评价的盈亏平衡分析。同时在进行成本竞争力分析和分析成本主要影响因素时，有时需要计算单位可变成本与单位固定成本，即可变成本和固定成本分别除以项目产出数量。要降低可变成本，主要通过技术进步来降低单位产品的原材料、主要燃料及动力消耗量。单位固定成本用以反映固定成本的竞争能力，要降低固定成本，主要通过优化方案设计，降低投资，提高劳动生产率，提高管理和运营效率等来实现。2.6.4单位成本单位生产（制造）成本是生产单位产品所耗费的成本，它可以用来考察技术的先进程度，考察加工企业的总体水平（含技术、设备和管理等因素），便于进行技术比较和竞争力分析。应对重要的新建项目、改扩建项目的“有项目”进行单位成本的计算，分析成本水平与主要影响因素，并与主要竞争对手进行对比分析，其中：炼油项目计算与分析原油单位加工成本，化工项目（含石油化工）计算与分析主导产品的单位生产（制造）成本，必要时将管理费用、财务费用和营业（销售）费用三项期间费用合理分摊到各种产品或服务中，计算与分析产品单位工厂成本，炼油及化工一体化项目，应分别计算炼油部分和化工部分的单位成本。160 副产品（见2.6.5）的价值应采用定价扣除法从单位生产成本中扣除。对于联产品（见2.6.5），可以采用系数法分摊计算各种产品的单位生产成本。2.6.4.1单位成本的估算估算单位成本，需要按产出种类分别归集各项或规定的成本费用，按车间或工段估算固定资产原值、固定资产折旧，固定资产修理费、车间或工段生产人员工资和福利费及其他制造费等。1.（1）化工（含石油化工）项目单位成本生产（制造）成本包括化工产品生产过程中的各项直接支出,即直接材料、直接辅助材料、直接燃料及动力、直接工资及福利和制造费用等。单位成本计算公式为：单位生产（制造）成本=（直接材料+直接辅助材料+直接燃料及动力+直接工资及福利+制造费用-副产品）/产品产量2.（2）炼油项目单位成本①单位加工费制造加工费是指在炼油生产工程中为加工原油（含外购原料油）而消耗的各项支出，包括辅助材料费、燃料费、动力费、直接生产人员工资及福利费、折旧与摊销费、维护及修理费和其他制造费。单位加工费计算公式为：单位加工费（国内）=（制造加工费-自用燃料油-自用燃料气）/原油及外购原料油加工量单位加工费（国际）=制造加工费/原油及外购原料油加工量②单位现金加工成本现金加工成本是指从加工原油到生成最终产品过程中的现金性生产成本，不包括原油、外购原料油、折旧费与摊销费、自用燃料油气费。单位现金加工成本计算公式为：单位现金加工成本=现金加工成本/原油及外购原料油加工量由于原油加工费包括辅助材料费、燃料及动力费、直接生产人员工资及福利费、折旧及摊销费、维护及修理费和其他制造费用等。因此又可得：单位现金加工成本=（原油加工费-折旧及摊销费-自用燃料油气费）/原料及外购原料油加工量2.6.4.2编制主要产品的单位成本表估算单位成本，需要编制主要产品的单位成本表，其数据一般以正常年份为准，必要时取整个生产运营期的平均数据。参见附表16。2.6.5联产品与副产品2.6.5.1联产品160 联产品是指利用同种原料或主要材料，在同一生产装置中，同时生产出两种或两种以上的主要产品。如乙烯裂解装置中可同时产出乙烯和丙烯，联碱装置中可同时产出纯碱和氯化铵，烧碱装置中可同时产出烧碱、氯气和氢气等。经济评价着眼于投资项目的整体的投入产出的经济效果，按生产要素法计算成本时，不需要计算属于内部转移的成本费用项目，不同于从财务角度核算产品成本。只有当单独评价单套装置时，联产品成本才可能分摊。联产品分摊的另一目的主要是为了计算产品的单位成本，它可以用来与国内外先进水平进行比较，考察技术的先进程度，衡量产品的竞争力，并可衡量装置有无项目时的产品单位成本的情况，分析影响产品成本的主要因素。主要采用系数法分摊计算各联产品的单位成本。化工项目（含石油化工）联产品的分摊系数一般为各联产品收入（或产值）与总收入（或总产值）之比。项目所属行业有习惯或规定的从其习惯或规定。如项目既有副产品又有联产品，先扣除副产品再分配联产品成本。2.6.5.2副产品副产品是指同种原料和主要材料，在同一种生产装置中，除了生产一些主要产品外，还附带生产出的一些次要产品。有些副产品，经过加工后，可以成为主要产品。副产品的特点是：都是在主要产品生产过程中分离出来的，其成本费用无法单独归集；有的副产品可以直接出售，有的需要进一步加工后方能出售，有的为企业原有装置服务。在经济评价中副产品作如下处理：（1）副产品出售的，将副产品与主产品一样计入销售收入，若副产品需进一步加工后出售，将其加工成本和费用计入项目总成本费用。（2）为企业原有装置服务的副产品，以副产品使用价值抵扣主要产品生产成本。（3）无论何类副产品，计算主要产品单位成本时，均将副产品定价扣除。2.7各种税费的估算财务评价中涉及多种税费的计算，不同项目涉及的税费种类和税率可能各不相同。税费计取得当是正确计算项目效益的重要因素。要根据项目的具体情况选用适宜的税种和税率，在内外资企业尚未统一税法之时，还应注意企业的性质，根据相应的税法计税。这些税费及相关优惠政策会因时而异，部分会因地而异，项目评价时应密切注意当时和项目所在地的税收政策，适时调整计算，使财务评价比较符合实际情况。160 财务评价涉及的税费主要包括关税、增值税、营业税、资源税、消费税、所得税、城市维护建设税和教育费附加等。增值税、营业税、消费税属于流转税。财务评价时应说明税种、征税方式、计税依据、税率等，如有减免税优惠，应说明依据及减免方式。在会计处理上，增值税、营业税、资源税、消费税、城市维护建设税和教育费附加包含在主营业务税金及附加（国家计委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》（第二版）称为销售税金及附加）中，本次财务评价方法和计算表格的设置是将增值税单列，而将其余税费归集为营业（销售）税金及附加。2.7.1关税关税是以进出口的应税货物为纳税对象的税种。项目评价中涉及引进设备、技术和进口原料时，需估算进口关税。应按有关税法和国家的税收政策，正确估算进口关税。我国仅对少数货物征收出口关税，而对大部分货物免征出口关税。若项目的出口产品属征税货物，应按规定估算出口关税。进（出）口关税基本公式为：进（出）口关税=进（出）口关税完税价格×适用税率2.7.2增值税财务评价应按税法规定计算增值税。须注意当采用含税价格计算销售收入和原材料、燃料动力成本时，损益表中应单列增值税科目；采用不含税价格计算时，损益表中不包括增值税科目。应明确说明采用何种计价方式，同时注意涉及出口退税时的计算及与相关报表的联系。应纳增值税计算公式为：应纳增值税税额=当期销项税额-当期进项税额式中：销项税额=营业（销售）收入（含税）/（1+适用税率）×适用税率销项税额=营业（销售）收入（不含税）×适用税率进项税额=外购货物或接受劳务费用（含税）/（1+适用税率）×适用税率进项税额=外购货物或接受劳务费用（不含税）×适用税率纳税人进口货物，按照组成计税价格和规定的税率计算应纳税额。计算公式为：组成计税价格=关税完税价格+关税+消费税应纳税额=组成计税价格×适用税率2.7.3营业税交通运输、建筑、邮电通讯、服务等行业应按税法规定计算营业税。一般工业项目不涉及营业税。营业税是价内税，包含在营业收入之内。计算公式为：应纳税额=营业额×适用税率2.7.4消费税我国对部分货物征收消费税。项目评价中对适用消费税的产品，应按税法规定和税收政策计算消费税。计算公式为：实行从量定额办法计算的应纳税额=销售数量×单位税额实行从价定率办法计算的应纳税额=销售额×适用税率2.7.5资源税资源税是国家对开采特定矿产品或者生产盐的单位和个人征收的税种，通常按矿产的产量计征。项目涉及应税货物时，按国家有关规定和适用计征标准计算资源税。160 2.7.6城市维护建设税和教育费附加。两者均以流转税额（包括增值税、营业税和消费税等）为计算基数，属于地方税种，项目评价中应注意当地有关规定。2.7.7企业所得税。企业所得税是针对企业应纳税所得额征收的税种。项目评价中应注意按有关税法对所得税前扣除项目的要求，正确计算应纳税所得额，并采用适宜的税率计算企业所得税，同时注意正确使用有关的所得税优惠政策，并加以说明。根据中共中央第十六届中央委员会第三次全体会议通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》，增值税将由生产型改为消费型，将设备投资纳入增值税抵扣范围；完善消费税，适当扩大税基；实施城镇建设税费改革，条件具备时对不动产开征统一规范的物业税，相应取消有关收费。应注意国家财税体制和金融体系的改革，在项目评价中应注意收集相关信息，按最新的国家相关规定和实施细则进行效益和费用估算。2.8固定资产更新费用项目计算期内，为维持正常的生产运营，某些固定资产可能需要更新，此时应考虑固定资产更新费用。一般情况下不考虑通货膨胀因素，将固定资产更新费用等值于原来的价值，因此固定资产价值和折旧费不变，成本数值不受影响。固定资产更新费用的资金来源一般可按项目或企业内部积累考虑，在财务计划现金流量表中列为支出。在现金流量表中必须把此费用作为现金流出。3财务评价3.1财务评价的定义与作用财务评价包括财务盈利能力分析、财务状况分析和清偿能力分析。财务盈利能力分析是从不同的角度考察投资的获利能力；财务状况分析从企业或项目经营现金流和现金余缺状况出发考察企业或项目的生存能力，进一步表明财务上的可持续发展能力；清偿能力分析主要用于考察企业或项目借款偿还能力。3.2财务盈利能力分析财务盈利能力分析包括动态分析和静态分析。动态分析是指根据资金时间价值原理，考虑整个计算期内的现金流入和流出，编制现金流量表，计算财务内部收益率、财务净现值等指标，分析投资获利能力的一种方法。静态分析是指不考虑资金的时间价值，仅根据计算期内某年的收益或年平均收益计算总投资利润率等指标。其中内部收益率和净现值为项目的主要盈利性指标，其他指标根据项目的特点及财务评价的目的、要求等选用。3.2.1盈利能力分析中的现金流量分析项目财务盈利能力分析中的现金流量分析，可分为3个层次。(1)项目投资财务盈利能力分析；(2)权益资金财务盈利能力分析；(3)160 投资各方收益分析，第三层次是否需要视项目情况而定。三个层次分析都应先识别其现金流量，设置现金流入和流出科目，编制相应的现金流量表，然后计算相应的指标。3.2.1.1项目投资财务盈利能力分析项目投资的财务盈利能力分析是对项目投资总获利能力而言的，是项目或企业的融资前分析，也是盈利能力分析的第一步，体现项目基本面的好坏，表明项目方案设计的合理性。若项目投资的财务盈利能力满足要求，表明该项目基本可行，可以初步决定投资并开始考虑融资方案。项目投资的财务盈利能力分析，可以根据需要选择所得税前分析或所得税后分析。根据总公司情况，工业性项目均要进行所得前分析和所得税后分析。（1）所得税前分析①所得税前分析的现金流量识别先分别识别现金流入和现金流出。现金流入主要为主营业务（销售）收入，在计算期的最后一年，还包括回收固定资产和无形资产余值以及回收流动资金；现金流出主要包括建设投资、流动资金、经营成本、营业（销售）税金及附加、增值税，如果计算期内需要进行固定资产更新改造，其更新改造费用也作为现金流出。所得税前分析相当于国家计委和建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第二版）的全投资现金流量分析。净现金流量（现金流入与现金流出之差）是据以计算评价指标的基础，实质上等同于利润表中的息税前利润与折旧和摊销之和（EBITDA），再减去以上各类投资。②所得税前分析的表格和指标根据上述要求编制项目投资财务现金流量表，格式参见附表9，并计算项目财务内部收益率（FIRR）（或称息税前内部收益率）、项目财务净现值（FNPV）（或称息税前财务净现值）等指标。a.项目（息税前）财务内部收益率息税前财务内部收益率是指能使项目计算期内各年息税前净现金流量现值累计等于零时的折现率，它是考察项目基本盈利能力的相对指标。其表达式为：式中：CI—现金流入；CO—现金流出；(CI-CO)t—第t年的净现金流量；n—计算期年数。息税前财务内部收益率的判别基准是设定的基准收益率ic160 。将求得的财务内部收益率与设定的判别基准ic比较，当FIRR≥ic时，即认为项目的盈利性能够满足基准收益率ic的要求。b.项目（息税前）财务净现值（FNPV）息税前财务净现值是指按设定的折现率ic计算的项目计算期内各年净现金流量的现值之和，是考察项目盈利能力的绝对指标。它反映在一定计算期内，项目在满足按设定折现率（ic）要求的盈利之外所能能获得的超额盈利的现值。计算公式为：式中：CI—现金流入;CO—现金流出；（CI-CO）t—第t年的净现金流量；n—计算期年数；ic—设定的折现率。项目财务净现值的判断基于折现率的设定。在设定折现率ic下，计算的项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了设定折现率所要求的盈利水平。（2）所得税后分析所得税后分析也是一种融资前分析，其表格编制和指标计算原则上同所得前分析，只是现金流出中增加了所得税，根据扣除所得税后得到的净现金流量来计算相关指标。为遵循融资前分析的原则，该表中的所得税额应区别于利润表中的所得税。其所得税应根据息税前利润（EBIT）乘以所得税率计算。需注意计算财务净现值所用的折现率为该体系下设定的ic，所得税后指标的判别基准也有别于所得税前分析指标。（3）指标的选择与项目投资收益的判别基准①指标的选择按所得税前的现金流量计算的相关指标，即所得税前指标，是投资项目盈利能力的完整体现，可用来考察项目的基本面，即由项目方案设计本身决定的财务盈利能力。它不受融资方案和所得税优惠政策改变的影响，仅仅体现项目方案本身设计的合理性，可以作为初步投资决策的主要指标，用于考察项目是否基本可行，并值得去为之融资。应受到项目有关各方（项目发起人、投资者、银行、政府管理部门）广泛的关注。该指标还特别适用于方案设计中的方案比选。政府投资和政府关注的项目必须进行所得税前分析。所得税后分析是所得税前分析的延伸，也是一种融资前分析。由于其计算基础（净现金流量）中剔除了所得税，从某种意义上说，有助于判断项目投资对企业的贡献（在不考虑融资的条件下）。160 ②项目投资收益的判别基准财务分析中一般将内部收益率的判别基准和计算净现值的折现率采用同一数值，因此FIRR≥ic对项目效益的判断和采用ic计算的FIRR≥0对项目效益的判断结果一致。项目财务内部收益率和计算项目财务净现值的折现率应采用总公司统一发布执行的财务基准收益率，不足的可采取国家或项目所属行业发布的财务基准收益率，或由评价者自行设定，设定时应主要考虑行业边际收益率、项目加权平均资金成本、行业风险和项目特殊风险等因素。在项目财务现金流量表的编制中一般不考虑通货膨胀因素，所以在判别基准的设定中通常要剔除通货膨胀因素的影响。3.2.1.2权益投资盈利能力分析（息税后分析）为了全面考察盈利能力，除项目投资的现金流量分析外，还需要进行权益投资盈利能力分析，即息税后现金流量分析。权益投资盈利能力分析是从投资者整体角度或企业角度进行的盈利能力分析，其能力分析是建立在融资方案的基础上，分析结果与融资方案有关。（1）权益投资现金流量的识别权益投资的现金流入完全等同于项目财务盈利能力分析，现金流出包括权益投资（包括建设投资、流动资金、融资费用中的权益投资）、经营成本、所得税和各种借款的还本付息，若生产经营期内需要进行固定资产更新，其更新费用也应作为现金流出。（2）权益投资盈利能力分析的报表和指标按上述现金流量编制权益投资盈利能力分析的报表，即权益投资现金流量表，格式参见附表10。根据该表计算权益投资内部收益率和权益投资净现值，计算方法同项目财务内部收益率和项目财务净现值。权益投资内部收益率是指能使权益投资现金流量表中各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它是从权益投资整体或企业角度考察项目实际盈利能力的相对指标。其表达式和计算方法同项目财务内部收益率，只是所依据的表格和净现金流量内涵不同。权益投资内部收益率的判别基准是设定的基准权益投资收益率ic1。当权益投资内部收益率≥ic1时，说明投资获利水平达到或超过了要求，是可以接受的。权益投资净现值是考察权益投资盈利能力的绝对指标，它反映在一定计算期内，在满足按设定折现率（ic1）要求的盈利之外所能获得的超额盈利的现值。权益投资净现值的判断基于折现率的设定。在设定折现率ic1下，计算的权益投资净现值等于或大于零，表明权益投资的盈利能力达到或超过了设定ic1所要求的盈利水平。（3）权益投资盈利能力分析的作用160 权益投资现金流量表的净现金流量反映了项目（企业）在缴税和还本付息后所剩余的收益（含投资者应分得的利润），也即项目（企业）的净收益。根据该净现金流量计算得到的权益投资内部收益率指标反映从投资者整体角度考察盈利能力的要求，也就是从企业角度（一般是项目发起人）对盈利能力进行判断的要求。在前边已依据息税前指标对项目基本获利能力判断的基础上，权益投资盈利能力分析得到的盈利能力指标体现了在一定的融资方案下，投资者所能获得的权益性收益。项目发起人和投资者整体一般可以据此做出最终的投资决策。权益投资盈利能力指标与融资方案（包括融资方式，权益资金与债务性资金比例，融资条件，各年份的资金投入比例等）密切相关。因此权益投资盈利能力指标是比较和取舍融资方案的重要依据。（4）权益投资收益的判别基准权益投资内部收益率的判别基准是项目发起人和投资者整体对投资获利的最低期望值，称为最低可接受收益率，即基准权益投资收益率。最低可接受收益率的确定主要取决于当时的资本收益水平以及投资者对权益资金收益的要求，涉及资金机会成本的概念，还与投资者对风险的态度有关。3.2.1.3投资各方盈利能力分析（股东投资盈利能力分析）对于某些项目（如中外合资、合作项目，国内股权式合作项目等），为了考察投资各方的具体利益及投资各方利益均衡度，还需要考察投资各方的盈利水平。可分为股东投资直接盈利能力分析和股东投资间接盈利能力分析。项目评价中通常进行的是股东投资直接盈利能力分析，必要时还应进行股东投资间接盈利能力分析。（1）股东投资直接盈利能力分析股东投资直接盈利能力分析是通过编制投资各方现金流量表，进行现金流量分析，计算相应的内部收益率指标，评价投资各方对项目投入的获利能力。其现金流量表的格式参见附表11，表中现金流入和现金流出分别为投资各方实际从项目中获得的收入和为项目所花费的费用。表中栏目可根据项目具体情况选择或补充。投资各方现金流量表的个数，可根据股东的数目和其投入与收益方式决定。投资各方现金流量表计算的投资各方财务内部收益率，其表达式和计算方法同项目财务内部收益率，只是所依据的表格和净现金流量内涵不同。投资各方内部收益率的判别基准为投资各方对投资收益水平的最低期望值，也可称为投资各方最低可接受收益率。由于不同投资者的决策理念、资本实力和风险承受能力有较大差异，且出于某些原因，同一投资者可能会对不同项目有不同的收益水平要求；不同投资者对同一项目也可能有不同的收益水平要求。所以投资各方最低可接受收益率只能由投资者自行确定。160 投资各方内部收益率表示投资各方的实际收益水平。在按股本比例分配利润和分担亏损及风险的原则下，投资各方的利益一般是均等的，此时没有必要计算投资各方的内部收益率。只有投资者中的各方有股权之外的不对等的利益分配时，投资各方的收益率才会有差异（比如其中一方有技术转让方面的收益，或一方有商标转让使用的收益，或一方有租赁设施的收益，或一方有土地使用权收益的情况。），此时应计算投资各方的内部收益率。计算投资各方的内部收益率可以看出各方收益是否均衡，或者其非均衡性是否在一个合理的水平上，有助于促成投资各方在合作谈判中达成平等互利的协议。对不按比例出资和进行分配的合作经营项目（含中外合作经营项目），需要计算投资各方的财务内部收益率。（2）股东投资间接盈利能力分析对于股份制企业再投资的项目，或者涉及到资产重组的项目，即重组后的公司运作了新项目，原资产的股东变成了新项目的间接投资者，当某些股东要求了解自己在新项目中的获利情况时，需要进行股东投资间接盈利能力分析。分析方法基本等同于股东直接投资盈利能力分析，只是该股东投资的比例和权益需要合理换算。3.2.2静态盈利能力分析除了进行动态分析外，还应进行静态盈利能力分析，即静态分析。根据总公司情况应进行项目投资回收期（所得税前、所得税后）、总投资利润率、权益投资净利润率、主营业务（销售）利润率、成本费用利润率等静态指标的计算和分析。根据项目具体情况，也可选择其他静态指标，进行计算和分析。3.2.2.1静态分析依据的表格静态分析依据的表格视指标而异，比率指标依据的表格主要有附表8（利润与利润分配表）、附表5（项目总投资使用计划与资金筹措计划表）；投资回收期依据现金流量表未经折现的净现金流量进行计算。3.2.2.2静态分析指标（1）项目投资回收期项目投资回收期(Pt)是指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，一般以年为单位，并从项目建设开始年算起，若从项目投产开始年算起，应予以注明。其表达式为：项目投资回收期一般可借助项目财务现金流量表计算，项目现金流量表中累计净现金流量由负值变为零时的时点，即为项目的投资回收期。其计算公式为：Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+（上年累让净现金流量的绝对值/当年净现金流量）投资回收期越短，表明项目投资回收快，盈利能力强，抗风险能力好。该指标越短越好。160 投资回收期的判别基准是设定的基准投资回收期，当计算的投资回收期小于或等于基准投资回收期时，表示用项目收益回收投资的期限满足要求，说明盈利能力达到或超过基准投资回收期要求的水平。基准投资回收期取蓝星公司发布值，不足部分参考项目所属行业规定值或根据投资者要求确定。（2）总投资利润率总投资利润率是指项目达产后正常年份利润总额或生产经营期内年平均利润总额与项目总投资的比率，其计算式为：总投资利润率=式中：利润总额=营业（销售）收入+补贴收入（或其他收入）-增值税-营业（销售）税金及附加-总成本费用营业（销售）税金及附加包括营业税、消费税、城市建设维护税和教育费附加等。总投资利润率高，表明单位投资的盈利能力强。该指标越高越好。总投资利润率的判别基准是设定的基准总投资利润率，当计算的总投资利润率大于或等于基准总投资利润率时，表示项目的盈利能力达到或超过基准总投资利润率要求的水平。基准总投资利润率可参照行业、企业或投资者要求确定。（3）权益投资净利润率权益投资净利润率表示单位权益投资的盈利水平，是项目正常年份净利润或生产经营期内年平均净利润与项目权益投资的比率，其计算式为：权益投资利润率=式中：净利润=利润总额-所得税权益投资净利润高，表明单位权益投资的盈利能力强。该指标越高越好。权益投资金净利润率的判别基准是设定的基准权益投资净利润率，当计算的权益投资净利润率等于或大于基准权益投资净利润率时，表示权益投资获利水平达到或超过基准权益投资净利润率所要求的水平。基准权益投资净利润率主要根据投资者要求确定。（4）主营业务（销售）利润率主营业务（销售）利润率是指项目正常年份主营业务（销售）利润（项目评价中的利润总额）或生产经营期内年平均利润总额与项目主营业务（销售）收入的比率，表示项目每单位主营业务（销售）收入能带来多少利润，反映主营业务（销售）收入的获利能力，其计算式为：主营业务（销售）利润率=主营业务（销售）利润率越高越好，该指标高，表明单位主营业务（销售）收入带来的利润高。160 主营业务（销售）利润率指标通常作为盈利能力分析的补充指标，用于投资盈利能力高低的原因分析，可以参照同行业类似企业或本企业原有利润率水平确定判别基准。（5）成本费用利润率成本费用利润率是指项目正常年份利润总额或生产经营期内年平均利润总额与项目总成本费用的比率，即耗费每单位成本费用所能获得的利润。它表明为取得利润付出代价的大小，从支出的方面补充评价项目的收益能力，其计算式为：成本费用利润率=成本费用利润率指标高，表明单位成本费用所能获得的利润高，取得单位利润所花费的代价低，该指标越高越好。成本费用利润率指标通常也作为盈利能力分析的补充指标，用于投资盈利能力高低的原因分析，可以参照同行业类似企业或本企业原有利润率水平确定判别基准。需注意，当不同的静态分析指标分别满足其相应的判别基准时，可认为静态盈利能力满足要求。但如果不同指标得出的判断结论相反，应通过原因分析，得出合理的结论。3.3项目（或企业）财务计划的制定项目（或企业）的财务计划是融资分析的依据，同时也是考察项目（或企业）盈利能力和财务状态的前提。首先需要制定投资及用款进度计划，同时明确资金来源，编制总投资使用计划与资金筹措计划表，表格格式参见附表5。表中第一项为分年投资使用计划，包括建设投资、建设期利息（含其他融资费用）和流动资金的投资计划。第二项为融资计划，即各种资金来源的分年用款计划。第一、二两项应合理匹配，第二项不得小于第一项。项目的财务计划应含盖整个计算期，含建设期（或改建期）和生产经营期。3.4财务状况分析财务状况分析从企业或/和项目现金流和现金余缺状况出发考察企业或/和项目的财务状况，进一步说明财务上的可持续发展能力。财务状况评估主要依据财务计划现金流量表进行。通过对财务状况的考察，对其财务生存能力进行评估。财务计划现金流量表是对企业或/和项目未来现金流量的预测，提供企业或/和项目在整个计算期内的现金流入和现金流出（或称资金流入和资金流出），计算净现金流量，并进一步计算累计盈余资金。计算期内各年累计盈余资金均不出现负值，说明企业或/和项目财务计划安排得当，有财务生存能力。同时也要考察在资金不敷需要（表现为累计盈余资金出现负值）时，需要筹措短期借款来维持项目的资金平衡，以使累计盈余资金不出现负值的能力。财务状况分析应特别重视对经营现金流量的考察，净经营现金流大表明企业或/和项目当年收益的质量高，经营质量高，现金保障程度高，财务生存能力强。财务计划现金流量表的格式参见附表14，其中现金流入和现金流出数据来自其他报表。160 3.5清偿能力分析清偿能力分析是根据相关表格的数据计算利息备付率、偿债备付率或借款偿还期等指标，判断融资主体和/或项目的债务偿还能力。同时通过企业资产负债表的编制，计算相应比率指标，分析清偿能力。3.5.1债务偿还备付率/借款偿还期指标及报表进行清偿能力分析，首先要明确贷款偿还的要求，包括贷款利率、偿还方式和银行等债权人要求的偿还期限等。有多种贷款或其他债务资金时，一般可以加权平均贷款利率综合计算还本付息，但应分别予以说明。必要时应分别进行计算。债务偿还方式应根据项目建设性质，筹资方式，银行等债权人要求而定。中外合资、中外合作等利用外资的项目，利用国外贷款的项目，多采用等额还本付息或等额还本方式；国内贷款项目可采用最大能力还本付息方式或等额还本付息、等额还本方式，应视情况而定。最大能力还款方式是指企业和/或项目按最大限度提供各还款资金。3.5.1.1还款资金来源安排还款资金来源主要有折旧费、摊销费和按规定进行利润分配以后的未分配利润（包括按会计制度规定，弥补以前年度亏损、支付优先股股利、提取盈余公积金和公益金（外商投资项目或企业为提取三项基金）以后的利润）。为满足预定还款期限的要求，还有可能需要短期借款。如为依托老企业的项目（如技术改造项目），老企业还有可能提供其他用于还款的资金。3.5.1.2编制借款还本付息估算表和债务偿还备付率指标计算表进行清偿能力分析需要编制借款还本付息估算表，按预定的还款方式进行借款偿还计算，计算各年还本付息额，得出最大还款能力下的借款偿还期或预定还款期内的还本付息计划，表格形式参见附表12。为了计算债务偿还备付率指标，还可以编制债务偿还备付率指标计算表，表格参见附表13。3.5.1.3债务偿还备付率或借款偿还期指标债务偿还备付率指标有利息备付率和偿债备付率。如果采用债务偿还备付率指标可不再计算借款偿还期指标；如果计算借款偿还期指标则不再计算债务偿还备付率指标。（1）利息备付率利息备付率是指企业和/或项目在借款偿还期内可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值，它是从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度和支付能力。利息备付率的含义与计算公式均与财政部对企业效绩评价的“已获利息倍数”指标相同。其计算公式为：利息备付率=息税前利润/当期应付利息息税前利润=利润总额+当期应付利息160 当期应付利息是指计入总成本费用的全部利息。利息备付率应在借款偿还期各年内分年计算。利息备付率表示使用项目盈利偿付利息的保证倍率，对于正常经营的企业或项目，利息备付率至少应当大于2，国际上公认的利息备付率一般为3。利息备付率高，说明利息偿付的保证度大，风险小；利息备付率低于1，表示无力赚取足够利润支付利息，风险很大。（2）偿债备付率偿债备付率是指企业和/或项目在借款偿还期内，可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值，计算公式为：偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息金额可用于还本付息的资金包括折旧、摊销、总成本费用中列支的全部利息和所得税后利润；当期应还本付息金额包括还本金额及计入总成本费用的全部利息。偿债备付率应在借款偿还期各年内分年计算。偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率，正常情况至少应当大于1，国际上一般要求在1.2或1.3左右，且越高越好。偿债备付率低，说明还本付息的资金不足，偿债风险大。当该指标小于1时，表示当年可用于还本付息的资金不足以偿付当期债务。（3）借款偿还期借款偿还期是指企业和/或项目还款的资金偿还建设投资中的借款和建设期利息（在复利计算情况下）所需要的时间。其表达式为：式中：Id—建设投资借款本金和建设期利息（在复利计算情况下）Pd—建设投资借款偿还期Rt—第t年可用于还款的资金借款偿还期一般以年为单位，从借款开始年计算，并从借款开始年算起，若从项目投产开始年算起，应予以注明。借款偿还期可由借款还本付息估算表及财务计划现金流量表计算求得，计算公式如下：借款偿还期（Pt）=借款偿还后开始出现盈余的年份数-开始借款的年份数+（当年偿还借款额/当年可用于还款的资金）计算的借款偿还期等于或小于银行等债权人要求的还款年限，表明企业和/或项目的清偿能力满足债权人要求。借款偿还期越短，清偿能力越强，财务风险越小。3.5.2资产负债表的编制与指标160 资产负债是企业资产负债状况的集中反映，通过该表可计算资产负债率、速动比率等指标，分析企业经济资源的综合素质。其格式参见附表15，其大部分数据来自其他报表。3.5.2.1资产负债率资产负债率是指企业某个时点负债总额与资产总额的比率。其计算公式为：资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价企业负债水平和偿债能力的综合指标。适度的资产负债率既能表明企业投资者和债权人的风险较小，又能表明企业经营安全、稳健，具有较强的筹资能力。国际上一般认为60%的资产负债率较好，比较保守的经验判断一般不超过50%。但不能简单的仅用资产负债率的高或低来判断企业资产负债状况的优劣，过高的资产负债率表明企业财务风险太大，而过低的资产负债率则又表明企业对财务杠杆利用不够。实际分析时，应结合国家总体财务状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境、企业内部环境、企业经营及各项管理等具体条件客观判定。资产负债率仅针对企业编制，在项目评价中一般只需计算借款偿还期（含项目建设期）各年的资产负债率，无须在计算期各年都进行计算。3.5.2.2速动比率速动比率是企业某个时点的速动资产与流动负债的比率，其计算公式为：速动比率=（速动资产/流动负债）×100%速动资产=流动资产-存货速动比率用于衡量企业的短期偿还能力，评价企业流动资产快速变现能力的强弱。该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上公认的一般比率为100%，在这个比率下，企业既有好的债务偿还能力，又有合理的流动负债结构。我国目前较好的比率在90%左右。但行业的不同，导致其速动比率的合理值差异较大，在实际运用中，应结合行业特点分析判断。在项目评价中一般只需计算投产后5年内各年的速动比率，无须在计算期各年都进行计算。3.5.3清偿能力分析的两个层次对于债务清偿能力的评估，可以分为融资主体（企业）和项目两个层次。两个层次的指标计算基本相同，但使用的数据范围不同。对于新设法人的项目，融资主体是该新设法人，项目范围也即企业本体，因此项目层次的债务清偿能力的评估等同于企业层次的债务清偿能力的评估。对于依托老厂进行建设的项目（如改扩建与技术改造项目），项目法人已然存在，根据项目范围界定的不同，可能有项目和企业两个层次。当项目范围与企业范围一致时（企业整体改造或局部改造但将项目范围界定为企业整体时），“有项目”160 数据及报表都与企业一致，可直接进行借款偿还计算、资金平衡分析和资产负债分析；当改扩建项目的范围与企业不一致时（局部改扩建且将项目范围界定为企业局部），清偿能力分析就有可能出现项目和企业两个层次；当简化或直接进行增量分析时，仅有项目层次的债务清偿能力分析。对于一些信誉好的企业，或者银行已通过信用评级，并授以较高的授信度的公司，一般只需进行项目层次的偿债能力分析；对于财务状况良好的企业进行建设的小项目，一般也只需进行项目层次的偿债能力分析。3.5.3.1项目层次的借款偿还能力首先可以进行项目层次的清偿能力分析，编制借款还本付息估算表，并分析拟建项目用自身产生的新增收益偿还新增债务的能力，计算利息备付率、偿债备付率或借款偿还期（计算公式同上）。计算得到的项目清偿能力指标可以表示项目用自身的各项收益抵偿债务的能力，显示项目对企业整体财务状况的影响。虽然债务偿还是企业行为，但项目层次偿债能力可以给企业法人和银行重要提示：即项目本身收益是否可能完全偿还债务，是否会因此增加企业法人的债务负担。由于银行贷款的承债人是企业法人，因此计算项目层次的借款偿还能力往往要与企业财务状况的考察相结合，才能满足银行信贷决策的要求，因此在计算项目层次的借款偿还能力的同时，企业要向银行提供项目建设前3-5年的主要财务报表。3.5.3.2企业层次的借款偿还能力银行等金融部门为了考察企业的整体经济实力，决定是否贷款，往往在考察现有企业财务状况的同时还要了解企业各笔借款（含原有贷款、其他拟建项目贷款和项目新增贷款）的综合偿债能力，为了满足债权人要求，不仅需要提供项目建设前3-5年的企业主要财务报表，还需要编制企业在拟建项目建设期和投产后3-5年内（或项目偿还期内）的综合借款还本付息估算表、利润和利润分配表、财务计划现金流量表和资产负债表，分析企业整体财务状况和偿债能力。企业过去和未来的财务报表一般应由企业为主按金融部门的要求编制，咨询人员可给以必要的协助。4项目不确定性分析与经济风险分析4.1不确定性分析与经济风险分析的必要性项目经济评价中采用的基础数据（如投资、主要原材料价格、产品销售（或服务）价格、产品销售（或服务）量、建设工期等），大部分来自预测和估计，因而带有一定的不确定性，不确定性就会产生不同程度的风险。为对项目投资决策提供更可靠和全面的依据，经济评价中除要计算和分析基本方案的经济评价指标外，还必须进行不确定性分析，并视情进行风险分析，分析项目抗风险能力，提出风险规避（如风险回避、风险控制、风险转移及分担、风险自担等）对策。160 实际上项目风险分析应贯穿于项目整个可行性研究过程中，经济风险分析的另一重要功能还在于它有助于在可行性研究的过程中，通过信息反馈，改进项目方案设计或优选设计方案，直接起到降低投资风险的效果。4.2项目经济风险体现的类型项目经济风险是其他风险的综合体现，按项目的可控制性，分为项目核心风险和项目环境风险。4.2.1项目核心风险项目核心风险是指与项目建设和生产经营销售（服务）管理直接有关的风险，这类风险一般是可控的或可以减轻的，包括完工风险、生产经营风险、技术风险和部分市场风险。项目核心风险可通过定量分析方法进行分析，并提出降低风险的对策，一般先采用敏感性分析：完工风险可通过延长建设期和提高投资额进行分析；生产经营风险可通过提高原材料、燃料及动力的价格或费用，提高可变成本或经营成本，分析能源和原材料供应、生产经营销售、劳动力状况等风险；市场风险可通过产品（服务）价格和销售（业务）量进行分析。4.2.2项目环境风险项目环境风险是指项目的生产经营由于受到超出企业控制范围的经济环境的影响而遭受的风险损失。这类风险企业很难控制，并在很大程度上也无法准确预测，因而也称为项目的不可控制风险。包括：项目的金融风险（利率风险和汇率风险）；项目部分市场风险；项目的政治、经济风险等。项目环境风险可采用定量分析与定性分析相结合的方法，金融风险（利率风险和汇率风险）、部分市场风险可进行敏感性分析；项目政治、经济等风险主要对国外项目进行，一般通过项目所在国的政治、经济、法律及政策稳定性等进行分析，同时对其宗教传统、文化习俗、人力资源、市场资源等进行分析，评判经济风险程度。国内项目可通过国家宏观政策、产业政策、行业计划和规划、税收和财务、法律及政策等对项目的影响进行分析。4.3项目不确定性分析项目不确定分析包括盈亏平衡分析和敏感性分析。4.3.1项目盈亏平衡分析盈亏平衡分析是根据项目正常年份的产品产量（或销售量）、可变成本、固定成本、税金等因素，通过确定项目的产量盈亏平衡点（BEP），分析、预测产品产量（或生产能力利用率）对项目盈亏的影响。当项目的收益与成本相等时，那一点的产品产量或生产能力利用率被称为盈亏平衡点，即盈利与亏损的转折点。盈亏平衡点越低，说明项目的抗风险能力越强，盈利的可能性也越大，亏损的可能性越小。财会税务制度改革后，某些行业或企业允许加快折旧，借款利息等科目进入成本费用，使每年固定成本可能不同。遵循经济评价稳妥原则，选取固定成本最大年份数值计算项目的盈亏平衡点，或每年均计算盈亏平衡点。160 按产品成本费用与产量的函数关系，盈亏平衡分析分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。经济评价中一般只做线性盈亏平衡分析，可采用代数分析法。计算公式如下：根据计算结果可绘制盈亏平衡图。4.3.2敏感性分析敏感性分析是通过分析、预测项目主要不确定因素的变化对经济评价指标的影响，找出敏感因素，确定敏感因素对评价指标的影响程度和项目对其变化的承受能力，在一定程度上反映项目抗风险的能力，并为项目风险分析打下基础。通过敏感性分析，可以帮助决策者了解项目今后可能遇到的风险及对项目经济效益的影响程度，从而可以提高投资的准确性和客观性。敏感性分析按如下进行。（1）确定主要不确定因素一般将产品（服务）价格、产品（服务）量（生产负荷）、主要原材料价格、可变成本或经营成本、建设投资、建设工期、汇率等因素作为考察的主要不确定因素。应根据项目特点和实际需要选用和增加其他因素。（2）计算分析不确定因素对主要经济评价指标的影响计算单因素在一定幅度变化时，对内部收益率等指标的影响，并分析其影响程度。各因素的变化幅度一般为正常情况的正负5%-20%范围内，建设工期变化一般选延长一年。应根据项目特点和实际情况确定变化幅度。在项目实际运行中，往往会有两个或两个以上的因素同时变化，应视情选择多因素组合，进行多因素情况下的计算和分析。（3）计算敏感度系数和临界点敏感度系数表示项目评价指标对不确定因素的敏感程度，是项目效益指标变化的百分率与不确定因素变化的百分率之比。敏感度系数高，表示项目效益对该不确定因素敏感程度高。计算公式如下：某不确定因素敏感度系数=评价指标相对基本方案的变化率/该不确定因素变化率临界点是指不确定因素的极限变化，一般以不确定因素使项目内部收益率等于基准收益率的变化百分率表示，当该不确定因素为费用科目时为其增加的百分率；当其为效益科目时为降低的百分率。临界点也可用该百分率对应的具体数值表示（即临界值）。当不确定因素的变化超过了临界点所表示的不确定因素的极限变化时，项目将由可行变为不可行。160 （4）通过分析最敏感因素和相对敏感因素对评价指标的影响程度，确定项目的承受能力。（5）编制敏感性分析表和敏感性分析图根据敏感性分析结果编制敏感性分析表，见下表所示。敏感性分析序号不确定因素变化率内部收益率敏感度系数临界点（%）临界值基本方案1建设投资2产品（服务）价格3产品（服务）量（生产负荷）4主要原材料价格或费用5可变成本或经营成本6汇率7建设期延长8多因素……注：表中指标为所得税前指标，若计算所得税后指标应以注明。表中的敏感度系数、临界点和临界值与内部收益率相对应。根据具体情况和项目需要，可以增加净现值、投资回收期等指标。4.4财务风险分析当拟建项目投资规模较大，项目主导产品（服务）在目标市场竞争优势不明显、项目主要原料和主导产品（服务）预测波动范围较大或敏感性分析中敏感度系数大的项目，应视情进行财务风险分析。财务风险分析主要是结合市场预测（含价格预测）和项目环境分析，在敏感性分析的基础上，选择最为敏感和相对敏感的因素进行概率分析。概率分析是运用概率论和数理统计方法，对风险因素的概率分布和风险因素对评价指标的影响进行定量分析。首先预测主导产品（服务）价格、主要原料价格或费用、项目投资等风险因素（自变量）的概率分布，再测算项目财务净现值或财务内部收益率等主要财务评价指标（因变量）的相对数值范围和概率分布，测算评价指标的期望值，以及项目成功的概率。160 4.4.1风险因素概率分布测定风险因素概率分布测定是概率分析的关键，也是进行概率分析的基础。例如将产品（服务）价格作为概率分析的风险因素，需要测定产品（服务）价格的可能区间和在可能区间内各价位发生的概率。风险因素概率分布的测定方法应根据需要及资料的可得性进行选择，如专家调查法或历史统计资料分析法与数理统计分析法等。4.4.2财务评价指标概率分布计算评价指标概率分布计算可采用理论计算方法或者模拟计算方法。风险因素概率服从离散型分布的，可采用理论计算方法，即根据数理统计原理，计算评价指标的相应数值、概率分布、期望值、方差、标准差等；当随机变量的风险因素较多，或者风险因素变化值服从连续分布，不能用理论计算法计算时，可采用模拟计算法，如蒙特卡洛模拟法。当选定评价指标为财务净现值时，概率分析应求出净现值大于或等于零的累计概率，依据该概率值的大小估计项目承受风险的程度，概率值越接近1，说明项目的风险越小，反之，项目的风险越大。5改扩建与技术改造项目经济评价特点5.1改扩建与技术改造项目特征从项目是否依托现有企业的角度，可将建设项目分为新建项目和改扩建与技术改造项目（如改建、扩建、恢复、迁建及固定资产更新和技术改造项目）。从承担债务角度或融资主体角度出发，可将项目分为新设项目法人融资项目和既有法人融资项目。改扩建与技术改造项目一般属于后者。改扩建与技术改造项目是在现有企业的基础上进行建设的，评价牵扯面广，需要数据多，复杂程度高。究其原因，它涉及项目和企业两个层次，“有项目”和“无项目”两个方面。这类项目与新建项目相比，既有共同之处，又有以下特征：（1）在不同程度上利用了原有资产和资源，以增量调动存量，以较小的新增投入取得较大的经济效益；（2）建设期内建设与生产可能同步进行；（3）企业已在进行生产经营，若不技术改造的话，原有状况也可能会发生变化，项目效益和费用的识别与计算较新建项目复杂；（4）项目与企业既有区别又有联系，既要考察项目给企业带来的效益，有时又要考察企业整体财务状况，并且企业或公司形式多样化。有些问题的分析范围需从项目扩展至企业，如项目偿债能力分析应视每个项目收益和企业原有财务状况而定，分为项目层次偿债能力分析和企业层次偿债能力分析，不可能是一种情况；160 （5）项目的效益可随项目的目标不同而有很大差别。例如其效益可能表现在增加产量、扩大品种、改善或提高产品（服务）质量、调整产品结构、改变原料路线、降低消耗和能耗、合理利用资源、提高技术装备水平、改善劳动条件或减轻劳动强度、保护环境和综合利用等一个方面或同时体现在几个方面，因此其效益可能表现在不同方面；（6）费用多样化，不仅包括新增投资、增量经营成本费用，还可能包括固定资产损失、减产或停产损失、旧有固定资产拆除费、固定资产残值等。因此，改扩建与技术改造项目的经济评价，除应遵循一般新建项目经济评价的原则和基本方法外，还须针对以上特征，具体项目具体分析。正确识别数据类型和计算项目的效益和费用是做好此类项目评价的基础和重要前提，对于难以定量计算的效益和费用应作定性描述和分析。5.2改扩建与技术改造项目数据类型与作用5.2.1“现状”数据它反映项目实施前的效益和费用现状，是单一的状态值。具体计算时，一般可用实施前一年的数据，当该年数据不具有代表性时，也可以选用改扩前3∽5年数据的平均值。5.2.2“无项目”数据它是当不实施项目时，在“现状”基础上，考虑计算期内效益和费用的变化趋势（其变化量可能大于、等于、小于零），经预测得出的数值序列。经济评价中要考虑过去和将来对效益和费用产生影响的各种主要因素，以确定效益和费用在计算期内的变化趋势，正确判断“无项目”的未来状况，避免低估或夸大项目的效果。5.2.3“有项目”数据它反映项目实施后计算期各年项目范围内的总量效益和费用，是一个数值序列。有些数据体现为现状数据和为改扩建而新增的数据之和，如有时改扩建项目新增投资与原有投资之和即为“有项目”投资。5.2.4新增数据它是“有项目”相对“现状”的变化额，即“有项目”效益和费用数据与“现状”效益和费用数据之间的差额，用于清偿能力分析。有些数据必须先估算新增值，再计算“有项目”数据，如先估算新增投资，再计算出“有项目”时的总量投资。5.2.5增量数据它是“有项目”效益和费用数据与“无项目”效益和费用数据之间的差额，即“有无对比”得出的数据，反映计算期各年的增量效益和增量费用，用于盈利能力分析。如果“无项目”数据与“现状”数据相同，则增量数据等于新增数据。现以投资为列说明各种数据之间的关系：无项目建设投资=原有固定资产价值+无项目追加投资有项目建设投资=新增建设投资+原有固定资产价值增量建设投资=有项目建设投资-无项目建设投资160 =新增建设投资-无项目追加投资若无项目追加投资=0，则增量建设投资=新增建设投资无项目流动资金=原有流动资金+无项目增加（或减少）的流动资金有项目流动资金=新增流动资金+原有流动资金增量流动资金=有项目流动资金-无项目流动资金=新增流动资金-无项目增加（或减少）的流动资金若无项目不增加（或减少）流动资金，则增量流动资金=新增流动资金5.3改扩建与技术改造项目盈利能力分析“有无对比”是任何投资项目经济评价的基本原则，改扩建与技术改造项目经济评价是其中的典型项目类型。改扩建与技术改造项目盈利能力分析从本质上说是对“改扩建”（即“有项目”）与“不改扩建”（即“无项目”）两个方案进行比较，优选其中一个方案，以做出“改扩建”与“不改扩建”的决策。这两种方案本身是互斥的，“有无对比”及增量分析与计算实际上是应用互斥方案的差额比较分析法。5.3.1增量指标的作用进行“有无对比”及增量分析与计算，可得到增量指标。增量指标是评判改扩建与技术改造项目财务可行性和经济合理性的主要依据。如果增量效益不好，“有项目”（即总量）效益好，项目也不可行。有时增量效益好，而总量效益不好，项目也不一定就不可行，如减亏性改造项目，应具体项目具体分析。改扩建与技术改造项目必须进行“有无对比”和增量指标的计算与分析。必要时，也可计算总量指标，即“有项目”时的评价指标，如作用重大、地位重要、整体改造、迁建及恢复性、债权人及企业要求、资本运作类等重大投资决策的项目，应视情进行总量效益的计算和分析。5.3.2盈利能力分析方法进行有无对比，增量计算时，首先要正确识别和计算增量效益和增量费用，得出有关的增量数据。为此，可依据具体情况选用以下三种方法之一。（1）基本方法先分别识别和计算“有项目”及“无项目”两种情况下的效益和费用，然后通过这两套数据的差额得到必要的增量数据，如增量净现金流量等，计算相应的增量指标。（2）直接进行增量效益计算与分析有些改扩建与技术改造项目，其效益和费用可与原有企业分开计算，如新建某个生产车间、新增某种产品的情况，可视同新建项目，按“有无对比原则”直接计算增量指标。所采用的方法与新建项目基本相同，只是要注意将对原有公用设施的改造和填平补齐费用、废旧设备及建筑物拆迁费用和由于改扩建造成的停产、减产损失等计入项目的费用。至于原有企业的设施作为沉没费用，一般情况下不作为项目的费用。160 （3）简化进行增量效益计算与分析有些改扩建与技术改造项目，虽与企业有一定的联系，但项目新增投资和效益相对于原有企业所占比重不大，可在项目所涉及的范围内，对收益和可变成本进行产出物、投入物（如原材料、燃料和动力等）的有无对比分析，进而获取增量收益和增量可变成本，增量固定费用直接采用项目的新增数据（如新增投资、折旧、修理、工资及福利等）。其他注意事项同第二种方法。按照“有无对比”原则，采用直接或简化方法还应注意以下适用条件：假定现状数据在“无项目”时保持不变或基本不变。即“无项目”数据=现状数据；沉没费用不计入增量费用，也即利用老厂原有固定资产和发挥原有固定成本部分的能力均不作为增量费用；新增投资，包括新建装置和对老厂填平补齐发挥能力的投资均计作项目的投入；企业原有固定资产全部被利用，或者是未被利用的部分数额较少，可以忽略不计，以使新增折旧等于新增固定资产的折旧；上述第一种方法是改扩建与技术改造项目进行增量分析的基本方法，原则上应该采用。采用此种方法，反映问题和效益全面，人为因素相对较少，可防止或避免漏算或重复计算现象，但数据收集和计算的工作量大。第二、第三种方法是为了简化计算，在某些情况下,在不影响盈利能力分析结果的前提下，允许采用的简化的方法。此种方法数据收集和计算的工作量相对较小，但反映问题或效益有时可能有局限性，人为因素相对较多，如果处理不当，可能出现漏算和重复计算现象，夸大或减少项目效益。因此，要正确确定项目评价范围，注意识别项目范围内的效益和费用。5.3.3报表编制与指标计算改扩建与技术改造项目的报表编制与指标计算方法基本同新建项目，只是其表格和指标的内含不同。如项目投资现金流量表（增量）的所有科目均为增量数据，项目投资现金流量表（有项目）的所有科目均为“有项目”数据；增量总投资利润率分子为年增量利润总额或平均年增量利润总额，分母为增量总投资。本次设计的报表力求通用，使用时应注意各附表后的注释。盈利能力分析以增量数据报表为主，“有项目”、“无项目”数据报表为辅；增量指标为主，必要时也可进行总量指标的计算和分析。5.4改扩建与技术改造项目财务状况分析改扩建与技术改造项目财务状况分析的内容、报表和评判标准均同新建项目。当按直接或简化方法进行增量分析时，进行项目层次的财务状况分析，所用数据为新增数据；当按完整的“有无对比”方法进行增量分析时，可视情选择新增数据和/或有项目数据进行项目层次的财务状况分析。必要时，应进行企业整体财务状况分析。160 5.5改扩建与技术改造项目清偿能力分析改扩建与技术改造项目清偿能力分析的内容、报表和评判标准均同新建项目。分析原则上应在法人范围内进行，当数据难以取得时，也可在下属企业进行，但项目层次的偿债能力分析也具有比较大的作用。关于项目层次和企业层次偿债能力分析见第三章（3.5.3）所示。当按直接或简化方法进行增量分析时，进行项目层次的偿债能力分析，所用数据为新增数据，并需注意，当现状为亏损，无项目仍为亏损时，不能用有项目减去现状或有项目减去无项目的负负得正的利润还款。此时在计算用于还款的利润时，需将现状或无项目利润设为零；当按完整的“有无对比”方法进行增量分析时，可视情选择新增数据和/或有项目数据进行项目层次的偿债能力分析。必要时，应在法人或企业范围内进行整体偿债能力分析。需注意资产负债预测及资产负债表编制只能针对法人或企业。5.6改扩建与技术改造项目经济评价应注意的几个方面或问题5.6.1合理确定经济评价范围改扩建与技术改造项目经济评价范围的界定，应以能说明由改扩建项目引起的为企业带来的效益与费用的变化和项目的效益与费用相对应为原则，在此原则下，尽可能将项目评价范围缩小，以减少数据收集量和计算处理的工作量。“有项目”和“无项目”的计算范围必须保持一致。无论项目评价范围界定多大，计算的增量效益和增量费用都是对企业整体而言的，一般有以下三种情况：（1）以项目范围为项目评价范围企业进行局部改扩建，改造或新建的项目不影响企业原有生产装置的物料平衡或影响很小，项目效益和费用与企业原有效益和费用易于并能够分开计算，项目可视为新建项目，项目的评价范围即项目范围。（2）以能说明项目的效益和费用所影响的范围为评价范围企业进行局部改扩建，改造或新建的项目影响到企业原有生产装置的物料平衡，对企业原有系统产生较大影响，项目的效益和费用与企业原有效益和费用难以分开计算，在既不能视同新建项目，也无必要进行企业整体评价时，应以项目的效益和费用所影响的范围为项目评价范围。（3）以企业范围为项目评价范围企业进行整体改扩建或局部改造但涉及企业整体资源优化配置，以及改扩建项目预期目标是改善和提高企业的整体盈利能力的项目，项目评价范围为企业范围。5.6.2项目计算期及相关处理方法改扩建和技术改造项目与一般项目一样，项目计算期包括建设期（改建期）和生产经营期。“无项目”与“有项目”计算期应保持一致，应以“有项目”的计算期为基准，对“无项目”的计算期进行调整，可视情选择以下三种方法：160 （1）一般情况下，可通过追加投资（局部更新或全部更新）来维持“无项目”时的生产经营，使之寿命期延长到与“有项目”的计算期相同，并在计算期末将固定资产余值回收。有时也可通过加大维修费等措施延长“无项目”的寿命期。（2）在某些情况下，假设通过追加投资或加大维修费等措施延长“无项目”寿命期，在技术上不可性或经济上明显不合理时，应设定“无项目”的生产经营适时终止，其后各年的现金流量为零。（3）某些特殊项目（如企业由于国家产业政策、环境保护法律及其他法律和方针政策明文禁止的产品，必须进行改造或搬迁的项目），应设定“无项目”的生产经营适时终止，其后各年的现金流量为零。在确定项目计算期和相关处理方法时，应遵循经济评价中的稳妥可靠原则。5.6.3价格体系“无项目”与“有项目”应采用统一的价格体系，遵循经济评价的可比性原则。不同的投入物或产出物应保持合理的比价关系，相同的投入物或产出物采用同一价格，但要考虑产品规格、牌号、档次、质量等因素对产品价格的影响，能定量的在“无项目”与“有项目”的产品价格中反映，不能定量的应定性说明对企业的贡献。5.6.4项目计算期内的生产负荷或销售（运营）计划安排“无项目”生产负荷或销售（运营）计划的确定是假定在不进行改扩建的情况下，企业或项目评价范围内的未来可能的变化趋势，与现状相比，其生产负荷或销售（运营）计划在计算期内可能增加、减少或保持不变。“有项目”生产负荷或销售（运营）计划的确定，在建设期一般同“无项目”，生产经营期内应根据项目评价范围内各生产装置及配套工程的建设和生产经营情况，并考虑技术掌握难易程度、产出的成熟度、市场的开发程度、原材料供应、配套条件、管理因素、产品季节性销售及市场竞争程度等诸多因素合理确定。5.6.5“有项目”投资的估算和原有资产处理。“有项目”投资一般按新增投资和原有资产价值之和估算。按现行规定，在不涉及产权转移或交易时，原有固定资产价值一般采用账面价值（即原值或净值）计算。涉及产权转移或交易时，采用评估值。这一原则同样适用估算原有流动资产的价值。“有项目”与“无项目”在计算期内的固定资产更新费用不计入建设投资，而应直接在现金流量表中体现。改扩建时，项目评价范围内的固定资产可能被继续利用，也可能不再利用。计算“有项目”固定资产时，原有固定资产无论利用与否，均与新增投资一起计入投资费用。不再利用的固定资产如果变卖，其价值按变卖值和变卖时间另行计入现金流入和资金来源栏目。一般不采取冲减新增投资的作法。5.6.6新增折旧的计算160 “有项目”折旧与“现状”折旧的差额系新增折旧。在项目层次偿债能力分析中要用到新增折旧数值。计算新增折旧时要注意新增折旧不一定等于新增固定资产的折旧。这是因为“有项目”情况下，不再利用的原有固定资产只要不处理（报废或变卖），就仍然是固定资产的一部分，但是按规定（建构筑除外）不能提取折旧。因此，新增折旧等于新增固定资产的折旧减去不再利用的原有固定资产本来应该提取的折旧。只有在原有固定资产全部利用的情况下，新增折旧才等于新增固定资产折旧。当不再利用的原有固定资产价值较小时，为简化计算，可直接利用新增固定资产的折旧数值作为新增折旧。5.6.7沉没费用（成本）的处理。沉没费用（成本）（sinkcost）从广义上的说，是由于过去的决策所引起并已经支付款项、不能由目前的决策所改变的费用（成本）。狭义的说，是指过去发生的，在某种情况下不能收回的过去费用（成本）。在按完整的“有无对比”增量计算时，沉没费用（成本）自然不包括在增量费用中，在直接或简化计算增量费用时，要注意识别属于原有企业范围内的沉没费用（成本）和固定成本费用，这些费用可以含在“有项目”的相应费用内，但不计为增量费用和新增费用。5.6.8停产或减产损失的处理改扩建与生产同时进行的项目，有可能带来原有生产停产或减产损失。这些损失应直接反映在“有项目”建设期内各年的销售收入和经营费用中，不需再单独列项计算。如果采用直接或简化的方法进行增量计算时，则可将停产或减产损失单独列为项目费用。5.6.9分期改扩建与技术改造项目对于分期改扩建与技术改造项目，若改扩的目标是企业的整体目标，则评价应按整体考虑；若不强调整体目标，则评价可按分期、分阶段进行，不论是整体或分期分阶段进行评价，都应遵循费用与效益的对应原则。5.6.10项目盈亏平衡分析的总量或“有项目”原则盈亏平衡分析应采用项目（或企业）实际值，用增量数据计算的盈亏平衡点没有实际意义。改扩建与技术改造项目盈亏平衡点计算，应采用“有项目”数据，必要时采用企业整体数据。6中外合资、中外合作经营项目经济评价特点目前，外商投资企业、股份有限公司和国有大中型企业的会计制度已统一，以上企业正在执行或逐步执行统一的会计制度。中外合资、合作项目（以下简称中外合营项目）经济评价与一般项目相比已无大的区别，前面各章内容、方法、原则同样适用于此类项目，本次附表同样适用于此类项目，使用时应注意各表后的注释部分。现将中外合营项目经济评价一些值得注意的事项简要归纳如下：（1）中外合营项目可行性研究报告必须明确下列事项：160 投资总额，注册资本，合营各方的出资额或合作方式，出资比列，出资方式，出资的缴付期限，合营各方利润分配，风险承担原则，采用的主要生产设备、生产或管理技术及其来源，原材料购买和产品销售方式，产品在中国境内、外销售的比列或销售（经营）计划，财务处理的原则，工资、福利和劳动保险，合营期限等，使项目经济评价建立在比较可靠的基础之上。（2）中外合营各方的财务现金流量表，反映合营各方投入资本或其他资源的盈利能力。合营各方可将各自的财务内部收益率同合营对方的财务内部收益率相比较。通过比较，寻求平等互利的投资方案，并据以判断是否参加投资或合作，这在中外合作经营项目、不按比例出资和进行利益分配的项目及一方有附加利益的项目尤为重要。（3）项目计算期中的生产经营年限取项目经济寿命期与合营期限（扣除建设期后）中较短者。（4）中外合营项目的总投资由建设投资、建设期借款利息及全额流动资金构成。（5）项目涉及两种以上货币时，需同时列出外币、人民币收支状况。计算项目综合指标一般以人民币（外币原则上按近期人民币市场汇价折算人民币或按双方约定日中国人民银行公布的基准汇率折算成人民币）做为计帐货币，经合营各方商定也可以某种外币作为计帐货币，中国合营者出资的人民币，如需折合外币，原则上按近期人民币市场汇价折算或按双方约定日中国人民银行公布的基准汇率折算。（6）中外合营企业订立的技术转让协议、商标使用协议或商誉使用协议，应经企业主管部门同意，并要符合国家相关规定。技术使用费、商标使用费或商誉使用费应公平合理，一般可采取提成方式支付。采取提成方式支付使用费时，提成率不得高于国际上通常的水平。提成率可按由该技术、商标或商誉所涉及的产品或服务的净销售额（即从销售额中扣除没有涉及的产品或服务而获得的价值）、利润总额或双方协议的其他合理方式进行计算。使用费的提取比例可以是固定的，也可以按合同期限分几个阶段逐步降低，以反映技术老化等的实际情况。协议的期限一般不超过10年。（7）纳税后的利润应首先提取“储备基金”、“职工奖励及福利基金”、“企业发展基金”。各项基金的提取比例，按合同规定或由董事会确定。在项目初始阶段，可按15%的比列计取。利润总额减去应纳所得税及按规定提取的三项基金后所剩余的净利润为企业可供分配的利润。三项基金相当于国内项目的盈余公积金与公益金，在利润及利润分配表、财务现金流量表等报表中有不同的处理，使用附表时注意表后注释。160 （8）项目计算期终了涉及合营企业资产清理分配。在经济评价中，将资产清理分配所得列在财务现金流量表（中、外方投资）最后一年的现金流入中。资产清理分配所得一般可按合营各方出资比例对回收固定资产余值、回收偿还借款后余留的折旧和摊销、回收流动资金、回收余留储备基金和企业发展基金等进行分配后计算得到（有特殊者除外）。有契约约定的从其约定。（9）主要原材料价格、产品售价、生产负荷或产品销售计划，应建立在充分的市场预测和分析的基础上，并经中外合营各方认可。在确定销售价格时，需明确交货地点和方式，并注意与成本费用估算时营业（销售）费用中的运输、保险等费用计算口径一致。（10）工资及各种保险费的确定应能满足国家有关劳动和社会保障的规定要求。合营企业高级管理人员的工资待遇由董事会决定。（11）项目投资基准收益率、权益投资基准收益率、固定资产修理费、其他营业（销售）费用、其他管理费用等参数参考总公司发布值，结合项目具体情况合理确定，并经合营各方认可。或由合营各方协商确定。（12）项目评价时应注意国家对中外合营各方注册资本比列的要求，对出资方式的规定及相关要求，对固定资产折旧年限的规定。应能满足中国相关法律、法规和政策的规定，并注意国家、项目所在地区、经济特区、经济技术开发区、工业园区等法规或规定中鼓励外商投资的税收等优惠政策，在项目评价中反映。项目评价人员应随时了解国家、地方政府或有关部门发布的各项有关新法律、法规、政策和规定，作为项目评价的依据。附表目录附表1主要经济数据和评价指标汇总表附表2建设投资估算表（见集团公司投资项目可行性研究投资估算编制办法相关表格）附表3建设期利息（含其他融资费用）估算表附表4流动资金估算表附表5项目总投资使用计划与资金筹措表附表6总成本费用估算表（要素法）附表6-1外购材料费估算表附表6-2外购燃料和动力费估算表附表6-3固定资产折旧费估算表附表6-4无形资产和其他资产摊销费估算表附表6-5人工工资及福利费估算表附表7营业（销售）收入、营业（销售）税金及附加和增值税估算表附表8利润与利润分配表附表9项目投资财务现金流量表附表10权益投资现金流量表附表11投资各方现金流量表附表12借款还本付息估算表附表13债务偿还备付率指标计算表160 附表14财务计划现金流量表附表15资产负债表附表16产品单位成本估算表附表1主要经济数据和评价指标汇总序号名称单位数额或指标其中：外汇备注1主要经济数据1.1项目总投资万元/万美元其中：规模总投资万元/万美元1.1.1建设投资万元/万美元1.1.2建设期利息万元/万美元含其他融资费用1.1.3流动资金万元/万美元1.2资金筹措万元/万美元1.2.1债务资金万元/万美元其中：借款万元/万美元债券万元/万美元1.2.2权益资本或注册资本万元/万美元中外合营项目为注册资本资本占总投资比列%内资项目为占规模总投资的比例1.3年均营业（销售）收入万元/万美元1.4年均补贴收入和其他收入万元/万美元1.5年均营业（销售）税金及附加万元1.6年均增值税万元1.7年均总成本费用万元其中：折旧万元1.8年均利润总额万元1.9年均所得税万元1.10年均净利润万元2评价指标2.1项目财务内部收益率%所得税前2.2项目财务净现值（ic=%）万元所得税前2.3项目投资回收期年所得税前2.4项目财务内部收益率%所得税后2.5项目财务净现值（ic=%）万元所得税后160 2.6项目投资回收期年所得税后2.7权益投资内部收益率%2.8权益投资净现值（ic1=%）万元2.9投资方内部收益率××方%××方%2.10总投资利润率%2.11权益投资净利润率%2.12营业（销售）利润率%2.13成本费用利润率%2.14长期债务偿还期年含建设期人民币年含建设期外汇年含建设期注：（1）改扩建与技术改造项目按“增量”、“有项目”两列编制，简化或直接进行增量计算按“增量”一列编制，必要时按“增量”、“有项目”、企业整体三列编制。（2）中外合营项目可根据项目具体情况增加其他经济数据和评价指标。附表2建设投资估算表（见集团公司投资项目可行性研究投资估算编制办法相关表格）附表3建设期利息（含其他融资费用）估算单位：万元/万美元序号项目合计第1年……人民币外币小计人民币外币小计人民币外币小计1借款11.1建设期利息1.1.1年初借款余额1.1.2本年借款1.1.3本年应计利息1.1.4年末借款余额1.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）2借款22.1建设期利息2.1.1年初借款余额2.1.2本年借款160 2.1.3本年应计利息2.1.4年末借款余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3其他债务资金3.1建设期利息3.1.1年初债务余额3.1.2本年债务金额3.1.3本年应计利息3.1.4年末债务余额3.2其他融资费用3.3小计（3.1+3.2）4合计（1.3+2.3+3.3）4.1建设期利息合计（1.1+2.1+3.1）4.2其他融资费用合计（1.2+2.2+3.2）注：本表适用于新设法人项目、现有法人项目的新增建设投资融资费用的估算。附表4流动资金估算单位：万元序号项目最低周转天数周转次数计算期1234…n1流动资产1.1应收账款1.2存货1.2.1原材料1.2.1.1原材料A1.2.1.2原材料B……1.2.2其他材料1.2.3燃料1.2.3.1燃料A……1.2.4在产品1.2.5产成品160 1.3现金1.4预付账款2流动负债2.1应付账款2.2预收账款3流动资金（1—2）4流动资金本年增加额注：（1）本表适用于新设法人项目，以及现有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量流动资金的估算。（2）主要原材料、燃料拦目应分别列出具体名称，分别估算。（3）用其他方法估算流动资金可不编此表。附表5项目总投资使用计划与资金筹措单位：万元，万美元序号项目合计第1年……人民币外币小计人民币外币小计人民币外币小计1总投资1.1建设投资1.2建设期利息（含其他融资费用）1.3流动资金2资金筹措2.1权益资金2.1.1用于建设投资××方……2.1.2用于流动资金××方……2.1.3用于建设期利息（含其他融资费用）××方……2.2银行贷款2.2.1用于建设投资160 ××借款……2.2.2用于建设期利息（含其他融资费用）××借款……2.2.3用于流动资金×××……2.3其他资金×××……注：本表一般按新增投资范畴编制。必要时也可以增加科目适应现有法人项目“有项目”资金安排的需要。附表6成本费用估算（要素法）单位：万元序号项目合计计算期1234…n1外购原材料和其他材料费2外购燃料及动力费3工资及福利费4修理费5折旧费6摊销费7财务费用(利息支出)7.1长期借款（债务）利息7.2流动资金借款利息7.2短期借款利息8其他费用8.1其他制造费用8.2其他管理费用8.3其他营业（销售）费用8.4其他9总成本费用合计(1＋2＋3＋4+5+6+7+8)160 其中：可变成本固定成本10经营成本(1+2+3+4+8)注：本表适用于新设法人项目，以及现有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量总成本费用的估算。附表6-1外购材料费估算单位：万元序号项目单位合计计算期1234…n1外购原材料费1.1原材料A单价数量进项税额1.2原材料B单价数量进项税额……2辅助材料费用进项税额3其他进项税额4外购原材料和其他材料费合计5外购原材料和其他材料进项税额合计注：本表适用于新设法人项目，以及现有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量外购原材料和其他材料费的估算。附表6-2外购燃料及动力费估算单位：万元序号项目单位合计计算期1234…n1燃料费1.1燃料A单价数量进项税额160 ……2动力费2.1动力A单价数量进项税额……3外购燃料及动力费合计4外购燃料及动力进项税额合计注：本表适用于新设法人项目，以及现有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量外购燃料动力费的估算。附表6-3固定资产折旧费估算单位：万元序号项目合计计算期1234…n1房屋、建筑物原值本年折旧费净值2机器设备原值本年折旧费净值……合计原值本年折旧费净值注：本表适用于新设法人项目，以及现有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量固定资产折旧费的估算。当估算现有法人项目的“有项目”和“无项目”固定资产折旧费时，房屋、建筑物和机器设备原值中应包括新增和利用原有部分，或将新增和利用原有部分固定资产分别列出，并分别计算折旧费。附表6-4无形资产和其他资产摊销费估算单位：万元160 序号项目合计计算期1234…n1无形资产原值本年摊销费净值2其他资产原值本年摊销费净值……合计原值本年摊销费净值注：（1）本表适用于新设法人项目，以及现有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量摊销费的估算。当估算现有法人项目的“有项目”和“无项目”摊销费时，其无形资产和其他资产原值中应包括新增和利用原有部分，或将新增和利用原有部分的资产分别列出，并分别计算摊销费。（2）根据项目需要，可将无形资产分解为专利及专有技术、商标使用权（费）、土地使用权等，分别估算其摊销费。附表6-5工资及福利费估算单位：万元序号项目合计计算期1234…n1工人人数人均年工资工资额2技术人员人数人均年工资工资额160 3管理人员人数人均年工资工资额4工资总额（1+2+3）5福利费6合计（4+5）注：（1）本表适用于新设法人项目，以及现有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量工资及福利费的估算。（2）中外合营项目取消福利费科目。附表7营业（销售）收入、营业（销售）税金与附加和增值税估算单位：万元序号项目单位合计计算期1234…n1营业（销售）收入其中：外销收入（万美元）1.1内销收入1.1.1产品A销售收入单价数量销项税额1.1.2产品B销售收入单价数量销项税额……1.2外销收入1.2.1产品C销售收入单价数量销项税额1.2.2产品D销售收入单价数量销项税额……160 2营业（销售）税金与附加2.1营业税2.2消费税2.3城市维护建设税2.4教育费附加……3增值税销项税额进项税额注：（1）本表适用于新设法人项目，以及现有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量营业（销售）收入、营业（销售）税金及附加和增值税的估算。（2）可根据项目所属行业或产品的不同增减相应税收科目。附表8利润与利润分配单位：万元序号项目合计计算期1234…n1营业（销售）收入2营业（销售）税金及附加3增值税4总成本费用5补贴收入（或其他收入）6利润总额(1－2－3—4+5)7弥补以前年度亏损8应纳税所得额(6—7)9所得税10净利润(6－9)11年初未分配利润12可供分配的利润（10+11）13提取法定盈余公积金14提取公益金15可供投资者分配的利润(12－13—14)16应付优先股股利17提取任意盈余公积金18应付普通股股利160 19有限责任公司各投资方利润分配其中：××方××方20未分配利润(15－16－17－18-19)21累计未分配利润……附：息税前利润（EBIT）息税折旧摊销前利润（EBITDA）注：（1）对于中外合资经营项目由第12项减去储备基金、职工奖励及福利基金和企业发展基金后得出可供投资者分配的利润。对于中外合作经营项目如要用利润归还投资，也应由第12项减去。（2）第16—19项根据企业性质和具体情况选择填列。（3）对现有法人项目的企业或“有项目”情况，可以适当增加科目。附表9项目财务现金流量单位：万元序号项目合计计算期1234…n1现金流入1.1营业（销售）收入1.2回收固定资产和无形资产余值1.3回收流动资金1.4其他现金流入2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业（销售）税金及附加2.5增值税2.6更新改造费用2.7其他现金流出3所得税前净现金流量(1-2)4所得税前累计净现金流量5所得税160 6所得税后净现金流量（3-5）7所得税后累计净现金流量计算指标：（所得税前，所得税后）项目财务内部收益率％项目财务净现值(ic=％)项目投资回收期（年）注：本表适用于新设法人项目，以及现有法人项目的增量和“有项目”的现金流量分析。附表10权益投资财务现金流量单位：万元序号项目合计计算期1234…n1现金流入1.1营业（销售）收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资金1现金流入1.4其他现金流入2现金流出2.1权益投资2.2借款本金偿还2.3借款利息支付2.4经营成本2.5营业（销售）税金及附加2.6增值税2.7所得税2.8更新改造费用中的权益投资2.9其他现金流出3净现金流量(1－2)计算指标：权益投资内部收益率％权益投资净现值(ic1=％)注：（1）本表适用于新设法人项目，以及现有法人项目的增量和“有项目”的现金流量分析。对于“有项目”的现金流量分析，必要时可以增加现金流量科目。（2）权益投资中包括用于建设投资、流动资金和建设期利息（含其他融资费用）的权益投资。160 （3）对中外合营项目，现金流出中应增加职工奖励及福利基金科目。附表11投资各方财务现金流量单位：万元序号项目合计计算期1234…n1现金流入1.1股利分配1.2资产处置收益分配1.3租赁费收入1.4技术转让收入1.5其他现金流入2现金流出2.1股权投资2.2租赁资产支出2.3其他现金流出3净现金流量(1－2)计算指标：投资各方内部收益率％注：本表可按不同投资方分别编制。根据项目具体情况，可增加现金流入和现金流出科目。附表12借款还本付息估算单位：万元序号项目合计计算期1234…n1.借款11.1年初本息余额1.2本年还本付息其中：还本付息1.3年末本息余额2.借款22.1年初本息余额2.2本年还本付息其中：还本160 付息2.3年末本息余额3债券3.1年初本息余额3.2本年还本付息其中：还本付息3.3年末本息余额4借款和债券合计4.1年初本息余额4.2本年还本付息其中：还本付息4.3年末本息余额5还本资金来源5.1当年可用于还本的折旧费5.2当年可用于还本的摊销费5.3当年可用于还本的未分配利润5.4以前年度结余可用于还本资金5.5可用于还款的其他资金注：（1）可将本表与附表3“建设期利息估算表”合二为一用于估算建设期利息（含其他融资费用）和投产后的还本付息。（2）本表直接适用于新设法人项目,如有多种借款或债券，必要时应分别列出。（3）对于现有法人项目，在按有项目范围进行计算时，可根据需要增加项目范围内原有借款的还本付息计算；在计算企业层次的还本付息时，可根据需要增加项目范围外借款的还本付息计算；当简化或直接进行项目层次新增借款还本付息计算时，可直接按新增数据进行计算。（4）本表也适用于借款偿还期的计算，此时还本资金来源为企业和/或项目所能提供的最大限度还款能力，借款偿还期从借款之日算起。附表13债务偿还备付率指标计算序号项目合计计算期1234…n1利润总额2税后利润3折旧160 4摊销5利息支出6偿还本金7利息备付率（%）8偿债备付率（%）附表14财务计划现金流量单位：万元序号项目合计计算期1234…n1.经营活动净现金流量（1.1－1.2）1.1现金流入1.1.1营业（销售）收入1.1.2收到的税费返回1.1.3其他流入1.2现金流出1.2.1经营成本1.2.2营业（销售）税金及附加1.2.3增值税1.2.4所得税1.2.5其他流出2投资活动净现金流量（2.1－2.2）2.1现金流入2.2现金流出2.2.1建设投资2.2.2更新改造费用2.2.3流动资金2.2.4其他流出3筹资活动净现金流量（3.1－3.2）3.1现金流入3.1.1权益投资投入3.1.2建设投资借款3.1.3流动资金借款160 3.1.4债券3.1.5短期借款3.1.6其他3.2现金流出3.2.1各种利息支出3.2.2偿还债务本金3.2.3应付利润(股利分配)3.2.4其他4净现金流量(1＋2＋3)5累计盈余注：（1）对于新设法人项目，本表投资活动的现金流入为零。（2）对现有法人项目的企业或“有项目”和“新增情况”，可以适当增加科目。附表15资产负债单位：万元序号项目计算期1234…n1.资产1.1流动资产1.1.1应收账款1.1.2存货1.1.3现金1.1.4预付账款1.1.5累计盈余1.1.6其他1.2在建工程1.3固定资产净值1.4无形及其他资产净值2负债及所有者权益(2.4+2.5)2.1流动负债总额2.1.1应付账款2.1.2预收账款2.1.3短期借款2.1.4其他160 2.2建设投资借款2.3流动资金借款2.4负债小计(2.1+2.2+2.3)2.5所有者权益2.5.1权益投资2.5.2资本公积金2.5.3累计盈余公积金和公益金2.5.4累计未分配利润计算资产负债率（%）：指标速动比率（%）：注：（1）对中外合营项目，表中第2.5.1项一般应改为注册资本；第2.5.3项改为累计储备基金和企业发展基金。（2）对现有法人项目，只针对企业编制，可以按需要增加科目。附表16产品单位成本估算单位：元/吨序号项目规格单位消耗定额单价正常年份生产期平均值1原材料1.1原材料A1.2原材料B……2辅助材料2.1辅助材料A……3燃料3.1燃料A……4动力4.1动力A……5生产工人工资及福利费6副产品回收6.1副产品A……160 7制造费用7.1折旧费7.2修理费7.2其他制造费用8单位生产（制造）成本（1+2+3+4+5-6+7）9财务费用（利息支出）分摊10管理费用分摊11营业（销售）费用分摊12单位工厂成本（8+9+10+11）注：(1)一般情况下，计算单位生产（制造）成本，必要时计算单位工厂成本。(2)以其他单位估算单位成本，在表头单位处注明。160'